摩根大通
國際政經
聯準會（Fed）主席華許（Kevin Warsh）首次以主席身分在傑克森霍爾（Jackson Hole）全球央行年會發表演說，釋放的貨幣政策訊號明顯偏向鷹派。然而。摩根大通與高盛仍未改變基準看法，認為最終決策仍取決於即將公布的8月非農與CPI數據。
美股雷達
儘管美股仍徘徊在歷史高點附近，但摩根大通(JPM-US) 表示，若深入檢視市場內部結構，股票市場未來的前景其實更加令人擔憂，並建議投資人考慮減持部分股票。根據《Business Insider》報導，摩根大通技術策略師Jason Hunter指出，根據摩根大通對標普500指數及美國其他市場領域的技術分析，雖然主要股市指數目前仍維持「多頭趨勢」，也尚未出現「任何明確警訊」，但市場已浮現數項技術訊號，顯示股市可能面臨季節性走弱。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，輝達(Nvidia) (NVDA-US)本益比低得令人心動。自 2024年8月AI開始蓬勃發展以來，輝達的預估本益比一路穩定下降。當時AI熱潮帶動輝達股價及獲利大幅成長。儘管輝達連續公布強勁的季度業績，這股下降趨勢今年反而進一步加速。
歐亞股
南韓記憶體巨擘SK海力士周三(19日)宣布，將以40兆韓元(約290億美元)回購股份並全數註銷，同時將2025–2027年股東回報政策從「至多返還累計自由現金流50%」上調至「50%以上」。對此摩根大通(下稱小摩)分析師Jay Kwon測算，扣除已公佈計劃，到2027年該公司還將向股東額外返還至少180萬億韓元(約1300億美元)，相當於當前總市值約16%，有望在近期拋售潮中撐住股價。
國際政經
美國財政部週三(19日)宣布，將10年至30年期美債回購操作規模至少提高一倍，以提供「更大流動性支持」。消息一出，長債殖利率短線走低，但摩根大通(下稱小摩)策略師Jay Barry團隊隨即潑冷水說：「在經濟接近充分就業、財政赤字仍達GDP約6%的背景下，此舉只是治標，難建市場信任，長期反而可能抬高期限溢價與殖利率。
美股雷達
摩根大通資產管理(JPMorgan Asset Management)警告，人工智慧(AI)投資的集中風險已由股票市場延伸至債券市場，即使AI超級周期仍未結束，投資人也必須更加謹慎配置資產。摩根大通(JPM-US)資產管理美洲首席市場策略師Gabriela Santos周二(18日)接受《彭博》電視訪問時表示，投資人可以持續看好AI的長期前景，但仍須仔細考慮投資組合配置。
美股雷達
《Marketwatch》報導，市場近期擔憂人工智慧 (AI) 可能衝擊客戶關係管理軟體巨頭Salesforce既有業務，但摩根大通 (小摩)認為，投資人可能過度放大相關風險。隨著核心業務成長可望回升，加上多項AI產品逐步挹注營運，該行給予Salesforce (CRM-US)「優於大盤」評等，並設定250美元目標價。
最新數據顯示，中國光模組龍頭廠商中際旭創近期股價雖明顯回調，但外資大行逆勢加碼態度堅決。根據港交所數據，摩根大通 (下稱小摩) 上周四 (6 日) 增持中際旭創 H 股 36.27 萬股，平均價 1151.9 港元，涉資約 4.18 億港元，持股佔比從 14.93% 升至 15.60%。
美股雷達
《Benzinga》報導，輝達 (NVDA-US) 仍是 AI 晶片熱潮代表企業，但摩根大通表示，半導體市場下一階段的漲勢可能進一步擴散至整個產業。根據世界半導體貿易統計 (WSTS) 最新數據，摩根大通指出，半導體產業基本面依然強勁，6 月全球半導體銷售額達 1,520 億美元，年增率加速至 134%。
美股雷達
華爾街長期質疑人工智慧（AI）相關投資是否能真正帶來實質報酬，如今摩根大通 (JPM-US) 給出了較為樂觀的答案，並於本週一（10 日）宣布調高標普 500 指數今年底目標價，因為 AI 投資報酬率逐漸浮現，讓市場對相關企業獲利前景更有信心。
美股雷達
摩根大通 (JPMorgan) 執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 警告，金融市場整體槓桿水準依然偏高，投資人應留意部分隱藏性借貸，可能在市場震盪時放大衝擊。他接受《CNBC》專訪時談到，「融資餘額 (margin debt) 已創下歷史新高。
美股雷達
儘管美國正面臨一波波通膨壓力，摩根大通 (JPM-US) 私人銀行全球投資策略執行董事 Kriti Gupta 仍看好美股後市，預期標普 500 指數未來 12 個月漲幅將超過 10%，明年年中前有望攀升至約 8,200 點。根據《Business Insider》報導，Gupta 指出，美國目前正經歷「通膨波浪」，先是疫情後物價飆升，今年稍早又因伊朗戰事引發能源價格衝擊，通膨恐將反覆來襲。
美股雷達
在經歷了一個月的劇烈震盪後，美股市場正站在一個關鍵的十字路口。一方面，摩根大通等機構的數據表明，科技板塊持續數月的去槓桿進程已接近尾聲，槓桿 ETF、對沖基金淨暴露和 CTA 倉位均已從極端水平顯著回落。另一方面，通膨擔憂重新升溫、利率路徑充滿不確定性、AI 資本開支回報疑慮仍未消散。
美股雷達
七月最後兩個交易日，華爾街上演了一場戲劇性的絕地反攻。此前重挫多時的高動能類股罕見連漲兩天，南韓半導體權重股雲集的 KOSPI 指數單日暴漲逾 18%，美股半導體板塊也寫下六月以來最亮眼的兩日漲幅。然而，這場看似振奮人心的反彈，究竟只是超跌之後的技術性彈升，還是市場已經找到真正的底部，華爾街至今爭論不休。
美股雷達
摩根大通資產管理 (JPMorgan Asset Management) 固定收益全球主管兼投資長 Bob Michele 表示，美國聯準會 (Fed) 官員在周三決定維持利率不變時，三名決策官員提出異議格外引人注目，顯示支持升息的壓力可能持續存在。
摩根大通策略師預期，美國財政部下周公布季度再融資聲明時，可能維持美債標售規模指引不變，避免在 11 月期中選舉前暗示將擴大長天期公債發行，進而驚動債市並推升政府借款成本。由 Jay Barry 領導的摩根大通團隊估計，未來 4 個會計年度美國政府將面臨 3.7 兆美元資金缺口。
美股雷達
摩根大通 (JPMorgan Chase) 表示，該行內部市場指標目前已亮出「買進訊號」，按照過往經驗，通常意味標普 500 指數接下來有望上漲。由 Andrew Tyler 領導的摩根大通全球市場情報團隊指出，該行的「戰術部位監測指標」顯示，標普 500 指數具有「顯著上漲空間」。
美股雷達
AI 概念股今年以來出現明顯分化，晶片、光通訊及 AI 基礎建設供應商股價持續走高，但大舉投資 AI 基礎建設的超大型雲端服務業者 (Hyperscalers) 卻表現疲弱。摩根大通 (JPM-US) 策略團隊警告，目前市場走勢與 1990 年代網路泡沫末期高度相似，未來幾週的價格變化，將決定這波 AI 行情究竟只是健康輪動，還是更大規模修正的前兆。
美股雷達
儘管 7 月以來半導體族群表現震盪，人工智慧（AI）硬體股仍獲華爾街分析師力挺。市場重新評估中國 AI 模型 Kimi K3 帶來的影響後，分析人士認為，該模型並未削弱 AI 基礎建設需求，反而可能因運算規模提升，推升對高效能記憶體與儲存晶片的需求。
美股雷達
摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙（Jamie Dimon）近日公開表態，直言投資人恐怕嚴重低估了全球經濟正面臨的風險，就他個人而言，無論是股票或長天期美國公債，目前的價位都不值得進場。根據《CNBC》報導，在一段近一小時、於本週一晚間釋出的專訪中，戴蒙向主持人 Wilfred Frost 表示，市場並未完全反映日益升高的地緣政治與財政隱憂。