摩根大通
美股雷達
《Benzinga》報導，摩根大通周四(17日)表示，如果ETF避險需求減弱，比特幣可能跑贏黃金。同時，彭博資深ETF分析師Eric Balchunas預測，比特幣ETF最終的資產規模將達到黃金ETF的3倍。摩根大通分析師Nikolaos Panigirtzoglou指出，黃金ETF已完全收復2026年以來的所有資金流出，而比特幣ETF目前僅收復約一半。
美股雷達
市場近期對AI基礎設施投資的信心出現動搖。開源大模型的崛起、AI安全監管呼聲升溫，以及超大規模雲端業者自由現金流轉負——三重壓力疊加，令科技硬體板塊情緒持續低迷。摩根大通分析師Gokul Hariharan等人在最新的亞洲科技策略報告中，對上述三大疑慮逐一作出回應，結論是：算力需求的基本面並未動搖，AI安全監管擔憂屬短期擾動，資本支出週期仍將延續，半導體設備將在2027年前後成為整條供應鏈最關鍵的瓶頸。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，摩根大通(JPMorgan Chase)執行長戴蒙(Jamie Dimon)一向不以支持監管聞名，但他本周表示，支持聯邦政府對人工智慧產業採取「輕度監管(light touch)」，並認為各州不同的法律規定，會讓AI相關商業活動更加複雜。
國際政經
伊朗戰爭延燒半年，不僅未見終點，戰線反而持續擴大，令全球能源市場陷入前所未有的不確定性。摩根大通(JPMorgan)大宗商品策略師坦言，團隊自戰事爆發以來首次失去可供預測的基本情境，「我們根本不知道該如何為最終局勢建立模型」。能源動脈接連受阻 市場靠需求破壞撐住隨著戰爭邁入第七個月，全球最重要能源運輸要道荷姆茲海峽仍近乎封閉。
美股雷達
Meta Platforms(META-US)周四(10日)獲摩根大通(JPM-US)將投資評等從「中立」調升至「加碼」，顯示華爾街對這家臉書(Facebook)母公司人工智慧(AI)布局的看法持續改善。Meta近日推出可代替使用者執行任務的AI代理人產品Muse，初期市場反應亮眼，帶動市場重新評估其AI競爭力。
美股雷達
《彭博》報導，摩根大通 (小摩) (JPM-US) 可望成為全球首家市值突破1兆美元的銀行。美國銀行分析師認為，即使躋身「兆元俱樂部」，小摩股價相較整體市場仍處於明顯折價，風險報酬比極具吸引力。美銀證券分析師Ebrahim Poonawala週三 (9日) 在報告中指出，隨著摩根大通逼近1兆美元市值，投資人低估了該公司相對同業估值溢價進一步擴大的潛力。
國際政經
「貨幣貶值交易」盛行多年，但摩根大通最新分析指出，若將這項交易策略簡化為做空美元，投資人可能反而押錯方向。該行認為，財政赤字、通膨與貨幣供給擴張確實有利黃金及大宗商品等硬資產，但硬資產受惠於貨幣購買力下降，並不代表美元必然同步走弱。摩根大通指出，在全球通膨環境下，美元仍受到較高實際收益率支撐。
國際政經
愈來愈多國際大行就美債殖利率攀漲對股市的衝擊發出警告，法國興業銀行最新加入這一行列，該行全球資產配置主管Alain Bokobza表示，10年期美債殖利率升至5.5%，恐為借貸成本壓倒獲利增長、進而壓縮估值的臨界點。Bokobza出具最新研報指出，今年全球企業獲利預期大幅上調，因此即便殖利率走高，股票風險溢價並未坍塌，「股票現在並不比年初更貴」，但一旦10年期美債殖利率觸及5.5%，獲利上調將不足以支撐現有估值，即「股票開始受到衝擊」的水平。
國際政經
川普家族正式進軍銀行業。美國財政部旗下貨幣監理署（OCC）核發全國信託銀行牌照，批准其成立World Liberty Trust，未來可將旗下約40億美元穩定幣USD1的儲備管理納入自身體系；與此同時，阿拉伯聯合大公國資本持股49%、川普家族持38%，也引發利益衝突疑慮。
國際政經
日元近期漲勢強勁，短短數個交易日內升值約3%，市場焦點鎖定日本央行（BOJ）升息預期升溫，以及日本政府退休金投資基金（GPIF）可能增加國內資產配置，兩大政策因素正成為推動日元走強的主要動能。高盛認為，這波日元升勢並非單純受到短期利差交易帶動，而是日本國內政策環境正逐步轉變。
美股雷達
摩根大通(下稱小摩)分析師Harlan Sur在與輝達投資關係團隊會後重申「增持」評等，並維持320美元目標價，核心判斷在於輝達當前成長瓶頸不在需求，而是在供應。輝達管理層明言，若產能限制解除，業務規模可同比翻倍以上。輝達給出2028財年年增約70%的框架，但Sur認為，按現有客戶需求強度，潛在增速將更猛，輝達管理層提前揭示2028財年展望，是因為內部判讀與華爾街預測存在明顯落差，也讓台積電、HBM供應鏈提早排產。
美股雷達
全球債市賣壓持續升溫，在中東衝突推高能源價格、通膨疑慮加劇，加上主要經濟體債務規模膨脹之際，各國公債殖利率紛紛攀上多年高點。摩根大通警告，美國10年期公債殖利率若突破5%心理關卡，可能觸發股市膝跳式反應，全球股市短期恐面臨5%至8%的健康修正。
美股雷達
美國聯準會(Fed)主席華許上週五(8月28日)釋放鷹派信號，稱美國通膨壓力未真正緩解、2%目標「堅定且固定」，市場隨之大幅上調年內升息押注，9月升息機率由會前約35%跳升至近60%，對此摩根大通(下稱小摩)美國市場情報主管Andrew Tyler領銜的交易團隊週一(8月31日)也宣布，在9月16日利率決議前暫時放棄短期看漲美股立場，轉為「戰術性謹慎/中性」。
國際政經
聯準會（Fed）主席華許（Kevin Warsh）首次以主席身分在傑克森霍爾（Jackson Hole）全球央行年會發表演說，釋放的貨幣政策訊號明顯偏向鷹派。然而。摩根大通與高盛仍未改變基準看法，認為最終決策仍取決於即將公布的8月非農與CPI數據。
美股雷達
儘管美股仍徘徊在歷史高點附近，但摩根大通(JPM-US) 表示，若深入檢視市場內部結構，股票市場未來的前景其實更加令人擔憂，並建議投資人考慮減持部分股票。根據《Business Insider》報導，摩根大通技術策略師Jason Hunter指出，根據摩根大通對標普500指數及美國其他市場領域的技術分析，雖然主要股市指數目前仍維持「多頭趨勢」，也尚未出現「任何明確警訊」，但市場已浮現數項技術訊號，顯示股市可能面臨季節性走弱。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，輝達(Nvidia) (NVDA-US)本益比低得令人心動。自 2024年8月AI開始蓬勃發展以來，輝達的預估本益比一路穩定下降。當時AI熱潮帶動輝達股價及獲利大幅成長。儘管輝達連續公布強勁的季度業績，這股下降趨勢今年反而進一步加速。
歐亞股
南韓記憶體巨擘SK海力士周三(19日)宣布，將以40兆韓元(約290億美元)回購股份並全數註銷，同時將2025–2027年股東回報政策從「至多返還累計自由現金流50%」上調至「50%以上」。對此摩根大通(下稱小摩)分析師Jay Kwon測算，扣除已公佈計劃，到2027年該公司還將向股東額外返還至少180萬億韓元(約1300億美元)，相當於當前總市值約16%，有望在近期拋售潮中撐住股價。
國際政經
美國財政部週三(19日)宣布，將10年至30年期美債回購操作規模至少提高一倍，以提供「更大流動性支持」。消息一出，長債殖利率短線走低，但摩根大通(下稱小摩)策略師Jay Barry團隊隨即潑冷水說：「在經濟接近充分就業、財政赤字仍達GDP約6%的背景下，此舉只是治標，難建市場信任，長期反而可能抬高期限溢價與殖利率。
美股雷達
摩根大通資產管理(JPMorgan Asset Management)警告，人工智慧(AI)投資的集中風險已由股票市場延伸至債券市場，即使AI超級周期仍未結束，投資人也必須更加謹慎配置資產。摩根大通(JPM-US)資產管理美洲首席市場策略師Gabriela Santos周二(18日)接受《彭博》電視訪問時表示，投資人可以持續看好AI的長期前景，但仍須仔細考慮投資組合配置。
美股雷達
《Marketwatch》報導，市場近期擔憂人工智慧 (AI) 可能衝擊客戶關係管理軟體巨頭Salesforce既有業務，但摩根大通 (小摩)認為，投資人可能過度放大相關風險。隨著核心業務成長可望回升，加上多項AI產品逐步挹注營運，該行給予Salesforce (CRM-US)「優於大盤」評等，並設定250美元目標價。