摩根大通
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摩根大通董事長兼執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 最新警告，美國經濟正面臨日益嚴峻的風險與挑戰，市場需警惕潛在的經濟動盪。戴蒙在寫給股東的年度信件中深入剖析當前美國經濟的脆弱性。他指出，儘管經濟先前受到政府赤字支出及刺激措施的支撐，但未來的成長動力正受到威脅。
國際政經
對於全球原油庫存何時「見底」這個問題，摩根大通算出了倒數曲線。該行商品分析師 Natasha Kaneva 針對荷姆茲海峽封鎖對原油供應的衝擊，系統測算了庫存從「見底」到「重建」的完整時間表，並預測全球原油庫存可能在 5 月觸底。在理解摩根大通的時間表前，首先需要掌握一個關鍵概念：「營運最低值」（Operational Minimum）。
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摩根大通 (JP Morgan) 周四 (2 日) 預警，短期內油價可能飆升至每桶 120 至 130 美元，倘若荷姆茲海峽的供應中斷持續到 5 月中旬，油價更有衝上 150 美元的風險。摩根大通假設的基本情境是，在經歷一段時期的供應緊張與庫存消耗後，最終將透過談判解決荷姆茲海峽的封鎖僵局。
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《MarketWatch》報導，全球已開發經濟體的石油庫存可能在未來數月降至干擾市場運作的關鍵水位，摩根大通 (J.P. Morgan) 分析師指出，這將提高市場流動性下降與原油供應瓶頸的風險。經濟合作暨發展組織 (OECD) 國家的商業石油庫存目前約在 10.5 億桶以上，但若荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 持續受到封鎖、影響石油供應，庫存恐很快降至「操作最低水位」——也就是市場正常運作可能開始失靈的門檻。
國際政經
摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 近日接受《福斯與朋友們》(Fox & Friends)節目訪問時，針對持續延燒的美國與伊朗衝突發表看法，強調這場戰事的成敗遠比市場短期波動更為重要，並直言應「把事情完成，而且要完成得正確」。
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摩根大通週二 (31 日) 宣布推出「美國夢計畫」(American Dream Initiative)，鎖定小型企業、購屋與醫療可及性等領域，盼透過擴大資源投入，帶動經濟成長並改善美國家庭生活條件。摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 指出，美國正面臨經濟停滯與貧富差距擴大的挑戰，直言「美國夢」正陷入困境。
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一檔大型機構期權基金可能是近期標普 500 波動加劇的原因之一。該基金預計將於這週二（31 日）重置持倉，或代表市場這週將面臨更多震盪。根據《MarketWatch》報導，該基金為「摩根大通避險股票基金」（JPMorgan Hedged Equity Fund），其運作目標相當直接：當標普 500 下跌時，它旨在保護投資人，限制損失；但同時也會限制上行收益，也就是說，投資組合的獲利上限會被封住。
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摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙週二 (24 日) 表示，儘管伊朗戰爭在短期內帶來風險，但從長期來看，反而可能提升中東實現持久和平的機會。戴蒙在華盛頓特區與 Palantir 高層、前國會議員麥克 · 加拉格爾（Mike Gallagher）對談時指出，雖然目前無法預知戰爭結果，短期風險確實存在，但他認為這場衝突從長遠來看其實增加了和平的機會。
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《彭博》報導，摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US) 正提供客戶一種新的方式，用於押注五大超大型科技公司的債務風險。在 AI 基礎建設帶動前所未見的借貸潮下，投資人正尋求更具流動性的避險工具。匿名知情人士透露，該行上月推出一籃子信用違約交換 (CDS)，標的包括 Alphabet(GOOGL-US)、亞馬遜(AMZN-US)、Meta(META-US)、微軟(MSFT-US) 與甲骨文(ORCL-US)。
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美國新會計準則的實施，為外界打開了大型企業稅務狀況的「黑盒子」，根據《華爾街日報》與資料分析公司 Calcbench 對大約 1100 家完成申報企業的梳理，不同行業與地區的稅負差異浮出水面。新規要求上市公司在年度證券申報文件中詳述其實際稅率與美國 21% 企業稅率存在差異的原因，並按國家披露現金納稅金額及稅收優惠細節。
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摩根大通 (下稱小摩)(JPM-US) 出具最新研究報告警告，投資人對中東衝突的樂觀情緒可能嚴重誤判風險。以策略師 Dubravko Lakos-Bujas 為首的小摩研究團隊指出，儘管布蘭特原油自衝突爆發以來已暴漲 60%，周四 (19 日) 單日再漲 10%，但市場仍未充分計價能源成本飆升對經濟的潛在衝擊。
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摩根大通私人銀行（JPMorgan Private Bank）警告，若油價無法回落，標普 500 指數近期的拋售行情可能進一步加劇。根據《Business Insider》報導，該銀行的研究人員在近日給客戶的報告中表示，他們認為高油價可能引發股市的「骨牌效應」，也就是當油價維持高位時，股市拋售壓力加劇，美國股市的損失進一步擴散到全球市場，最終衝擊經濟成長。
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高盛 (GS-US) 最新報告顯示，全球避險基金上周大舉做空金融類股，讓金融股成為今年以來遭拋售最嚴重的股票板塊。隨著中東戰事升溫與市場對信用風險的疑慮加深，投資人正透過金融股部位對沖潛在的市場動盪。高盛在提供給客戶的報告中指出，截至 3 月 13 日當周，避險基金「積極做空」全球金融股，包括銀行、保險、金融科技以及交易相關公司。
國際政經
美國知名經濟學家、安聯首席經濟顧問伊爾艾朗 (Mohamed El-Erian) 最新示警，美國私人信貸市場的流動性問題與贖回壓力，正醞釀一場「典型的傳染現象」，恐迫使投資者陷入「賣不掉想賣的，就只能賣能賣的」困境。他引述報導指出，摩根士丹利與 Cliffwater 近期已限制旗下私人信貸基金的贖回，成為最新案例。
路透報導，五角大廈正在打造一個由精通私募股權的投資銀行家所組成的新團隊，計劃三年內為國防交易投入 2000 億美元。根據經 Semafor 審查、由獵頭公司 Heidrick & Struggles 編纂的文件，這個新團隊將由 30 人組成，目前美國國防部特別鍾情高盛 (GS-US)、摩根士丹利(MS-US)、摩根大通(JPM-US)、美國銀行(BAC-US) 的人才。
隨著人工智慧（AI）對企業軟體產業帶來潛在衝擊，銀行對相關資產的風險評估也日趨保守。《金融時報》週三（11 日）引述知情人士報導，摩根大通 (JPM-US) 已下調部分由私募信貸機構持有貸款的估值，並正收緊對該領域的放款。報導指出，此次下調估值的貸款主要涉及提供給軟體公司的融資，摩根大通認為，這些企業特別容易受到 AI 帶來的產業顛覆影響。
隨著伊朗戰爭引發油價劇烈震盪，摩根大通 (JPM-US) 指出，美國政府雖可透過釋放戰略石油儲備、限制原油出口、暫時豁免《1920 年商船法令》及減免燃料稅等措施穩定市場，但若全球關鍵能源通道荷姆茲海峽無法恢復通行，多數政策恐仍難以有效平抑油市動盪。
根據摩根大通 (下稱小摩) 最新研究報告，若美國與以色列成功奪取伊朗哈格島(Kharg Island)，伊朗石油出口將陷入停滯，原油產量恐減半，並可能引發德黑蘭對中東能源設施的進一步報復。哈格島位於波斯灣，距伊朗海岸約 30 公里，承載伊朗九成原油出口，是伊朗能源命脈所在，美國政府此前曾討論相關奪島計畫。
《彭博》周一 (9 日) 報導，摩根大通 (JPM-US) 轉為看好美國投資級公司債，預期信用利差未來將收窄約 12 個基點，這一觀點與該行去年 11 月預測利差擴大的看法形成明顯反轉。摩根大通策略師在最新報告中指出，該行目前預計美國高評級信用債 JULI 指數的利差將從目前水準收窄至約 85 個基點。
摩根大通 (JPM-US) 周一 (9 日) 警告，隨著中東衝突升溫與油價飆升，標普 500 指數可能面臨一波修正行情，跌幅恐達 10%。該行指出，目前投資人對市場下跌的準備不足，一旦地緣政治風險持續升高，股市恐出現更明顯回落。摩根大通全球市場情報主管 Andrew Tyler 周一表示，隨著伊朗戰事持續升級，該行對美股短線轉為「戰術性看空」。