供應
美股雷達
沉寂近四年的美國首次公開發行（IPO）市場，今年出現明顯回溫跡象。高盛證券最新估算，2026 年全年美國 IPO 募資總額有機會衝上 2250 億美元，寫下歷史新高，規模逼近 2021 年紀錄的兩倍。這波熱潮也讓市場開始議論：資本市場是正在回歸常態，還是正在重演 1999 年網路泡沫、或 2021 年那種末端瘋狂的戲碼？高盛在最新一期《Top of Mind》報告中提出一個關鍵觀察，指出若只看募資金額，美國 IPO 市場確實進入前所未有的榮景；但若把交易件數、上市公司估值、獲利品質與整體市場供需一併納入考量，現階段還稱不上是真正的「IPO 浪潮」。
國際政經
中東能源運輸風險再度升高，布蘭特原油期貨周四 (23 日) 突破每桶 100 美元，為 5 月 26 日以來首次站上百美元關卡。葉門叛軍青年運動 (Houthi) 宣稱在紅海攻擊兩艘沙國油輪，加上美國與伊朗互相威脅打擊對方能源設施，加劇市場對石油供應中斷的擔憂。
美股雷達
7 月以來，晶片製造商股價波動加劇，但華爾街分析師仍長期看好人工智慧（AI）硬體製造商，認為值得堅持持有這些股票。根據《Business Insider》報導，原本炙手可熱的 AI 投資族群近期受到劇烈波動衝擊。歷經數月大漲後的獲利了結賣壓、中國 AI 模型帶來的競爭壓力，以及利率前景仍充滿不確定性，都共同促使晶片類股上週一度跌入熊市。
台股新聞
《CNBC》周三 (22 日) 報導，美國總統川普力推先進半導體在美國製造，正使全球最大晶圓代工廠台積電 (2330-TW)(TSM-US) 承受更高成本，海外擴張也開始侵蝕公司毛利率。儘管人工智慧 (AI) 熱潮帶動台積電市值在過去 12 個月成長逾一倍，亮眼獲利背後，美國設廠的財務壓力正逐漸浮現。
美股雷達
全球半導體市場正經歷一場前所未見的結構性轉變。市場研究機構 Gartner 在今年 4 月發布的最新報告中，特別為此創造了一個新詞彙「Memflation」，將「Memory」（記憶體）與「Inflation」（通膨）兩字結合，用以形容當前記憶體價格暴漲、非 AI 產業被迫承擔成本壓力的現象。
美股雷達
儘管南韓記憶體大廠 SK 海力士 (SKHY-US) 高層警告，當前的記憶體價格水準長期而言並不可持續，引發記憶體股下跌的擔憂，但美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 股價在連跌三個交易日後，週一（20 日）收盤上漲 1.9%，來到 865.46 美元。
美股雷達
近來由人工智慧（AI）帶動的採購熱潮，讓晶片製造商、雲端服務業者與 AI 開發商之間簽下一張張規模驚人的長期供應合約。這些合約被業界視為營收穩定的保證，也是說服投資人相信「成長可持續」的重要籌碼。不過，若參考過去景氣循環中類似合約的下場，這份看似堅實的保障，恐怕沒有表面上那麼牢靠。
美股雷達
隨著市場憂心記憶體晶片業者近來積極擴充產能，恐在未來造成供過於求，進而衝擊價格表現，記憶體股近期走勢疲軟。不過，多位分析師受訪時指出，現階段真正的隱憂並非產能過剩，而是供給仍舊吃緊。根據《Seeking Alpha》報導，該報旗下分析師 Bohdan Kucheriavyi 表示，以目前情勢來看，產業面臨的問題恰恰相反。
國際政經
綜合外媒報導，葉門叛軍「青年運動」(Houthi，又稱胡塞武裝)周一 (20 日) 宣布，即日起對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖，作為回應沙國對葉門首都沙那 (Sana'a) 實施「封鎖」及日前空襲沙那國際機場的報復行動，恐使全球能源供應再添風險。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 股價周四 (16 日) 早盤再度走低，一度下跌 5% 至 859.24 美元，延續前一交易日重挫 8% 的跌勢。以周三收盤價計算，美光過去一個月累計跌幅已達 20%，反映市場在股價過去一年暴漲近 700% 後，對記憶體產業景氣反轉的任何跡象都格外敏感。
美股雷達
記憶體晶片巨頭美光科技 (MU-US) 及同業股價近一週出現小幅修正，但在此之前已累積可觀漲幅。瑞銀（UBS）分析師 Nicolas Gaudois 認為，這正是入場記憶體市場的機會。根據《巴隆周刊》報導，此波跌勢並無明確利空因素，市場普遍認為主要源於科技類股整體氛圍趨於謹慎。
美股雷達
《彭博》評論認為，以電影《大賣空》原型人物聞名的著名投資人貝瑞（Michael Burry）對記憶體的看法，可能有道理。根據報導，貝瑞近日在其 Substack 平台發文，宣布放空美光科技 (MU-US) 股票，直言美光「是定義景氣循環最典型的案例」。
美股雷達
瑞士銀行（UBS）日前發布最新產業研究報告，大幅上調 DRAM 合約價格預測。瑞銀預計，2026 年第三季 DDR 合約均價將較上季勁揚 32%，第四季再上漲 18%，分別大幅優於先前預估的 17% 及 12%。NAND 快閃記憶體方面，瑞銀同步調升展望，預計第三季較上季上漲 30%（原估 17%），第四季較上季上漲 12%。
歐亞股
英國最大電器零售商 Currys 執行長警告，受人工智慧（AI）資料中心大量搶購記憶體晶片影響，智慧型手機與筆記型電腦的售價預計將於今年稍晚上漲。根據《Business Insider》報導，Currys 是英國相當於美國 Best Buy 的電器連鎖巨頭，販售筆電、手機、電視及各類家電，旗下數百間門市遍布英國、愛爾蘭及北歐各國，年營收約達 120 億美元。
美股雷達
美國銀行近日發布最新記憶體產業週報，時間點恰逢記憶體相關個股出現大幅回檔。報告針對市場三大疑慮逐一釐清，核心結論明確：當前流傳的利空消息，絕大多數並不成立。綜合來看，美銀認為此波記憶體股的回調，更多是市場情緒反應過度所致，產業基本面的上行趨勢目前並未出現根本性的轉變。
國際政經
《路透》周二 (30 日) 公布最新調查顯示，隨著荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 恢復通航，市場對原油供應中斷的擔憂降溫，分析師六個月來首度下修 2026 年國際油價預測，認為中東地緣政治風險溢價逐步消退，油市供需可望重新回到寬鬆格局。
國際政經
隨著美國與伊朗達成停火協議，國際油價已從戰時高點大幅回落，幾乎回到衝突爆發前水準。不過，多位能源分析師警告，市場對供應風險消退的預期恐過於樂觀。由於荷姆茲海峽航運尚未恢復正常、保險成本居高不下，加上伊朗仍試圖擴大對航道的影響力，原油供應鏈仍存在不少隱憂，未來油價仍有反彈空間。
美股雷達
儘管記憶體大廠美光科技 (MU-US) 今年股價大漲，但其估值依然相當具有吸引力；不過，部分分析師認為，這檔股票可能很快就會擺脫「便宜股」行列。根據《MarketWatch》報導， FactSet 數據顯示，美光股價目前約以 9.2 倍預估本益比交易，僅略高於 2025 年底的 8.3 倍。
歐亞股
隨著 AI 代理（AI Agent）掀起算力結構的全面重組，這股熱潮已不只侵蝕 GPU 供應，更一路延燒至伺服器 CPU 市場，徹底點燃高階 ABF 基板（Ajinomoto Build-up Film Substrate）的世紀大缺貨危機。
國際政經
近期因美國與伊朗戰爭一度飆升至數年新高的國際油價，可能很快就會成為過眼雲煙。高盛 (GS-US) 表示，隨著伊朗戰爭似乎逐漸降溫、油市受到的衝擊開始消退，原油價格從現在到 2027 年底的走勢將傾向下行，而背後的主要推力來自消費端的一場結構性轉變，電動車銷售的強勁回升。