估值
港股
在經歷了一輪凌厲的反彈後，中國股市近期擴大了跌幅，從 3 年高點滑落。投資者表示，在前期上漲之後，市場缺乏新的催化因素是主要原因。恒生中國企業指數收盤下跌 2.3%，兩日跌幅達到 4.6%，是自 10 月 9 日以來的最大跌幅。今年以來一直是市場領頭羊的科技股首當其衝，承受了主要的賣壓。
A股港股
據陸媒《智通財經》報導，摩根士丹利發布的投資者交流演示 PPT 分析顯示，中國股票市場正經歷多重結構性改善，基於此，該機構已將 MSCI 中國指數的權重上調至平配，並對市場持謹慎樂觀態度。報告指出，在宏觀經濟環境改善及地緣政治環境更加穩定的樂觀情境下，MSCI 中國指數在 2025 年 12 月有望實現上行空間。
美股雷達
標普 500 指數在不到一個月時間內下跌逾 10% 後，已連續兩個交易日上漲。但許多華爾街人士並不認為近期上漲 3% 就代表已明顯觸底。德意志銀行首席策略師查達 (Bankhim Chadha) 在給客戶的最新報告中寫道：「我們認為美股的拋售還將持續下去。
美股雷達
華爾街巨頭摩根士丹利首席美股策略師威爾森 (Michael Wilson) 預測，最近的美股狀況顯示，在經歷 2 月以來的大幅下跌後，美股有可能出現短期反彈。不過他也警告，這樣的反彈趨勢能持續多久，仍然是個未知數。威爾森表示，美股目前處於自 2022 年以來的首次超賣狀態，市場情緒和部位指標都已經顯示出反彈的信號，美股的季節性趨勢預計會在 3 月下半月改善。
美股雷達
由於川普政府的貿易政策引發對美國經濟前景的擔憂，美股近期表現低迷。標普 500 指數周二 (11 日) 收盤較近期高點下跌近 10%，幾已跌至修正區間。不過，投行 Truist 表示，一些市場指標顯示，美國大型股正接近反彈。值得一提的是，Truist 在上個月將其對美股的看法下修至「中性」，部分原因是貿易政策的不確定性。
美股雷達
自 2025 年以來，AI 交易經歷了劇烈波動，DeepSeek 的崛起更是重挫美股。不僅讓投資人開始懷疑 AI 交易盛宴是否已經結束？高盛分析師哈蒙德 (Ryan Hammond) 和柯斯汀 (David J. Kostin) 在最新報告中表示，雖然短期內市場需要「部位出清」或經濟數據改善才能扭轉局面，但 AI 技術的持續進步和獲利成長最終將吸引投資人回歸。
中國科技巨頭今年強勁反彈，市值總計飆升 4390 億美元，讓曾經不可戰勝的美國同行望塵莫及。許多投資者表示，這種情況還會進一步持續。法國興業銀行將阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 及騰訊 (00700-HK) 等七家中國科技龍頭企業，組成「中國七雄」等權重指數，今年已上漲超過 40%。
科技
中國 DeepSeek R1 模型發佈以來，成爲改變整個行業格局的催化劑，根據瑞銀 (UBS-US) 近日對 20 家軟體公司進行的調查，企業客戶日益傾向利用 AI 作為生產力和收入成長的驅動力，因 DeepSeek R1 使成本下降。DeepSeek R1 是一個強大的開源推理模型，其 API 成本為每 100 萬 tokens 人民幣 16 元，對企業來說較為實惠。
美股雷達
《MarketWatch》報導，根據 Bernstein 分析師的看法，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 近期遭遇的拋售讓該公司股票顯得格外具有吸引力。輝達股價在周一大跌 8.7%，今年以來已累計下跌 16%。然而，Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 指出，這使得輝達在多項估值指標上變得更具吸引力。
A股
高盛最新發布《是時候實施「A 計畫」》研究報告，預測中國 A 股市場即將迎來階段性反彈機會，並強調小型股及科技創新板塊將成為主要受惠者。報告指出，當前 A 股與 H 股市值溢價收窄至 14%，若回歸歷史均值，估值上漲空間約 10%，且政策支持與全球資金回流將成為關鍵催化劑。
A股港股
中國科技股近期表現強勁，引發了市場的廣泛關注。截至 2 月 17 日，恒生科技指數收報 5499.26 點，今年以來漲幅高達 23.08%，超越了去年 10 月份的前高，創下自 2022 年 2 月中旬以來最高。中國科技股報酬率已超越美股「七巨頭」WisdomTree Investments 股票策略主管 Jeff Weniger 指出，中國十大科技股 (Terrific Ten) 的回報率已經超越了美股「七巨頭」(Magnificent 7)，對市場格局產生了微妙的影響。
A股港股
據《彭博》報導，快時尚零售商 Shein 正面臨將其估值削減至約 300 億美元的壓力。過去，Shein 的估值是這個數字的 3 倍以上。報導引述知情人士的話說，Shein 股東建議進行調整，以幫助其在英國的潛在首次公開募股 (IPO) 獲得成功。
美股雷達
美股財報季正接近尾聲，但有一個令人擔憂的事實正逐步浮出水面，在川普關稅威脅下，美國企業的獲利前景正在惡化，且即便財報表現強勁，美股仍漲不太動。《財聯社》報導，在已發佈本季及以後財測數字的公司中，有更多的企業給出低於分析師預期的展望。截至目前，將企業預測與分析師預測進行比較的一項前瞻性獲利指標，更降至一年來最低水準，該指標在 2 月初甚至跌至 2016 年最低水準。
A股港股
中國人工智慧新創公司 DeepSeek 崛起，引發全球科技界關注。DeepSeek 成立不到兩年，其估值已出現大幅飆升，市場預測最高可能超過千億美元。一些業內人士估計，這家公司的創辦人梁文鋒，也可能因此成為亞洲頂級科技富豪，其身價甚至有望超越輝達 (NVDA-US) 創辦人黃仁勳。
美股雷達
繼去年 9 月完成首輪融資後，最新消息傳出 OpenAI 前首席科學家 Ilya Sutskever 去年創辦的公司「安全超級智慧」(Safe Superintelligence，SSI) 正洽談新一輪融資，估值料將高達 200 億美元 (約 6616 億台幣)。
歐亞股
根據路透周五 (7 日) 援引 3 名知情人士消息報導，快時尚電商巨擘 Shein 目前正計劃在倫敦首次公開發行 (IPO)，然而由於面臨諸多挑戰，該公司已決定將其 IPO 估值調整至約 500 億美元，這比 2023 年融資時的估值降低近四分之一。
歐亞股
《華爾街日報》周五 (31 日) 援引消息人士報導，ChatGPT 母公司 OpenAI 正打算在新一輪籌資中募集多達 400 億美元(約 1.38 兆台幣），估值將達到 3000 億美元(約 9.89 兆台幣)，日本軟銀集團將領投 OpenAI 新一輪融資，並正洽談投資 150 億至 250 億美元(約 4943 億至 8238 億台幣）。
美股雷達
在賭城拉斯維加斯有句話說得好：「每個人都喜歡賭徒，直到他們輸光為止。」。言外之意是好運總有盡頭，股市亦是如此。一直密切關注股市動態的高盛分析師認為當前市場已經過熱，未來可能出現高達 30% 的回檔。高盛的分析師團隊致力於分析股市數據，試圖預測可能對高盛及其客戶持股造成重大損失的衰退。
美股雷達
華爾街投行高盛集團 (GS-US) 周四 (9 日) 發出悲觀警告稱隨著美債殖利率上升、估值過高和利率進一步下調不確定性逼近，當前美股與加密貨幣「完美的」定價恐難持續，很容易出現回檔。高盛策略師 Peter Oppenheimer 在寫給客戶的備忘錄中說：「近期美股強勁反彈使得當前股市估值趨於完美。
美股雷達
美國獨立研究公司 MoffettNathanson 近日罕見將蘋果 (AAPL-US) 股票評等從「中性」下調至「賣出」，目標價也從每股 202 美元下調至 188 美元，較當前水位低約兩成。這一調整反映市場對蘋果近期表現的擔憂，尤其是 iPhone 16 銷售不佳，加上跟 Alphabet(GOOGL-US) 支付協定的法律問題。