供應鏈
人形機器人近年成為投資市場的熱門題材，吸引大量關注與資金湧入。不過，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師警告，市場對該產業的理解出現嚴重偏差與誤解。根據《Investing.com》報導，摩根士丹利指出，人形機器人在公開市場遭到過度炒作，但在真正關鍵的層面卻長期被低估，也就是讓其能跳脫展示性示範、邁向實際應用所必須具備的零組件、製造技術與供應鏈能力。
美國總統川普政府近日公布最新版《國家安全戰略》（National Security Strategy, NSS），其中多個章節聚焦中國，從經貿、供應鏈、全球戰略競爭到台海與南海安全，全面闡述美國政府對中國的最新政策判斷。美國《國家安全戰略》文件直指，過去數十年美國對中國的關鍵戰略假設已被證明「嚴重誤判」，而「川普透過一人之力，扭轉了美國對中國長達三十多年的錯誤假設」戰略文件指出，美國過去三十多年來一直相信，透過對中國開放市場、鼓勵美企投資並將製造業外包至中國，能促成中國融入所謂「以規則為基礎的國際秩序」。
國際政經
據《衛報》周三 (3 日) 報導，歐盟產業政策執行委員 Stéphane Séjourné 表示，歐盟正在考慮以法律強制產業降低自中國的採購比例，以避免未來遭到敵對行為衝擊。他的談話出現在歐盟執委會 (European Commission) 公布一項規模 30 億歐元的新策略之際，目的是在全球供應鏈爭奪加劇、北京從晶片到稀土等關鍵原物料皆被指「武器化」背景下，降低對中國的依賴。
台股新聞
財訊傳媒董事長謝金河今 (4) 日出席 2026 台新投資展望論壇，會前受訪時談及半導體關稅開獎在即，他認為台美應有「很高的默契」，且 AI 主戰場在美國，台灣企業投資美國已是未來 20、30 年的「大道」，因此，上兆美元市值的台積電投資美國也是理所當然，預期台商會在供應鏈轉移中會扮演關鍵推手。
國際政經
據《華爾街日報》周三 (3 日) 報導，歐盟推出 35 億美元計畫確保關鍵原物料供應，因應中國掌控稀土帶來的供應鏈風險。該計畫將設立監控中心、加速重要專案，並尋求透過回收或出口管制將更多礦產留在歐盟境內。這項 30 億歐元 (約 35 億美元) 方案是歐盟執委會周三公布的經濟安全和 ReSourceEU 策略一部分，將在明年實施。
美股雷達
綜合外媒周三 (3 日) 報導，空巴因 A320 機身面板厚度不符標準，將今年交機目標從 820 架下修至 790 架，減少 30 架。不過該公司維持全年財務目標，股價周三上漲逾 3%，略為止穩，在此之前兩個交易日累計重挫近 7%。《路透》周一率先披露，空巴其中一家外部供應商加工的面板厚度有誤。
台灣政經
面對美國關稅政策調整與全球供應鏈重組的挑戰，經濟部今（2）日正式宣布，將自明（2026）年 1 月 1 日起，投入近百億元預算，推出全新升級的多元市場拓銷方案。這項政策旨在協助台灣企業化被動為與主動，預計將嘉惠超過 4 萬家次企業，個別廠商的海外參展補助金額將大幅提升至原本的 3 倍，針對美國、日本、歐洲等重點市場，經濟部將在指標性大展中打造「旗艦台灣館」助攻拓銷。
美國國務院經濟事務高階官員表示，美國將與八個盟國尋求締結協議，以強化人工智慧 (AI) 技術不可或缺的關鍵礦物和晶片供應鏈，最終希望降低對中國依賴，並為與中國在 AI 領域的競爭做好準備。這個計畫早在美國總統川普第一個任期就發想出來，隨著美國試圖降低對中國依賴，而逐漸成形。
美股雷達
美國製造業 11 月再度惡化，工廠活動萎縮幅度為四個月來最深，需求疲弱、新訂單下滑與關稅不確定性持續施壓。美國供應管理協會 (ISM) 周一 (12/1) 公布最新調查顯示，美國製造業已連續九個月陷入萎縮，部分業者報告庫存增加、成本上升與人力調整，反映整體產業復甦仍面臨阻力。
基金
近期台股波動加劇，主要受聯準會 12 月降息時程不確定性，以及對輝達（NVDA-US）財報的過度解讀影響。野村投信認為，此波修正屬於短期雜音，從總體經濟與產業基本面來看，台股仍維持長多格局，AI 結構性成長趨勢不變，看好半導體、散熱及電源管理三大類股。
原物料
基於礦商與冶煉廠的激烈角力、美國關稅預期造成的供應錯配、美元走弱，全球銅市正面臨供應鏈有史以來最緊繃的局面，推動銅價再創高峰。美東時間本週五（28 日）美股早盤，倫敦金屬交易所（LME）期銅價格一度升至每噸 11,210 美元左右，創下盤中歷史新高。
美股雷達
針對近日「特斯拉已決定剔除中國供應鏈」的報導，美國電動車大廠特斯拉（Tesla）(TSLA-US) 副總裁陶琳以及相關負責人作出回應。據《界面新聞》報導，陶琳周三（26 日）發布微博表示：「無論是美國、中國還是歐洲，Tesla 全球各生產基地的供應商選擇都採用同樣嚴格、客觀的標準，完全基於品質、總成本、技術能力成熟度以及長期供貨連續性。
國際政經
根據《路透》周三 (26 日) 報導，面對年底購物旺季來臨，美國中小型零售商正面臨前所未有的供應鏈混亂，原因是總統川普針對中國商品的關稅政策一再變動，迫使業者在高額關稅與更昂貴的替代供應鏈之間艱難取捨。紐約睡眠產品品牌 Loftie 創辦人 Matt Hassett 表示，公司主要生產的日光燈與無手機鬧鐘均來自中國，但關稅不確定性已使備貨計畫全面被打亂，「我們的庫存只剩大約所需的 10%，完全沒辦法好好準備。
美股雷達
戴爾週二 (25 日) 盤後公布第三財季業績，營收略低於市場預期，但公司同時發布強勁的第四季財測，主因人工智慧 (AI) 伺服器需求持續升溫。財報公布後，戴爾股價在盤後交易中升超 3%。戴爾週二盤後交易中上漲約 2%，此前收於 125.92 美元；在財報發布前，該股今年已上漲 9.3%。
台股新聞
兆豐金 (2886-TW) 今 (25) 日舉行第三季線上法說會，針對集團銀行子公司持續在優化全球據點的配置，總經理張傳章指出，針對銀行據點的整併，已獲得金管會的同意，目前正向當地主管機關申請相關業務移轉作業，並持續進行中。兆豐銀強調美日印等據點為當前布局重點，較能充分掌握台商供應鏈的遷徙商機，銀行將密切追蹤台商的動作，並積極評估增設新據點的計畫。
美股雷達
近期網路流傳一篇有關「輝達 (NVDA-US) 計畫整機出售、直采液冷模組甚至自建工廠」的文章，引發市場震動。然而，事實上，多份供應鏈文件與國際券商報告顯示，這類說法存在重大誤解。該消息連帶使工業富聯股價重挫跌停，使不少投資者讀後懷疑一向靠晶片與軟體高毛利獲利的輝達，真的會放下身段跨入低毛利的組裝業務嗎？對此，產業人士指出，相關傳聞混淆了供應鏈分工與公司業務，甚至引用不存在的外媒報導。
台股新聞
經濟部投資台灣事務所今（20）日再通過中鋼碳素、永循環科技、紅日應用材料及立鑽工業等 5 家企業的擴大投資台灣方案。本次新增投資總額預計逾 27 億元，將可創造近 117 個本國就業機會。截至目前，「投資台灣三大方案」已吸引 1,690 家企業投資約 2 兆 5,566 億元。
國際政經
《彭博》周四 (20 日) 報導，日本首相高市早苗近日將台灣衝突與日本安全相連結，引發北京強烈不滿。中國已祭出一系列熟悉的施壓手段，包括暫停日本海鮮重啟進口進程、警告旅客赴日風險，以及取消日本藝人表演活動。然而，北京迄今仍未啟動過去最具威懾力的反制工具——稀土出口管制。
ETF
全球人工智慧（AI）晶片巨擘輝達（NVDA-US）於週三（11/19）公布最新一季財報，數字大幅超出市場預期，再度向市場投下一顆強勁的定心丸。法人指出，台灣為全球半導體與伺服器供應鏈的關鍵核心，可望將持續受惠於這股強勁的 AI 長線動能。投資人可留意能搭上資料中心擴建潮的相關企業，以掌握科技紅利。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 周三 (19 日) 表示已與新創公司 Menlo Micro 合作，利用後者的新型金屬微型開關技術，大幅提升人工智慧 (AI) 晶片的測試速度，可望紓解當前最重要的生產瓶頸之一。業界人士指出，這項技術可讓輝達的圖形處理器 (GPU) 測試效率提升 30% 至 90%，視不同測試項目而定。