摩根士丹利
費城半導體指數 (SOX) 上周五正式跌入熊市之後，記憶體與晶片股周一 (20 日) 展開反彈，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 表示，記憶體晶片仍是人工智慧 (AI) 發展的關鍵瓶頸，需求可望維持強勁摩根士丹利分析師 Joseph Moore 指出，當前這輪己慶循環存在許多可能誤導投資人的「假警訊」。
台股新聞
人工智慧（AI）熱潮正重新定義台積電的成長軌跡。摩根士丹利在台積電 (2330-TW) 第二季財報出爐後，不僅調高目標價，更同步上修未來三年獲利預測，認為 AI 需求將持續推升先進製程與先進封裝產能利用率；不過，更高的資本支出與 2 奈米量產帶來的毛利率考驗，仍是市場接下來最重要的觀察焦點。
美股雷達
摩根士丹利 (下稱大摩) 週四 (16 日) 發布重磅報告《Global Technology: Innovating the Next-Generation Memory》，直指 AI 發展的下一個關鍵約束已從「計算擴展」轉向「記憶體牆(Memory Wall)」。
美股盤中
摩根士丹利(MS-US)截至台北時間17日01:38股價下跌11.43美元，報217.12美元，跌幅5%，成交量4,249,183（股），盤中最高價228.23美元、最低價217.12美元。美股指數盤中表現道瓊指數：-0.2%S&P 500指數：-0.46%NASDAQ指數：-1.02%費城半導體指數：-4.6%摩根士丹利(MS-US)歷史漲跌幅 近 1 週：+4.81% 近 1 月：+4.85% 近 3 月：+19.27% 近 6 月：+19.52% 今年以來：+28.74%。
美股雷達
摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US) 周三 (15 日) 美股盤前公布 2026 會計年度第二季 (截至 6/30) 財報，受惠於股票交易、併購顧問與首次公開募股 (IPO) 業務全面升溫，營收與獲利雙雙創下單季新高，表現大幅優於華爾街預期。
美股雷達
美股今年第二季度財報季將在美東時間周二 (14 日) 正式揭幕，摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行及高盛五大華爾街巨頭將於盤前集中公佈業績，摩根士丹利則於週三跟進。市場對金融類股寄予厚望，標普 500 整體獲利料將大幅年增逾 23%，金融族群利潤增長貢獻達 12.6%，核心動力來自投行業務復甦，以及交易收入暴增。
美股
摩根士丹利 (下稱大摩) 上週在加州舉辦輝達非交易路演(NDR)，這場會議因執行長黃仁勳、財務長 Colette Kress 及投資人關係負責人 Toshiya Hari 親自出席而釋放強烈訊號：輝達意圖正面回擊市場對產品進度延遲、ASIC 競爭蠶食及增長可持續性的種種疑慮。
美股雷達
美國投資銀行摩根士丹利半導體分析師 Joseph Moore 於近日發布新客戶報告，重申對輝達 (NVDA-US) 的「增持」評級，目標價維持 288 美元。以週五（10 日）收盤價 210.96 美元計算，288 美元的目標價意味著仍有約 77.04 美元、約 36.5% 的潛在上漲空間。
美股雷達
近來市場對人工智慧（AI）是否已經「過熱」議論不休，一派憂心資本支出過猛、投資報酬跟不上腳步；但摩根士丹利最新的產業報告提出另一個觀察角度：與其聽各方隔空論戰，不如直接檢視供應鏈的排隊實況。從雲端業者的資本支出，到晶圓代工、先進封裝與測試設備的產能調度，只要這條隊伍還沒有明顯縮短，就很難說 AI 需求已經退燒。
美股雷達
摩根士丹利策略師團隊 7 月 6 日發布最新產業研究報告指出，近幾週全球半導體板塊明顯回調，不僅反映晶片交易熱潮出現階段性降溫，也可能引發整體股市更大幅度的震盪。在此背景下，全球資金正加速由高估值硬體股轉向估值相對偏低的標的，前期跌幅較深的超大規模雲端服務商可望憑藉成本控制與應用端優勢，迎來新一輪反彈行情。
美股雷達
摩根士丹利財富管理投資長 Lisa Shalett 警告，隨著晶片製造商定價能力受限的跡象逐漸浮現，投資人應對半導體類股保持審慎。她認為，市場對人工智慧 (AI) 支出的樂觀預期，可能已推動晶片股漲得過高。Shalett 周五接受《彭博》電視訪問時表示，AI 資料中心的技術架構正在重新設計，包括 Meta、Google 及亞馬遜等超大規模雲端業者，正自行開發成本較低的專有晶片，藉此降低對外部晶片供應商的依賴。
美股雷達
知名放空投資人、Kynikos Associates 創辦人查諾斯 (Jim Chanos) 本周稍早在 X 上點名摩根士丹利 (下稱大摩) 針對 SpaceX 的最新研報暗藏資金風險，認為大摩雖給予 SpaceX「增持」評等及每股 300 美元目標價，但報告中「資金風險」章節明確預警 SpaceX 在 2035 年前不會出現正向自由現金流，2027 至 2034 年間年均外部融資需求高達約 840 億美元，八年合計需籌措近 6720 億美元。
歐亞股
摩根士丹利比較 Nokia 與 Ciena 兩檔 AI 網路概念股，核心變數在於超大規模雲端資料中心建設，能否持續帶動光網路設備訂單成長。Ciena 目前是光網路市場龍頭，約 68% 營收來自光網路業務；Nokia 光網路業務占比約 19%，但正快速提升，雲端客戶營收占比可望從目前不到 10%，提升至 2030 年前後約 30%。
美股雷達
由美股首席策略師 Michael Wilson 領銜的摩根士丹利 (下稱大摩) 研究團隊周一 (6 日) 發布最新研報指出，今年大漲的美國半導體族群上漲動能正在減弱，資金已開始向漲勢落後的超大型雲端服務供應商及其他類股輪動，建議投資者留意估值分化難以持續的風險。
美股雷達
美國大型銀行第二季財報即將登場，在 SpaceX(SPCX-US)近 860 億美元 IPO 掀起市場熱潮帶動下，分析師預期，華爾街銀行受惠於股票交易、投資銀行業務及企業併購 (M&A) 顧問收入同步成長，第二季整體獲利表現可望優於去年同期。
美股雷達
摩根士丹利投資管理日前發布 2026 年第二季度深度研究報告《AI：十條投資真相》（Artificial Intelligence: Ten Investment Truths），報告指出，AI 已不再僅是技術競賽，而是一場橫跨基礎設施、軟體、資本、能源、機器人、地緣政治與企業治理的系統性變革，正在重寫全球產業與組織運作的根本規則。
美股雷達
康寧 (GLW-US) 全新發布的 GlassBridge 技術，在人工智慧（AI）光通訊產業鏈引發高度關注，但根據華爾街主要投行的最新評估，市場目前的擔憂程度恐遠超實際風險。摩根士丹利 (MS-US) 與花旗 (C-US) 研究均將 GlassBridge 定性為時間表高度不確定的技術演進方向。
美股雷達
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 最新研究指出，人工智慧 (AI) 帶動的半導體產業成長趨勢並未改變，但市場交易結構已出現降溫跡象。該行認為，AI 受惠股在股價動能、獲利預期上修及市場持股集中度同步逼近歷史高檔後，半導體族群短期可能從市場最強主線，轉為面臨資金輪動與估值修正壓力，未來股價表現將更加依賴企業基本面，而非 AI 題材本身。
能源
隨著美國與伊朗針對重啟荷姆茲海峽達成臨時協議，市場對中東原油產量復甦的樂觀情緒顯著升溫。這項外交突破促使華爾街各大銀行紛紛調降未來幾季的油價預測，反映出波斯灣原油流量恢復速度可能快於預期的現狀。其中，高盛集團與摩根士丹利均已發布新的報告，調低油價指引。
美股雷達
科技股周一 (15 日) 全面走強，以威騰電子 (Western Digital)(WDC-US) 和希捷科技 (Seagate)(STX-US) 表現最亮眼，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師認為，隨著 AI 推論與代理式 AI 快速擴張，資料中心對低成本、大容量儲存設備的需求，可能成為下一波值得關注的 AI 基建投資主題。