貿易戰
美股雷達
上周六 (14 日),美國總統川普以一場「超級生日會」引發關注,6600 名士兵、25 輛坦克、50 架軍機組成的閱兵隊伍從五角大廈行進至白宮,最終以煙火收尾,但這場慶祝美國陸軍建軍 250 周年的慶典遭全美多地掀起的抗議潮蓋過風頭,全美最大零售商沃爾瑪 (WMT-US) 女繼承人 Christys Walton 在《紐約時報》投放整版廣告,印著自由女神像與「NO KINGS」(不要國王) 標語,矛頭直指川普。
台股新聞
知名經濟學家陶冬博士今 (19) 日出席《今周刊》第八屆【台灣大未來 國際高峰會】,針對美中貿易戰下的金融變局進行剖析,他直言,就美國現在的硬數據來看沒有什麼意思,當有新政策因素出現時,未來通膨表現才是最重要的,他預期美國將陷入一場「溫和的衰退」,Fed 最快 9 月降息,哪怕短期經濟成長出現 -0.2%、-0.5%,也不要把降息視為必然;關於美元匯率疲弱,陶冬認為,美元過去太強了,現在只是回到常軌,未來繼續下行空間不大。
國際政經
知名投資人艾斯曼 (Steve Eisman) 表示,如果關稅談判失敗並引發貿易戰,全球經濟很可能陷入衰退。他警告,關稅是市場面臨的「唯一真正風險」,在 7 月 9 日貿易協議截止日期臨近之際,美國應特別關注與歐盟的談判。艾斯曼曾成功預測並從 2008 年股市崩盤中獲利,其事蹟被寫成《大賣空 (The Big Short)》一書並拍成電影。
大陸政經
中國國家主席習近平周二(17 日)在第二屆中國-中亞峰會上發表主旨發言,他表示,關稅戰、貿易戰沒有贏家,單邊主義、保護主義、霸權主義注定傷人害己。據《央視》報導,習近平說,當前百年變局加速演進,世界進入新的動盪變革期。唯有不移公平正義之心、不墜互利共贏之志,才能維護世界和平、實現共同發展。
國際政經
根據《彭博》周二 (17 日) 報導,美國最高法院本周首次接獲請求,要求推翻總統川普推動的全球關稅措施,可能將使大法官們捲入一場牽動全球經濟的重大關稅爭議。兩家教育玩具製造商——Learning Resources Inc. 與 hand2mind Inc. 於周二向最高法院提出請願,要求加速審理川普關稅是否合法,並盼望在今年底前獲得最終裁決。
美股雷達
MarketWatch 報導,在聯準會 (Fed) 本周的決策會議召開之前,他們面臨諸多疑問,答案卻寥寥無幾。就在 Fed 會議登場前幾天,以色列和伊朗之間爆發戰爭,加劇了市場混亂,而且可能導致油價大幅上漲,這代表通膨可能進一步升高,進而損害美國經濟。
美股雷達
從貿易戰、油價飆升、以伊空襲到美國赤字,儘管利空事件層出不窮,但大多數已開發國家的股市仍處在快走到歷史高點,Sevens Report 分析師 Tom Essaye 提出四點,說明市場為何不受負面新聞影響。MarketWatch 報導,首先,過去一周,對風險資產穩定性最直接的威脅,是以色列和伊朗之間突然爆發的衝突。
大陸政經
最新數據顯示,中國國內消費意外增長,5 月零售銷售年增 6.4%,優於預期,並寫下 2023 年 12 月以來最大升幅,提振了北京的信心,使其得以因應美中貿易戰的威脅。中國國家統計局周一(16 日)公布的數據顯示,5 月零售銷售年增 6.4%,前值為 5.1%,工業生產攀升 5.8%,前值為 6.1%,城鎮調查失業率為 5%,較 4 月下降 0.1 個百分點。
美股雷達
據《彭博》周五 (13 日) 報導,美國最繁忙貿易樞紐的進口量較前月下跌 19%,凸顯川普總統關稅政策的衝擊。港務局執行董事警告,企業面臨高關稅與不確定性衝擊,影響將在數月後反映在商店貨架上。洛杉磯港執行董事 Gene Seroka 周五向記者指出,這通常是旺季的開始,「就季節性而言,這裡顯得十分冷清。
美股雷達
高盛周四 (12 日) 公布報告表示,隨著美中重新確認貿易協議、貿易政策不確定性下降,該行將未來 12 個月美國經濟衰退的機率從 35% 下調至 30%。本周稍早,美國與中國的談判代表就關稅架構達成協議,內容包括取消中國對稀土出口的限制,並恢復中國學生赴美就學的權利。
美股雷達
隨著地緣政治風險升高與美中貿易談判前景未明,投資人周四 (12 日) 湧向避險資產,推升日元、瑞士法郎與歐元匯價走升,美元則承壓下跌。美國總統川普警告中東可能變得更加危險,並表示美國將從當地撤離部分人員,同時重申不會允許伊朗擁有核武,地緣風險再次成為市場焦點。
歐亞股
受到與美國貿易戰的衝擊,以及增稅和能源價格上漲的雙重打擊,英國經濟 4 月大幅萎縮。英國國家統計局周四 (12 日) 發布的數據顯示,英國 4 月 GDP 季減 0.3%,某程度上扭轉了今年前 3 個月 0.7% 的增幅。這一萎縮幅度,遠超過市場普遍預期的 0.1%,創下自 2023 年 10 月以來最嚴重的月度跌幅,並逆轉了此前的成長勢頭。
美股雷達
美國 CNBC 財經節目主持人 Jim Cramer 周三 (11 日) 表示,美國有必要與中國以外的國家就稀土礦物進行談判。他談到,「我們需要以白宮在『解放日』宣布對等關稅同樣的速度來達成稀土協議。我們昨天就該談好了。唯有如此,我們才算真正獲得解放。
美股雷達
儘管美、中兩國周二宣布新貿易協議框架,但美股反應平淡,投資人更關注 5 月消費者物價指數 (CPI) 年增 2.4% 的通膨降溫消息。分析師認為,市場對貿易談判已不再抱持過度期待,預期談判將是漫長過程。據《商業內幕》周三 (11 日) 報導,五月中,中美貿易緊張關係緩解鼓舞股市,但投資人對周二兩國宣布的貿易協議反應冷淡。
美股雷達
為擺脫中國稀土依賴,獲得亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US) 投資的新創公司 Cyclic Materials 周三 (11 日) 宣布,將投資 2,500 萬美元在加拿大建設稀土回收工廠,專門回收廢棄風機和資料中心硬碟中的稀土元素。
據《金融時報》周二 (10 日) 報導,世界銀行最新預測指出,受美國主導的全球貿易戰衝擊,今年將有近三分之二開發中經濟體成長放緩。該機構警告,過去在許多國家創造「經濟奇蹟」的全球化趨勢正在逆轉。世界銀行最新的經濟展望報告顯示,新興及開發中國家今年經濟成長率預估為 3.8%,低於去年的 4.2%,比 2010 年代平均成長率低逾 1 個百分點。
美股雷達
美股主要指數周一 (9 日) 漲跌互現,標普 500 指數逼近歷史新高,投資人正密切留意美中在倫敦展開的新一輪貿易談判,尋找緊張局勢可能降溫的跡象。儘管股市、債市及美元盤中波動有限,但市場情緒依舊受制於全球最大兩個經濟體的談判進展與潛在風險,投資人屏息以待本周接連公布的經濟數據及政策訊號,尋找更多方向。
美國與中國周一 (9 日) 在倫敦重啟貿易談判,外界解讀這場會議旨在推動美方放寬對中出口限制,換取北京釋放稀土出口許可的保證。美方代表包括財政部長貝森特 (Scott Bessent)、商務部長盧特尼克(Howard Lutnick) 與美國貿易代表葛里爾(Jamieson Greer),將與中國副總理何立峰率領的代表團會晤。
美股雷達
根據《彭博》報導,波音 (BA-US) 在中美貿易戰的背景下,近日首度恢復向中國交付商用客機,象徵全球兩大經濟體間的航空貿易往來重啟。根據航班追蹤網站 Flightradar24 資料,一架註冊編號為 N230BE 的波音 737 Max 客機,美國時間周五 (6 日) 早上 10 點自西雅圖金縣 (King County) 國際機場起飛,前往夏威夷,之後將飛往中國舟山的交付中心。
國際政經
《路透》周五 (6 日) 援引知情人士消息報導,美國商務部近期已暫停核准向中國核電廠出口核設備的許可證,顯示美中貿易戰正從關稅衝突擴大到供應鏈的限制,影響層面持續擴大。知情人士透露,暫停許可證的決定是由美國商務部下達的,涉及核電設備及零組件出口許可。