汽車
大陸政經
據央視財經，中國商務部等 8 部門辦公廳周五 (24 日) 發布關於開展汽車流通消費改革試點工作的通知：為貫徹落實中央經濟工作會議部署，加力擴圍實施消費品以舊換新，進一步釋放汽車消費潛力，按照《商務部等 14 部門關於印製「推動消費品以舊換新行動方案》的通知》相關要求，2025 年至 2027 年將進行汽車流通消費改革試點工作。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/22）野村腳勤觀點：人型機器人題材值得關注隨著開發中國家人口老化、薪資高漲，人型機器人的趨勢非常明確，像是特斯拉 Optimus、輝達 Figure 01/02 都已逐步投入產線生產訓練，造價 5-6 萬美元也更具競爭力。
美股雷達
美國銀行 (Bank of America) 分析師在周三 (22 日) 的報告中表示，美國總統川普 (Donald Trump) 重返白宮後的行動，為汽車產業帶來「預期中的不確定性」。川普在回任第一天簽署了一項行政命令，旨在廢除有利於電動車的政策，並表示可能對來自加拿大和墨西哥的進口商品徵收關稅。
台股新聞
中砂 (1560-TW) 今 (22) 日召開重訊記者會，執行長謝榮哲表示，董事會今日決議收購日本三井金屬礦業集團旗下的兩家公司 MKS 與 MGT，總收購金額約新台幣 8.36 億元，可望擴大公司在汽車業務的布局，同時切入日本與東南亞市場，開創更多成長機會，據了解，兩家公司年營收約新台幣 5-6 億元。
A股港股
根陸媒《證券日報》報導，華為於近日公布了 2024 年度分紅方案，每股分紅人民幣 1.41 元，以參與員工持股計畫約 15 萬人計算，人均分紅或不低於 48 萬元。這一巨額分紅再次彰顯了華為在面對外部壓力和挑戰下依然保持的強勁盈利能力和對員工的慷慨回饋。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/15）野村腳勤觀點：GB200 出貨還要再等等GB200 大量出貨時間屢次遞延，從 3Q24 一路遞延至 2Q25，結果就是全年出貨量可能低於預期，最樂觀時估計有 5 萬櫃以上，而現在可能降至 2-3 萬櫃，即便是下一代 GB300 也還有數個關鍵規格升級並需要開發時間，4Q25-1Q26 是較有可能出貨的時間，這也就是說，今年或許將面臨數季的出貨空窗期，也是因為這樣，現階段市場信心不足，在沒看到大量出貨證據前，相關利空傳言就容易被放大解讀，比如 CSP 客戶砍單、ASIC 取代輝達晶片等，但至少以現況來看，出貨問題主要是供應端而非需求端，尤其是在先進製程極為稀缺的情況下，除非 GB200 再度發生數次延期，否則輝達短期內砍單的機率不高，短期內對台灣供應鏈廠商的影響也相對有限。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/8）野村腳勤觀點：全球化時代告終，大美國時代來臨新冠疫情封城導致全球面臨供應鏈斷鏈的巨大風險，背後的代價是世界各國都難以承受的，尤其是美國這樣全球最大經濟體，生產成本上升、消費疲軟，供給面與需求面都受到了衝擊，因此無論是貿易戰、關稅壁壘，甚至是川普減稅新政，目的都是引導資金重回美國，使美國再次成為最大的資源分配者，而從疫情後股市表現來看，各國之間也出現了明顯差異：美國陣營一路向上，非美陣營一路躺平；未來 3-5 年市場主流將圍繞 MAGA，美國陣營應該仍是最大贏家，台灣供應鏈與美國合作關係密切，想必不會缺席。
美股雷達
美國車載人工智慧 (AI) 語音技術公司 Cerence 周五 (3 日) 宣布與輝達 (NVDA-US) 加深合作，以提升其車載系統中的語言模型性能。消息傳出後，Cerence 周五盤前股價一度漲逾 32%、開盤一度漲逾 94%，截至盤中大漲逾 120%，過去 6 個月累計漲幅約 165%。
美股雷達
根據外媒周五 (3 日) 報導，在庫存補充和更高激勵措施推動下，2024 年美國新車銷量有望升至 5 年來新高。分析師預測，去年美國新車銷量將突破 1,580 萬輛，並且創下自 2019 年以來新高，其中通用汽車將成功衛冕，再度登上銷量冠軍寶座。
歐亞股
根據義大利工會組織 FIM-CISL 周五 (3 日) 數據，全球第四大車廠 Stellantis(STLA-US) 去年在該國的汽車生產量下滑 37%，顯示汽車製造業受打擊。為解決義大利的產能過剩問題，Stellantis 嚴重依賴政府資助的臨時裁員計畫。
台股新聞
日本二大汽車品牌日產 (Nissan) 及本田 (Honda) 啟動合併，鴻海 (2317-TW) 董事長劉揚偉今 (27) 日認為「這是預期會發生的」，且預計未來汽車產業也會朝合併及分工的趨勢發展，鴻海委託設計製造服務 (CDMS) 商業模式的機會非常大。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/25）野村腳勤觀點：FED 縮減降息幅度，台股不必負面解讀無論聯準會上修通膨預期，到底是不是因為把川普關稅也考慮進去，但對於股市而言，最重要還是要回歸企業獲利成長率，這次聯準會很明顯上修 2024 年 GDP 預測值至 2.5%(原 2.0%)，也上修 2025 年 GDP 預測值至 2.1%(原 2.0%)，同時下調 2024 ~2025 年的失業率至 4.2~4.3% 區間 (原 4.4%)，這些都傳達了美國經濟其實真的頗不錯。
鉅亨新視界
台股持續多頭格局不變，預期 2025 下半年表現將優於上半年，在台積電技術領先、台灣供應鏈享有 AI 紅利下，指數有望再創歷史新高。野村投信表示，台灣 AI 供應鏈受惠力度更強勁，占有業界領先級的地位，從 AI 晶片半導體需求 COWOS、AI Server、雲端到邊緣 AI 之 AI PC、AI 手機、AI 眼鏡、擴大到智駕車、機器人的 AI 應用，整體 AI 相關科技產業循環處在起漲階段，後續有很大的發展空間，AI 仍是 2025 年度投資關鍵字，台股今明兩年企業獲利預計呈現雙位數成長，市場預期 2025 年台股企業獲利年增率將達到 12%~15%，電子股企業獲利年增率預估高達 24%，使台股後市行情可期，企業在營運面及獲利面雙雙表現亮眼的前提下，將有利股價後市表現，2025 年台股將續強。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/18）野村腳勤觀點：ASIC 的「輝達時刻」美國 IC 設計廠商博通 (Broadcom) Q4 財報令市場驚艷，最大亮點在於 2024 年 AI 營收年增 220%，主要來自於自客製化晶片 (AI ASIC) 的貢獻，加上有外資券商出具報告點名台灣可望受惠的供應鏈，因而帶動台灣相關 ASIC 概念股股價出現一波大漲。
台股新聞
車用連接器廠胡連今 (18) 日召開法說會，董事長張子雄表示，明年中國車廠品牌客戶銷量預估正向，加上歐系客戶也會有不錯的成長，明年營收可望更上一層樓，挑戰百億元大關，也持續尋找國際 Tier 1 線組廠的合作或併購機會。胡連中國車廠客戶包含比亞迪 (BYD)、奇瑞、吉利、長安、理想、小米、小鵬等，中國營收比重約 7 成，張子雄表示，目前客戶對於明年銷量普遍抱持正面看法，且隨著中國車廠在全球市場重要性提升，胡連將因此同步受惠。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/11）野村腳勤觀點：AI 好，但不再是人人都好亞馬遜旗下 AWS 日前展示了最新的數據中心伺服器，這些伺服器搭載其自家開發的 AI 晶片 Trainium2，預計 2025 年上線，想要挑戰輝達的市場主導地位。
鉅亨新視界
2024 年已近尾聲，投資人已將目光放在 2025 年。野村投信表示，2025 年全球經濟緩步成長，加上美歐主要市場寬鬆貨幣方向不變，基本面與資金面有利風險性資產表現，第一季建議採取股優於債的配置，不過，即將在 1 月 20 日就任美國總統的川普，其政策方向與實施力度仍有高度不確定性，可能將造成市場波動，受惠於政策以及成長趨勢明確的族群具有投資價值，選股重要性高於選市。
鉅亨新視界
歐美通膨緩步下滑，就業數據將成為 FED 降息依據，預估美國 2025 年至少有再降息 2 碼的空間。台股整體 EPS 仍可維持雙位數以上成長，獲利挹注全年股市上漲的趨勢不變，長線走勢仍將緊貼基本面，避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票，選股不選市仍是目前主要的投資策略，資金基本上還是圍繞 AI，建議不追高且可分散佈局以降低風險。
歐亞股
福斯汽車 (Volkswagen) 員工表示，公司高層周一 (9 日) 還有最後一次妥協的機會，否則將面臨明年前所未見的大規模罷工。勞資雙方圍繞在減薪和關廠的談判將在一場激烈的僵局中展開。福斯汽車在德國 9 個工廠停工，數千名員工舉著旗幟高喊口號福斯汽車總部沃佛斯堡 (Wolfsburg) 的廣場遊行，聽取工會領袖意見。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/4）野村腳勤觀點：AI 伺服器 BBU 新題材當紅最近市場盛傳輝達 GB200 與 GB300 伺服器設計中將納入 BBU（電池備援模組），儘管還不確定是選配或標配，但依然受到市場關注，我們認為無論是哪一種設計，可預見的是 BBU 的需求將顯著增加，預估將從每個伺服器托盤（tray）配置 2-3 個電池模組增加至 5-6 個，將近 2 倍的成長，另外電池芯數量和規格也有望顯著提升，反映在單價上，AI 伺服器 BBU 將高於傳統伺服器的兩倍以上，量價都顯著成長下的商機不言而喻。