伊朗
國際政經
美國對伊朗的軍事行動持續延燒，軍費壓力也逐步浮現。《衛報》報導指出，美國海軍因承擔對伊朗軍事行動及海上封鎖任務，現有預算面臨嚴重壓力，甚至被迫調度原本用於支付軍人薪資的資金。報導指出，美國總統川普自2月28日發動對伊朗軍事行動後，美軍預算壓力明顯升高，其中海軍除了參與最初幾輪攻擊，後續也負責執行海上封鎖。
國際政經
伊朗與美國圍繞荷姆茲海峽通行問題的立場仍存明顯落差。伊朗總統佩澤希齊揚（Masoud Pezeshkian）週五（28日）表示，伊朗與阿曼近期就荷姆茲海峽重新開放航道達成共識，但若要推動重開，美國也必須履行相關承諾。與此同時，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍則強調，目前對這條戰略水道的控制權仍然穩固，未經伊朗協調的船隻不得通行。
美股雷達
《路透社》報導，全球投資人結束暑假重返市場之際，9月多項風險正密集浮現。伊朗戰爭與荷姆茲海峽局勢持續擾動能源價格，美日央行即將召開利率會議，Anthropic潛在大型IPO也將考驗AI投資熱度；與此同時，法國、英國的財政政策及美國期中選舉升溫，都可能放大股債匯市波動。
美股雷達
伊朗最高領袖穆吉塔巴 (Mojtaba Khamenei) 週五 (28 日) 呼籲政府擴大國內生產，逐步降低美元在經濟中的重要性，並將「抵抗經濟」政策列為施政核心，以因應通膨、失業與物價管理等相互交織的經濟問題。穆吉塔巴在伊朗「政府週」發表書面聲明指出，解決當前經濟困境的關鍵，在於進一步依靠國內生產。
能源
根據高盛集團的最新研究，波斯灣地區的原油及石油產品出口已回升至每日1,500萬至1,600萬桶。這項數據雖然仍比美以與伊朗爆發戰爭前(2月下旬開始)的水準低了700萬至800萬桶，但已較今年3月的低谷顯著增加500萬至600萬桶，恢復至戰前約三分之二的水準。
美股雷達
《華爾街日報》報導，美國與伊朗重啟談判的努力陷入僵局。川普政府不願恢復今年 6 月簽署的初步協議，伊朗卻堅持美方必須遵守原有框架，雙方對談判基礎的立場南轅北轍，斡旋國近期密集穿梭也未能打破僵局。美國總統川普週三 (26 日) 表示，不急於恢復與伊朗的談判，也未替德黑蘭重返談判桌設定期限。
國際政經
歐洲正準備在冬季來臨前填滿儲氣庫，但目前天然氣庫存補充進度落後，市場擔心，在歐洲與亞洲爭搶貨源的情況下，天然氣價格將突破每百萬瓦時100歐元(約117美元)，這將是自四年前能源危機以來首見。天然氣約占歐盟發電量的六分之一。歐洲天然氣基準荷蘭TTF期貨周二(25日)一度升破每百萬瓦時68歐元，創2023年初以來新高，之後漲幅略為收斂。
美股雷達
美股主要指數周四(27日)開盤走揚，輝達(NVDA-US)發布強勁營收展望，緩解市場對AI泡沫的疑慮，帶動科技與晶片類股走高。輝達預估下一會計年度營收將成長約70%，激勵股價開盤大漲7%，費城半導體指數勁揚2.3%。此外，Salesforce(CRM-US)與CrowdStrike(CRWD-US)也在樂觀財測帶動下走強，進一步提振軟體類股及整體AI投資信心。
國際政經
美國總統川普26日（周三）表示，伊朗最高領袖穆吉塔巴．哈米尼（Mojtaba Khamenei）仍在世，但身體左側有嚴重傷勢。據土耳其安納杜魯新聞社（Anadolu Agency）報導，川普告訴政治評論員貝克（Glenn Beck）：「他的傷勢非常嚴重，身體左側，包括手臂、腿，整個左側都受了傷。
國際政經
丹麥航運巨頭Torm執行長Jacob Meldgaard表示，市場低估了中東陷入長期僵局的風險，與迅速解決相比，衝突持續數月甚至數年的可能性更高。Meldgaard將波斯灣局勢與烏克蘭戰爭進行了比較，他認為市場再次過早地相信經濟衝擊會迫使衝突雙方找到解決方案。
美股雷達
美國總統川普週三 (26 日) 表示，不急於恢復與伊朗的談判，也未替德黑蘭重返談判桌設定期限。隨著美伊戰事即將屆滿半年，華府正同步運用制裁與軍事手段向伊朗施壓。川普接受《半島電視台》訪問時說：「我沒有時間表，完全沒有。我不著急。」他宣稱，美國目前占據優勢，伊朗正面臨嚴重通膨，經濟也持續惡化。
美股雷達
美股主要指數周三(26日)開低，美國7月個人消費支出(PCE)物價指數略高於預期，顯示通膨壓力仍具黏性，加上第二季經濟穩健擴張，強化聯準會(Fed)今年再次升息1碼的預期，貨幣市場已完全反映12月前升息的可能性。美債價格同步走低，短天期債券跌勢較重，標普500指數多數成分股下挫；投資人並等待AI晶片龍頭輝達(NVDA-US)盤後公布財報，以判斷AI熱潮能否延續。
國際政經
伊朗軍方表示，已與阿曼就荷姆茲海峽收費達成營收分配協議，雙方並持續推動更廣泛的水道管理安排。不過，阿曼先前曾公開反對對通行船隻徵收費用，兩國外交部也尚未證實已敲定最終協議。伊朗國營媒體《Sepah News》周三(26日)引述伊斯蘭革命衛隊(IRGC)發言人穆赫比(Hossein Mohebbi)表示，雙方已就各自在海峽水域所占範圍，以及伊朗與阿曼如何分配相關收入達成協議。
國際政經
美伊停火談判傳出重大進展。俄羅斯媒體《Sputnik》引述巴基斯坦軍方及伊朗安全部門消息人士指出，美國與伊朗已就停火協議條款達成共識，內容包括恢復荷姆茲海峽自由通航。與此同時，根據《新華社》報導，伊朗與阿曼25日發布聯合聲明，雙方正研議在荷姆茲海峽設立一條共同商定的安全海上通道。
國際政經
伊朗外交部副部長加里巴巴迪表示，根據伊朗與阿曼就荷姆茲海峽航線新達成的諒解，進入波斯灣的航線將途經伊朗水域，離開波斯灣的航線途經阿曼和伊朗水域，任何軍艦不得通過海峽，只允許商船通行。據伊朗伊斯蘭共和國廣播電視台25日（周二）晚報導，加里巴巴迪說，伊朗與阿曼之間的諒解並不意味著立即開放荷姆茲海峽，上述通行安排為臨時措施，兩國後續將在30至60天內就劃設一條新的永久航線展開談判。
國際政經
伊朗與阿曼周二(25日)討論一項提案，將在荷姆茲海峽建立臨時聯合航運通道，以及派遣任務清除這條關鍵石油出口航道上的水雷。阿曼外交大臣Sayyid Badr bin Hamad Albusaidi表示，他希望很快就能宣布一條穿越荷姆茲的航道，以及「恢復安全航行的實際安排」。
國際政經
美國威脅將協助伊朗規避制裁的企業及金融機構逐出美元體系，使中國大型銀行陷入兩難。北京雖公開反對美國單邊制裁，但中國的貿易及金融活動仍高度依賴美元，主要銀行也有強烈誘因維持與美國金融體系的連結。美國財政部長貝森特(Scott Bessent)本周一宣布，任何替伊朗洗錢或規避制裁的實體，都可能被切斷與美國金融體系的聯繫。
美股雷達
美股主要指數周二(25日)開高，科技股自前一交易日的賣壓中反彈，晶片類股指標上漲1.7%，那斯達克100指數上揚0.7%。油價回落帶動美債殖利率連續第二日下滑，加上美國傳出將派遣外交人員返回中東使館，緩解市場對美伊戰事升級的擔憂。投資人目前聚焦輝達(NVDA-US)即將公布的財報，以及可能影響利率預期的通膨數據；輝達股價同步反彈，有望終結連續7個交易日下跌。
國際政經
美國威脅制裁協助伊朗的中國金融機構後，中國國家主席習近平政府迅速表態反擊，凸顯美國總統川普對伊朗發動「經濟攻勢」，可能引爆美中兩大強權新一輪衝突。美國宣布制裁數十個與伊朗往來的中國實體，並預告將鎖定一家未具名的「大型金融機構」後，中國外交部隨即表示，中伊正常合作「不應受到干擾或破壞」。
美股雷達
美國政府本周啟動號稱「前所未有」的對伊朗經濟施壓行動，試圖切斷支撐德黑蘭的「每一條剩餘生命線」。然而，美國財政部長貝森特(Scott Bessent)宣布這項「經濟放逐行動」(Operation Economic Outcast)時，卻幾乎沒有提到多年來協助伊朗抵禦美國制裁的最大靠山——中國。