拋售
白銀市場交易邏輯正在變化。經歷數週拋售後，投機淨多頭部位降至近兩年極低水平，白銀面對利空消息的反應也轉趨溫和。高盛分析師Robert Quinn出具最新研報指出三個值得關注的信號：投機倉位調整、中國太陽能股票反彈，以及選擇權市場對下行風險的防範需求減弱。
美股半導體類股近期遭遇重挫，市場對人工智慧（AI）資本支出可能放緩的憂慮升溫，促使投資人不分個股大舉撤出晶片股。不過，美銀分析師認為，這波賣壓可能已提前反映部分基本面風險，半導體股估值也逐漸接近歷史低檔，預估本輪「無差別拋售」可能延續至2027年初才告一段落。
美國期中選舉結果引發美股劇烈震盪，科技股遭遇重挫，但華爾街多位策略師並未因此轉趨悲觀，反而認為這波賣壓可能提供逢低布局機會。摩根士丹利、高盛及Yardeni Research等機構仍看好美股年底前走勢，部分分析師甚至認為，未來幾周正是投資人加碼股票的時機。
美股近期劇烈震盪，高盛恐慌指標升至歷史極端水準，歷史數據顯示，這可能預示美股中期反彈機會，但交易員提醒，市場目前仍處於尋底階段。高盛交易員指出，該行追蹤的波動率恐慌指數周四（5日）攀升至9.57，逼近滿分10分，並突破代表極端恐慌的9.5門檻，單日升幅更創有紀錄以來第三大。
美股晶片股在經歷六年來最嚴重的一波賣壓後，上周五（6日）迎來強勁反彈。不過，分析師提醒，這波反彈主要反映投資人趁股價下跌進場，並不代表市場對AI資料中心投資前景的疑慮已經消失，未來晶片股仍可能持續劇烈震盪。根據《MarketWatch》報導，上周五收盤，超微半導體(AMD-US) 股價上漲11%，英特爾(INTC-US) 漲8%，美光科技(MU-US) 上漲5%；輝達(NVDA-US) 及Sandisk (SNDK-US) 分別上漲3%及4%，博通(AVGO-US) 則小漲不到1%。
人工智慧（AI）熱潮背後的結構性風險正逐漸浮現。美國期中選舉隔日（4日），那斯達克指數創下新冠疫情以來最大單日跌幅，科技基金今年以來的漲幅也全數回吐。隨著市場情緒急轉直下，過去在多頭行情中遭到忽視的AI循環融資問題，開始受到投資人正視。摩根大通（JPMorgan）現金交易全球聯席主管Ron Adler在最新市場分析中指出，AI仍是當前市場的核心主軸，但隨著超大型雲端業者開始透過資本市場籌措資金，支應其AI布局與擴張計畫，投資人也進一步提高風險承擔，大舉追逐上游零組件及供應瓶頸相關資產。
歐亞股
日經225指數今(6)日開盤跌破57000點，日經下跌6.72%，較6月72366.34點的峰值下跌逾20%，進入技術性熊市，東京電子下跌13%，愛德萬測試跌13%，軟銀跌14%。對此專家表示，由於投資人平倉AI相關股票，該指數可能進一步下跌。
美股雷達
在 Marvell (MRVL-US)宣布達成以全股票收購光通訊大廠 Lumentum (LITE-US)的協議後，兩家公司的股價周一(2日)雙雙大跌。Lumentum 股價當日暴跌 18.6% 至 684.40 美元，成為標普 500 指數當天表現最差的成分股；Marvell 股價大跌 12.7%，創下 2000 年 10 月以來最慘烈的三日跌幅。
美股雷達
美股人工智慧（AI）交易近期遭遇新一波賣壓，避險基金加速降低槓桿，科技股持倉也出現大幅調整。高盛認為，市場降溫已為部分AI概念股創造布局機會，但目前仍不宜全面抄底，關鍵在於龍頭企業的獲利預期能否維持，以及龐大的AI資本支出最終能否轉化為足夠的現金流。
美股雷達
人工智慧（AI）投資熱潮面臨現實考驗，市場資金開始重新評估科技巨頭的鉅額資本支出能否轉化為實際營收。高盛歐洲固定收益與股票交易主管Privorotsky（Rich Privorotsky）表示，上周高盛主經紀商業務帳簿出現史上最大規模的科技股拋售，顯示先前盛行的「做多AI、做空其他資產」交易正面臨劇烈反轉。
債券
據《路透》報導，日本投資人已連續第五周賣超海外債券，創下近4年來最長的連續拋售紀錄。數據顯示，日本投資人的資產配置策略可能正出現顯著轉變，主因在於日本國內公債殖利率持續走高，正有力地帶動資金回流國內市場。日本財務省周四(22日)公布，截至10月17日當周，日本投資人淨賣出1,616億日元(約10.2億美元)的外國長期債券，雖然本周的賣超規模為此波連續賣超期間最小，但同時還淨賣出1,569億日元的外國短期票券。
美股雷達
全球AI股近一個月遭集中拋售，地緣政治與宏觀風險升溫下，市場對OpenAI、Anthropic等模型公司估值產生質疑，A股科技股亦呈「美股映射」式劇烈波動。對此富達基金經理聶毅翔指出，A股科技股前期下跌主因交易擁擠與資金流出，基本面未明顯惡化，但短期波動加劇，左側抄底難度大，中長期仍看好AI前景，認為相比已大漲的基礎設施，應用端更可能誕生「百倍股」。
歐亞股
在連續兩日反彈、一度看似觸底後，南韓綜合股指(KOSPI)今(20)日再度大跌，跌幅一度深達4.76%，盤中失守5500點大關。受美債殖利率上升以及資料中心企業上市首日表現疲軟的影響，外資紛紛減持韓股，包括退休金在內的法人機構也加入賣出行列，對市場形成明顯拖累。
美股雷達
AI晶片巨擘輝達的執行長黃仁勳最新表示，CoreWeave財務狀況正在改善，並認為輝達沒必要為CoreWeave提供支援。此前，信貸市場對CoreWeave的態度轉趨負面、認為該公司違約風險正在上升且機率飆破五成。輝達是CoreWeave第二大股東，持股約10%。
歐亞股
在全球科技股與晶片股劇烈修正的衝擊下，亞洲股市周四(15日)遭遇強烈賣壓。由於市場對人工智慧龐大資本支出回報與融資風險的疑慮升溫，加上美國通膨高於預期引發的聯準會升息擔憂，拖累亞股全面走低。MSCI亞太企業股價指數大跌3.2%，創下今年7月以來的收盤新低。
國際政經
全球私募股權巨頭KKR集團最新表示，全球債券市場的拋售為固定收益投資者提供一個難得的機會，既能鎖定堪比亞洲垃圾債的收益率，又能規避此類債券通常伴隨的信用風險。截至今年6月，KKR管理資產規模達7960億美元。KKR亞洲流動性信貸業務主管Dengzhao Pan說：「我們將此視為提升投資組合品質的契機，而非觀望理由，提高信用品質可為投資人提供更大的安全邊際，並降低預期信用損失。
美股雷達
橋水基金創辦人達利歐週二(13日)在LinkedIn上預警，美國已邁入債券供給擴張推升殖利率的新階段，借貸成本走高將進一步擴大政府債務規模。他並直言，除非高利率重創實體經濟與金融市場、促使資金供需重新平衡，否則這場惡性債務螺旋難以終結，「債券熊市還有很長的路要走」。
國際政經
一場由美股AI硬體股引發的拋售潮週二(13日)蔓延至亞洲，韓股早盤跌逾7%、摜破6000點，觸發SIDECAR暫停KOSPI程式賣盤，三星電子跌超8%、SK海力士跌超9%，日股也在同日補跌，日經225跌超3%、一度挫逾1700點，鎧俠早盤崩跌13.2%、軟銀跌8.2%。
國際政經
法國公債市場因財政與政治風險升高而遭遇賣壓，意外為美國公債帶來支撐。瑞穗銀行（Mizuho）亞太區宏觀策略主管Vishnu Varathan指出，投資人拋售法國公債之際，轉而尋求美國公債與德國公債等相對安全的資產。根據《Business Insider》報導，Varathan週四（8日）在報告中表示，市場最初的反應似乎是轉向避險，資金流入德國公債與美國公債，而非出現全面性的金融風險蔓延。
美股雷達
最新數據顯示，彭博美國國債指數9月下跌約2.2%，創2024年10月以來最差月度表現，10年期殖利率單月上升53個基點，摩根大通仍在等待更明確的買進訊號，Pimco卻隨著殖利率突破高位，開始對長期美債轉得更積極。10年期美債殖利率周二(6日)約在5.25%，30年期約5.65%，均位於2002年來高點附近。