黃仁勳

12-06美股雷達

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳是美國第 10 大富豪，身價 1270 億美元。理論上，他去世後，他遺產中的淨資產有 40% 應作為稅款繳納給政府。但現年 61 歲的黃仁勳不僅是工程天才和矽谷偶像，他的公司是全球市值第二大公司，生產驅動大量人工智慧的晶片。

12-06基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/4）野村腳勤觀點：AI 伺服器 BBU 新題材當紅最近市場盛傳輝達 GB200 與 GB300 伺服器設計中將納入 BBU（電池備援模組），儘管還不確定是選配或標配，但依然受到市場關注，我們認為無論是哪一種設計，可預見的是 BBU 的需求將顯著增加，預估將從每個伺服器托盤（tray）配置 2-3 個電池模組增加至 5-6 個，將近 2 倍的成長，另外電池芯數量和規格也有望顯著提升，反映在單價上，AI 伺服器 BBU 將高於傳統伺服器的兩倍以上，量價都顯著成長下的商機不言而喻。

12-04基金

美國總統大選落幕，川普帶領共和黨全面執政，加權指數整理型態尚未脫離震盪整理格局，目前市場持續在為川普後續可能的行動作預測，台股走勢透露出謹慎的氣氛。即便市場預期聯準會降息速度放緩，帶動美元指數彈升與美股走強，面對川政府 2.0 不確定性，近期市場雜音紛擾台股表現略遜於美股，野村投信表示，第四季後半至 2025 年 1 月中旬前為財報空窗期，加上年底集團作帳與元月行情助攻，股市易漲難跌，加上輝達（Nvidia）公布第三季財報，營收、獲利和財測，皆優於市場預期，顯示 AI 仍是未來趨勢主流，輝達重奪 AI 發球權後，有助穩定科技股走勢，加上台廠 AI 供應鏈帶勁，預期供不應求將持續「好幾季」，可留意台廠 AI 相關供應鏈擇優布局，建議投資人伺機逢低分批單筆進場或是透過定期定額布局台科技股基金。

12-02基金

台灣 10 月出口金額由 405.7 億美元升至 413.0 億美元，創歷年同月新高，並連續 3 個月站上 400 億美元大關，年增率由 4.5% 升至 8.4%(如圖一)。其中，AI 伺服器和雲端運算商機持續熱絡，帶動顯示卡、伺服器等資通產品出口強勁；而占比第二大的資通信產品，出口金額由 103.1 億美元升至 115.3 億美元，仍維持在 100 億美元以上強勁拉貨動能，由於去年下半年資通訊進入高速成長，在基期逐漸墊高下，年增率相較上半年有所放緩，從 24.8% 升至 28.0%。

11-29台股新聞

2025 年，AI 機器人將成為全球科技產業最重要的話題，從工廠的高效自動化到家庭智慧助理，AI 機器人將會逐漸融入人類生活與工作，輝達（Nvidia）、特斯拉等科技巨頭的投入，進一步展現了 AI 機器人的特殊應用可能性與未來發展的潛力。〈AI 機器人：未來的生活與生產伙伴〉美國名媛金卡戴珊（Kim Kardashian）近期上傳了特斯拉新一代 AI 機器人「Optimus」的試用開箱影片，影片中可以看出 Optimus 已經能完成簡單的家務或跑腿，馬斯克先前曾預測，未來全球人形機器人的數量可能超過人類，到 2040 年至少會有 100 億台，成為人類生活和生產的得力助手。

11-28基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/27） 野村腳勤觀點：● GB300 系列性能將進一步提升隨著 GB200 出貨越來越近，市場目光開始轉向預計 2025 年 Q3 問世的 GB300，畢竟從規格上來看，GB300 比 GB200 提升了不只一個檔次，包括電源耗能從 1.2kw 提升至 1.4kw、傳輸規格從 400G 提升至 800G、HBM 從 8 層堆疊提升至 12 層堆疊等，相對應的產業例如散熱模組、光通訊、Switch，都會迎來更大量的需求與產值提升，其中散熱的成長趨勢最明確，液冷式散熱將進一步挹注營收獲利，光通訊則還要等 CPO 更加成熟，從 800G 再到 1.6T，預估 2026 年才會慢慢變成主流，其中光通訊模組、化合物半導體的成長性值得期待。

11-28美股雷達

花旗集團 (C-US) 分析師在最近一份研究報告中將輝達 (NVDA-US) 在未來 90 天內置於「積極催化劑觀察名單」，並稱隨著輝達創辦人兼執行長黃仁勳準備在 CES 2025 發表開幕主題演講，這家晶片巨頭的股價到 2025 年初可能還會飆漲 27%，達到每股 175 美元的目標價。

11-24美股雷達

11 月 23 日，香港科技大學學位​​頒獎典禮上，黃仁勳與梁朝偉同框，獲港科大榮譽博士。黃仁勳發表演說表示，相信美國新政府上任後全球科技合作將會持續下去。在與香港科技大學校董事主席沈向洋對話時，黃仁勳透露，輝達幫助將運算的邊際成本降低至 1/100 萬，進而幫助改變了整個運算領域。

11-23台股新聞

人工智慧（AI）浪潮席捲全球，各行各業逐漸將 AI 技術融入日常運營，藉此提高效能和競爭力，在全球資料處理量持續增加的背景下，資料中心作為 AI 運算的核心支柱，需求呈現爆發式增長，也帶動相關供應鏈的快速成長。〈AI 革新助力企業發展！〉輝達執行長黃仁勳透露，AI 技術已深度融入輝達的晶片設計、供應鏈管理和軟體開發，顯著提升運營效率、促進創新能力。

11-22A股港股

《Fortune》雜誌近日公布 100 位最具影響力商界人士名單，其中包括敏捷顛覆者、知名巨頭、500 強執行長和幕後權力人物。榜單中，特斯拉 (TSLA-US) 和 SpaceX 的執行長兼創辦人馬斯克 (Elon Musk) 排名第一，第 2-5 名分別是輝達 (NVDA-US) 的黃仁勳、微軟 (MSFT-US) 的納德拉 (Satya Nadella)、波克夏海瑟威的巴菲特 (Warren Buffett) 以及摩根大通的戴蒙 (Jamie Dimon)。

11-22美股雷達

人工智慧（AI）晶片巨頭輝達（Nvidia）(NVDA-US) 執行長黃仁勳將於周六（23 日）從大洋彼岸的美國來到中國。香港科技大學將於周六舉行學位授予儀式，屆時將向四位傑出人士和學者頒發榮譽博士學位，授予名單包括黃仁勳、影帝梁朝偉、著名生物化學家 Michael Levitt 教授和美國數學家 David Mumford 教授。

11-20基金

川普確定當選美國總統，全球股市隨即出現大漲行情，標普 500 指數也在篤定勝選隔日大漲 2.5%，然而，在短暫的慶祝行情之後，市場持續反應川普可能帶來的政策不確定性，加上美國 10 月零售銷售數據高於市場預期，以及鮑爾暗示不急於降息，加權指數弱勢震盪，短線來看，在觀望情緒未緩解前，暫時先觀察季線支撐情況及本周四輝達財報，野村投信表示，投資人可留意評價面合理或具高殖利率抗震力較佳的相關個股，都是當前布局重點。

11-18基金

挺川大將馬斯克對科技政策發揮影響力，川普 11/5 發表勝選感言時，盛讚電動車大廠特斯拉（Tesla）暨太空探索科技公司（SpaceX）執行長馬斯克是共和黨「新星」，並贊同科技創新不該受到法規限制的觀點，過去拜登簽署的 AI 監管行政命令可能成為川普上任後優先關注的目標，而在 2025 年 1 月川普正式上任前，有關幕僚的人選、政策的走向，特別是對中國是否課徵高關稅、對台積電是否祭出限制等風向都會讓市場出現較大波動，野村投信表示，年底前大盤維持震盪、類股輪動機會仍高，不過隨著 11/20 輝達公布財報與明年 1 月黃仁勳 CES 發表演講，預計會更清楚說明 GB200 出貨情況以及 Rubin 系列新產品展望，可以利多看待，只要狀況符合市場預期，2025 年的慶祝行情可望啟動，大盤仍有機會再向上挑戰 24416 高點，因此 2025 年的股市展望仍是正向的。

11-18美股雷達

AI 領頭羊輝達 (NVDA-US) 將在 20 日公布第三季財報，市場預期財報將優於財測，為連續第八季超前財測，而營收可望年增 83%，淨利有望年增 84%，每股收益估年增 94%。FactSet 對分析師的調訪顯示，輝達 Q3 財報預測：營收 330.8 億美元，年增 83% 經調整淨利 184.6 億美元，較去年成長 84% 每股收益 0.72 美元，年增 94%過去的七個季度以來，受益於 AI 晶片的強勁需求，輝達的獲利表現均超出了市場預期，上週已有需多機構調升輝達目標價。

11-14鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/13）野村腳勤觀點：晶片禁令雷聲大雨點小美國政府對台灣開了第一槍，禁止台積電出貨 7 奈米晶片給中國，乍看這似乎是很嚴重的事，但我們研判實際影響相對有限，關鍵在於台積電 7 奈米以下客戶以歐美及台灣廠商為主，這項禁令頂多對營收造成約個位數的減損，影響不大，而且考量先進製程產能供不應求，轉單至其他客戶亦或是對客戶漲價，都有助於稀釋部分衝擊。

11-13台股新聞

外資台指期空單在高檔，每天都有怪故事要打壓台股，昨天權王台積電 (2330-TW) 召開董事會，再次給大家信心，通過配發 Q3 現金股利 4.5 元，刷新季配息以來新高紀錄，昨天徐老師力排眾議於節目解釋「7 奈米不能賣中國」的消息，台積電也用增加股利給我們支持，今天大盤續跌，還是要回到龍捲風操盤數: 加權日 KD 死亡交叉，OTC 日 KD 死亡交叉，行情本來就要跌，外資空 5 萬口，尾盤下殺回補期指空單，這波反彈需要內資支持，黃仁勳到了日本聯手孫正義，明天台灣也有重大的 AI 消息，鴻海 (2317-TW) 將召開法說會，還有正崴 (2392-TW) 旗下的優崴超算中心將開幕，先前透過美國大選修正指標，現階段位於低檔，財報也公布完畢，接下來就輪到題材發威! 行情看不懂時，徐老師為您開啟”VIP 通道”!，雙 11 財富狂歡來襲：https://forms.gle/YLCCDgehDFSkP9bV7美股怎麼了？台股該怎麼辦？vix 指數−1.74%，美股沒有避險需求，道瓊與那斯達克創高後回檔，日 KD 依舊黃金交叉，費半較弱主要是受到川普政策影響，輝達在公布財報前，股價持續走高，外資法人機構看法分歧，大摩報告提及晶片供給受限，恐怕會讓輝達難以繳出華爾街已經習慣的亮眼財報及財測，瑞銀認為輝達營收將超乎預期，預期各國政府的「主權 AI」投資將驅動銷售，本週接下來有多項重要數據，週三有 CPI(預估將高於 9 月的 2.4%)、週四公布 PPI 指數、Fed 主席鮑爾將在周五發表談話，預期選舉過後，經濟數據不需要再美化，因此這些將公布的數據會更真實反映美國的真實情況，徐老師幫大家釐清投資的擔憂，從美股到台股詳細分析，搜尋「徐照興鉅亨網」新聞，一定要每天鎖定 https://youtu.be/zHpx8h6eZT0軟銀近期搶攻 AI 話題不段，早在周一 (11 月 11 日) 透過沙烏地阿拉伯舉辦未來投資倡議 (FII) 峰會找出題材，軟銀孫正義指出「到 2035 年將看到超級人工智慧 (ASI) 的出現，其智慧將是人類大腦的 10,000 倍。

11-11科技

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳預計，企業界很快就會將「人工智慧 (AI) 員工」視為勞動力的標準組成部分。黃仁勳在最近一集的「No Priors」播客中，分享了他對工作場所人工智慧未來的願景。他預測，AI 員工將承擔一系列角色，包括行銷、晶片設計和供應鏈管理。

11-07鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/6）野村腳勤觀點：美超微事件或促成轉單效應美超微事件源自於做空機構的一份報告，指控其涉嫌操縱會計項目，並違反制裁禁令、間接轉賣產品給俄羅斯，加上近期安永會計師的切割，美超微應該很高機率會被輝達砍單，對此我們評估後續產生兩個想法，一來是輝達的 AI 伺服器出貨情況不受影響，畢竟輝達供應商很多，即便少了美超微還能轉單給很多公司，二來是台灣會是最主要的轉單受益者，除了美國 Dell、台灣廣達、鴻海等一線 ODM 廠之外，台灣二線廠商預估更有機會接到美超微轉單。

10-29台股新聞

行政院長卓榮泰今（29 日）率相關部會首長赴立法院院會報告「能源配比及電價政策」並備質詢，立委張啟楷指黃仁勳到台灣的條件是要 100 億度的綠電時，經濟部長郭智輝秒回覆「可以給他」。張啟楷表示，郭智輝不該亂「允諾」，並指簡單的數學運算即知，未來 2 年內要增加 10% 綠電是天方夜譚，卓榮泰緩頰說，這是幾何題，不是數學題。

10-26美股雷達

據《財富》報導，Meta(META-US)執行長祖克柏 (Mark Zuckerberg) 和輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 執行長黃仁勳是科技界最富有、知名度最高的兩位高階主管，兩人今年的資產淨值成長幅度，超越了其他任何人。根據彭博億萬富豪指數 (Bloomberg Billionaire Index)，今年以來，黃仁勳的資產淨值增加了 765 億美元，祖克柏的資產淨值成長 760 億美元，僅次於黃仁勳。