科技股
美股雷達
AI投資熱潮持續延燒，相關企業富豪也在第三季大舉賣股。根據追蹤內部人交易的Washington Service統計，輝達(NVDA-US)董事史蒂文斯(Mark Stevens)單季出售約9.47億美元股票，居內部人賣股金額之冠；Arista Networks(ANET-US)董事長暨執行長烏拉爾(Jayshree Ullal)、亞馬遜(AMZN-US)創辦人貝佐斯也名列前十。
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美國股市周二(6日)全面收高，原油價格趨穩、美國公債殖利率回落，緩解了近幾周困擾投資人的部分疑慮，也讓市場重新將注意力轉向即將到來的第三季財報季。標普500指數與那斯達克指數雙雙創下歷史收盤新高，其中標普500更首次收在7,800點之上。道瓊工業指數則仍比8月5日創下的歷史收盤高點低逾5%。
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美銀證券（Bank of America）策略師表示，對於擔心持有推動那斯達克 100 指數創下歷史新高、具主導地位的科技巨頭，卻又想掌握這波漲勢並避開潛在泡沫化衝擊的投資人而言，仍可透過股權衍生性商品來參與行情。以科技股為主的那斯達克100指數無視債券殖利率飆升，持續強勁上攻，但漲勢僅由少數AI相關個股帶動，引發市場對科技股浮現泡沫特徵的疑慮。
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人工智慧晶片龍頭輝達(NVDA-US)在投資人重新布局科技股的推動下，股價再創歷史新高，市值正逼近 6 兆美元大關，有望成為全球首家達成此里程碑的企業。今年以來，輝達股價已累計上漲 28%，市值大幅增加 1.2 兆美元至將近 5.8 兆美元，成為 2026 年標普 500 指數上漲 14% 的最大推手。
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投行Jefferies指出，對於砸下重金建置AI基礎設施的科技巨頭而言，美國期中選舉出現「分立政府」或許是最好的選舉結果。Jefferies 研究團隊在周一發布的最新報告中寫道：「分立政府，加上有望制定全國性 AI 政策、取代各州零散規範，應可確保 AI 持續快速創新。
美股雷達
微軟(MSFT-US) 因節制人工智慧（AI）支出，被分析師讚為「最理性的那個」。如今，這家公司的其他穩健特質，也贏得華爾街肯定。Melius Research 的分析師萊澤斯（Ben Reitzes）週一(5日)指出，隨著 AI 發展敘事轉變，微軟執行長納德拉（Satya Nadella）及其團隊將被視為「掌舵的大局掌控者」。
基金
美債中長天期殖利率上升壓制全球股債表現，雖然美國核心PCE物價指數與非農就業人口增幅皆低於預期，提供聯準會更多評估升息的空間，但殖利率上行壓力持續，拖累整體風險性資產走勢。科技股成為上周大盤主要支撐，美元因主要資產下跌而再次上漲。富達國際表示，展望第4季，長天期公債殖利率走高仍是最大挑戰，惟AI資本支出週期持續帶動企業獲利成長，加上總體經濟深具韌性，建議透過跨區域、跨產業及多元資產配置提升抗波動能力。
港股
港股主要指數周一(5日)全線收漲，走勢呈現低開高走。恒生指數早盤一度下探後震盪回暖，午後翻紅圍繞24,000點關口反覆爭奪，終場收升0.28%或68點，報24,040.34點；恒生科技指數表現跑贏大盤，收升0.62%，報4,183.68點；國企指數則小幅上揚0.26%，報8,051.67點。
美股雷達
華爾街對人工智慧（AI）的熱情如此強烈，甚至蓋過利率飆升等各項風險。投資人持續將資金投入市場最大的科技股，推動股市指數逼近歷史高點。然而，即使市場氣氛熱烈，潛在風險正日益加劇，尤其長天期美債殖利率已接近數十年來最高水準。Mahoney Asset Management執行長Ken Mahoney表示：「利率這麼高，大家都繃緊神經。
基金
富蘭克林證券投顧今（5）日發布最新資金流向統計，美伊談判陷入停滯推升油價與債券殖利率，壓抑全球股市走勢。過去一周外資對亞股展開空方操作，其中韓股遭拋售61.35億美元最慘重，台股亦遭賣超2.25億美元，但自10月以來資金已明顯出現回流。此外，資金對科技股與債券ETF興趣不減，整體股票型ETF單周仍吸金342.39億美元，美股市場與科技產業持續獲得資金青睞。
美股雷達
Meta(META-US) 龐大的表外負債正引發市場對科技巨頭估值方式的重新檢視。投資銀行 Needham 分析師指出，若將 Meta 高達 6280 億美元的表外承諾納入企業價值（EV），其估值倍數將上升 35%，顯示傳統估值指標可能低估了投資人實際承擔的財務義務。
美股雷達
《Benzinga》報導，對任何認為AI股正處於泡沫的人而言，這波漲勢存在一個不尋常的問題：企業獲利成長速度遠快於股價漲幅。根據創投公司Andreessen Horowitz(a16z)發布的2026年9月「市場狀況」報告，科技股今年以來上漲逾20%，但同期獲利成長約56%，估值反而有所下降。
美股雷達
美國企業今年獲利大幅成長，支撐美股抵禦升息與中東戰事衝擊，但投資人已開始擔心，這波獲利榮景能否延續至明年。標普500企業2026年獲利預估將成長35%，推動指數今年上漲約12%；然而，隨著比較基期墊高、AI投資增速可能放緩，市場對獲利持續性的疑慮，正逐步反映在股票估值上。
美股雷達
伊朗戰爭攪亂金融市場，回顧9月，債券市場歷經「慘烈的一個月」，殖利率升至多年高點，布蘭特原油重新站上每桶100美元，全球央行也紛紛升息。但股市表現卻相對冷靜，標普500指數最終僅小跌0.45%。隨著債券殖利率升至多年高點，市場內部緊張情緒升高，標普500等股市指數卻仍呈現盤整行情。
美股雷達
輝達(NVDA-US)日前宣布加碼1,500億美元股票回購授權，創公司紀錄之際，其股票按一項關鍵估值指標衡量，已處於近十年最便宜水準。執行長黃仁勳認為，這正是買回自家股票的大好機會。據《CNBC》周二(29日)報導，輝達將於明年2月展開的2028會計年度，預估本益比僅14.5倍，在大型同業中僅高於美光(MU-US)。
美股雷達
摩根大通專注於短期戰術策略的市場情報團隊，在經過1個月的謹慎觀望後，重新轉為看多。團隊負責人Andrew Tyler指出，隨著債券市場趨於穩定且油價呈現下跌趨勢，整體市場環境已顯著改善。8月底，摩根大通的市場情報團隊曾對股市持中性態度，理由是市場表現面臨許多威脅。
歐亞股
受美國公債遭遇兩年來最嚴重的單月拋售潮影響，指標美債殖利率攀升至多年新高。與此同時，國際油價持續走高，加上市場對央行升息的預期，對亞洲股市與全球風險資產構成嚴重的壓抑效果。在市場對強勁經濟與通膨升溫的疑慮下，指標10年期美國公債殖利率盤中突破 5.27%，創下 19 年來新高，9 月累計大漲近 50 個基點。
美股雷達
美股科技股經歷數月估值壓縮後，摩根大通認為，科技七雄最艱難的階段可能已經過去。AI資本支出持續增加、企業獲利仍在成長，讓科技股有機會重新獲得市場關注；但該行也指出，科技股恐怕難以重返先前一枝獨秀、主導大盤報酬的局面。摩根大通策略師 Mislav Matejka周一(28日)發布的報告中指出，科技七雄今年以來持續跑輸大盤，相對標普 500 指數的未來 12 個月本益比已降至近一個標準差的低位，估值來到10年來最便宜水準。
國際政經
「如果客戶開始要求簽訂10年的供應協議，你怎麼還能對記憶體晶片持悲觀態度？」韓國大信證券在最新報告中如此反問。隨著AI資料中心建置加速，記憶體晶片客戶正把採購規劃拉長至5年，甚至提出簽訂最長10年的供應協議，以確保未來取得足夠的高頻寬記憶體（HBM）與DRAM。
美股雷達
蘋果(AAPL-US) 與輝達(NVDA-US) 對美股的影響力愈來愈大。財務規劃公司 Creative Planning 總裁彼得．馬盧克（Peter Mallouk）指出，標普 500 指數從未像現在這樣集中於兩檔股票。蘋果與輝達合計占指數權重逾 15%，遠高於網路泡沫破裂前；微軟(MSFT-US) 與奇異(GE-US) 合計占比的 9.1%。