軟體股
美股雷達
AI 熱潮持續席捲華爾街，帶動科技股成為 5 月美股最大贏家。隨著企業加速擴建 AI 資料中心並提升運算能力需求，伺服器、記憶體與雲端軟體類股全面爆發，其中戴爾科技 (DELL-US) 單月股價翻倍，美光科技 (MU-US) 也大漲逾八成，雙雙成為標普 500 指數表現最亮眼個股。
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隨著市場對人工智慧 (AI) 衝擊軟體產業的憂慮降溫，美國軟體股 5 月強勢反彈，創下逾 24 年來最佳單月表現。Snowflake (SNOW-US) 與 Okta (OKTA-US) 財報優於預期，進一步提振投資人信心，也讓先前市場熱議的「SaaS 末日論」(SaaSpocalypse) 暫時退燒。
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《MarketWatch》報導，美股 5 月漲勢相當驚人——除非你刻意避開資訊科技類股。在標普 500 指數中，5 月僅有少數產業板塊上漲，但科技股的強勁表現仍推動整體市場大幅走高。(本文所有股價變動均未計入股息。)標普 500 指數 5 月上漲 5.1%，儘管 11 大產業板塊中有 8 個板塊下跌。
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《MarketWatch》報導，隨著市場對 AI 衝擊軟體業的憂慮逐漸消退，工作流程管理軟體公司 ServiceNow(NOW-US)正迅速擺脫年初的重挫陰霾，並帶動其他軟體股同步走高。ServiceNow 周五 (29 日) 大漲 14.4%，連續第三個交易日收高。
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根據高盛最新發布的客戶報告，避險基金對科技股的熱情，已將其部位推升至高點。截至 2026 年 5 月，避險基金投資組合中科技股相對於 MSCI 世界指數的權重，已創下 5 年來新高，對全球資訊科技 (IT) 股票的押注，更是處於 2016 年高盛開始追蹤相關數據以來的最高紀錄。
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電影《大賣空》(The Big Short) 主角原型、知名投資人貝瑞 (Michael Burry) 周一 (18 日) 增持了 MercadoLibre(MELI-US)、Adobe(ADBE-US)、PayPal(PYPL-US) 以及 Lululemon Athletica(LULU-US) 持股。
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《CNBC》報導，美國政府最新公布的申報文件顯示，美國總統川普在公開稱讚 AI 軟體公司 Palantir Technologies(PLTR-US) 之前數周，已先買進該公司股票，在自家社群平台 Truth Social 上直接提及其股票代號。
A股
高盛在最新發布的《保持航向》研究報告中維持中國股市「超配」評等，並將滬深 300 指數未來 12 個月目標價上調至 5300 點，以週一 (11 日) 收盤水位 4951 點計算，仍有約 7% 的上漲空間。報告指出，短期中國 A 股表現將顯著優於 H 股，這並非單純估值判斷，而是源於兩大市場指數結構與全球資本「棄軟就硬」再配置浪潮的深刻背離。
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素有「牛市棋手」之稱的知名券商 Wedbush 分析師 Dan Ives 最新表示，當前 AI 革命仍處於「第三局初期階段」，而 Palantir 已在企業級 AI 應用中脫穎而出，成為軟體產業的領先者。Ives 認為，Palantir 最新公布的季度業績「令人驚嘆」，憑藉成熟的 AI 應用場景和不斷擴大的大型企業客戶基礎，正處於獨特的競爭優勢位置。
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在軟體類股今年持續遭遇賣壓之際，數據分析與人工智慧 (AI) 軟體公司 Palantir(PLTR-US)即將公布第一季財報，市場關注焦點不僅在於業績是否再次優於預期，更在於這家估值居高不下的 AI 概念股，能否向投資人證明自己不該被捲入近期軟體股修正潮。
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美股三大指數週四 (23 日) 收墨，市場受美伊談判卡關與科技股賣壓影響，投資氣氛轉趨保守。標普 500 指數下跌 0.41%，自歷史高點回落；道瓊工業指數下滑約 180 點；那斯達克指數跌幅較大，收低近 0.9%。科技股成為主要拖累來源，特別是軟體族群表現疲弱。
美股雷達
在人工智慧 (AI) 引發軟體類股大幅修正之際，《大賣空》原型投資人貝瑞 (Michael Burry) 逆勢進場，重新布局 Salesforce 等多檔軟體股，認為本波跌勢主要來自技術性因素，而非基本面轉弱。他在週三 (15 日) 於 Substack 發文指出，股價下跌與銀行對軟體公司債務壓力之間形成一種「反身性正向回饋循環」，進一步放大跌勢，但他認為，這類技術性壓力，影響不會持續太久，反而為投資人提供進場的良機。
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華爾街在嘗試預測軟體股底部時曾多次受挫，主因是市場憂慮人工智慧技術將導致傳統軟體公司走向淘汰。然而，本周軟體股出現強勁反彈，讓部分尋求抄底的投資者重新點燃希望。在短短兩個交易日內，追蹤軟體業的 IGV ETF (IGV-US) 上漲 6.4%，甲骨文 (ORCL-US) 飆升 18%，微軟 (MSFT-US) 與 Palantir(PLTR-US) 也有 6% 的漲幅。
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《Yahoo Finance》報導，一度受創的科技族群正逐漸回神。透過 iShares 半導體 ETF(SOXX-US) 觀察半導體股，以及透過科技精選類股 ETF(XLK-US) 觀察的大型科技股，近期已連續 10 天大漲。但在這波由科技股帶動的反彈中，軟體股一直是缺席的一塊拼圖，如今情況可能正在改變。
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《MarketWatch》報導，軟體股周一 (13 日) 強勢反彈，分析師認為，此前市場出現「無差別拋售」的情況，上周重挫後迎來回補買盤。D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 表示，在 Anthropic 推出新一代人工智慧 (AI) 模型 Claude Mythos 後，市場一度因其強大的軟體與應用程式漏洞識別能力而感到不安，引發上周「劇烈」拋售，但周一投資人開始回流軟體股。
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隨着美伊開啟為期兩周的停火協議，金融市場在即將進入財報季之際，獲得了短暫的喘息空間。儘管市場波動預計仍將持續，且軟體板塊近期表現低迷，但多位華爾街策略師認為，現在正是「跳入」科技股市場、逢低布局的絕佳時機。近期軟體股承受巨大壓力，iShares 擴展科技軟體板塊 ETF (IGV-US) 在過去一個月內重挫 12%，表現遠遜於小幅上漲的標普 500 指數。
美股雷達
美股市場正按下「時光倒流」鍵，資金正大舉回流至 AI 等美以伊衝突爆發前的主流交易主題。最新數據顯示，標普 500 與那斯達克 100 指數連 7 日上漲，創 2025 年 9 月以來的最長連漲紀錄，而歐洲 Stoxx 600 指數上周亦創 2022 年 3 月以來單日最大漲幅。
美股雷達
《MarketWatch》報導，根據 BTIG 一名技術策略師的看法，比特幣周五 (10 日) 展現的相對強勢，可能為近期遭重創的軟體股提供一個偏多訊號——前提是過去的連動關係依然成立。這項訊號之所以重要，是因為軟體股在近幾周成為股市表現最疲弱族群之一。
美股雷達
美國總統川普周五 (10 日) 在自家社群平台發文力挺數據分析公司 Palantir(PLTR-US)，稱其具備「強大作戰能力」，但市場反應冷淡，該股本周累計重挫約 14%，顯示投資人對 AI 類股前景仍趨保守。截稿前，Palantir(PLTR-US) 周五盤中股價下跌 1.32%，每股暫報 128.82 美元。
美股雷達
《MarketWatch》報導，軟體類股周四 (9 日) 再度遭遇猛烈拋售，一位技術分析師警告，這個已大幅走低的族群可能仍有進一步下跌空間。iShares 擴展科技軟體 ETF(IGV-US) 一度下跌 4.4%，終場收低 3.9%，為 2 月以來最差單日表現。