Palantir、微軟走低 為何AI行情復甦衝擊軟體股？

《巴隆周刊》報導，市場目前似乎已形成一個現象：當晶片與網路設備股上漲時，軟體股就會下跌。這股動態周三(12日)再次上演，隨著AI行情重新升溫，Palantir(PLTR-US)與微軟(MSFT-US)成為標普500指數表現最差個股之一。

Palantir股價下跌2.2%，微軟下跌2.3%。Salesforce(CRM-US)、ServiceNow(NOW-US)及Workday(WDAY-US)等其他軟體股也紛紛走低。

在此同時，晶片及光纖網路設備業者股價上漲。此前一批強勁的企業財報顯示，AI需求依然旺盛，進一步帶動相關類股走高。

軟體股與晶片股往往呈現不同走勢，原因在於投資人對這兩個產業在AI發展中的角色有不同看法。

大型語言模型(LLM)需要晶片提供運算能力，而資料中心大規模擴建，也推升了對光纖電纜及其他網路設備的需求。

同時，市場預期AI將對軟體產業帶來重大顛覆，因為所謂的「氛圍式程式設計」(vibe coding)工具快速發展，可能使部分現有軟體產品逐漸失去市場。

不過，這種市場動態也是雙向的。由於市場擔心晶片股估值過高，Palantir與微軟過去3個月仍分別大漲32%及22%。