金屬與AI需求激增推動企業業績，市場聚焦科技與地緣政治影響

勤凱 (4760-TW) 12月營收達1.95億元，年增68.1%，顯示出金屬價格上漲帶動客戶需求加速拉貨，進一步推動業績成長[1]。公司積極轉型，開發新材料如CoWoS散熱材料，預計將於今年第二、三季小量出貨，顯示出其在市場中的創新能力和未來成長潛力[1]。此外，美國軍機大量飛往歐洲的動態引發對未來特種作戰的猜測，尤其是針對俄籍油輪「Marinera」的行動，可能影響全球能源市場的供應鏈[2]，這也可能間接影響金屬價格及相關產業的發展趨勢。

威剛 (3260-TW) 公布2025年營收530億元，創下新高，主要受益於記憶體價格上漲及AI需求激增，顯示出市場對高效能記憶體的強勁需求[3]。同時，諾和諾德 (NVO-US) 推出的口服減肥藥Wegovy在美國上市，定價低於預期，可能引發市場競爭，儘管股價短期上漲，但長期仍面臨44%的跌幅壓力[4]。這些發展反映出科技與醫療領域的創新驅動，並顯示出市場對於新產品的敏感度及競爭壓力，未來將影響相關產業的投資策略與市場走向。

輝達 (NVDA-US) 最近推出的 NVIDIA BlueField-4 資料處理器，專為滿足日益增長的 AI 推論需求而設計，預計將於下半年上市，並將顯著提升 GPU 記憶容量及節能效率，這一新架構將吸引多家創新儲存公司如營邦 (3693-TW) 參與開發新一代 AI 儲存平台，計劃於2026年推出[5]。同時，美國針對委內瑞拉的秘密突襲行動雖然提前被《紐約時報》和《華盛頓郵報》知曉，但選擇配合川普政府保密，顯示出媒體在重大國際事件中的角色與影響力，這一行動動用了超過150架飛機，成功執行且無美方傷亡，反映出美國在國際政治中的強硬姿態[6]。這些事件共同顯示出科技與政治的交織影響，未來市場將持續關注 AI 技術的發展及其在全球政治中的應用。

北京正全力推動AI產業發展，計劃在2026年前實現4500億元人民幣的核心產業規模，並形成完整的AI生態系統，顯示出其在全球AI競爭中的雄心[7]。然而，橋水基金創辦人達里歐則警告，當前美股的AI熱潮可能正處於泡沫的早期階段，並指出市場對於泡沫破裂的擔憂加劇，這使得全球股市面臨震盪風險[8]。在此背景下，投資者需謹慎評估AI相關資產的風險，並尋找被低估的投資機會，以應對潛在的市場波動。

沙烏地阿拉伯連續三個月調降對亞洲的原油售價，顯示供應過剩壓力加劇，國際能源署預測今年全球原油供應過剩約380萬桶，地緣政治風險及中國需求疲弱進一步影響市場情緒[9]。相對於此，荷蘭半導體設備公司艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 受益於記憶體晶片需求上升，分析師將其目標價提升63%至每股1,528美元，預計其收入將在2026年增長約6%[10]，顯示出科技產業在供應鏈調整中的韌性，未來將持續吸引投資者關注。

港股今日表現強勁，恒生指數上漲1.38%至26710.45點，主要受中資券商及有色金屬股推動，招商證券漲幅超過12%顯示市場對金融業的信心回升[11]。與此同時，美國對委內瑞拉的軍事行動引發市場關注，類似1989年巴拿馬事件，雖然短期內標普500指數僅小幅上漲，顯示市場對地緣政治風險的反應相對冷淡，但長期影響仍需觀察美國能否有效恢復委內瑞拉經濟穩定[12]。整體而言，市場對於券商及保險業績的樂觀預期，結合AI技術的推動，可能為未來的投資機會提供新的動能。