美股震盪高檔 AI股估值引發關注 交通部觀光計畫提升台灣競爭力

在耶誕節後的美股交易中，主要指數雖小幅震盪但仍守在高檔，顯示出投資者對未來利率調整及企業獲利的樂觀情緒，尤其是AI相關股的動能持續支撐大型成長股[1]。然而，GMO資產管理機構對標普500指數持保守態度，認為其在2026年下跌的機率高於上漲，並指出AI股的高估值可能導致資金流向其他領域，造成個位數的跌幅[2]。這一矛盾的市場情緒反映出投資者在追求成長與風險管理之間的掙扎，未來的市場走向將取決於企業獲利的實際表現及AI股的估值調整。

烏克蘭總統澤倫斯基即將與美國總統川普會面，討論結束俄羅斯入侵的和平協議，顯示出國際政治對市場情緒的潛在影響[3]。同時，美股在年終之際持續上揚，標普500指數距離7000點僅一步之遙，這反映出投資者對市場前景的樂觀情緒，尤其是在科技股震盪後，資金流向金融及中小型股的趨勢明顯[4]。市場對於聯準會的政策動向及川普的提名動作充滿期待，這些因素將進一步影響投資者的決策與市場走向。

美股的「聖誕行情」已展現出強勁的上漲勢頭，歷史數據顯示其在12月及1月的表現通常預示著接下來一年的走勢，儘管2022年曾出現反彈後的下跌情況[5]。與此同時，中國人民銀行釋出減緩人民幣升值的信號，設定的中間價偏離度創六年新高，顯示出央行對匯率穩定的重視，並暗示人民幣在2026年可能面臨升值壓力[6]。這些因素共同影響著全球市場的動態，投資者需密切關注宏觀經濟變化及政策走向，以把握未來的投資機會。

交通部觀光署啟動「北回之巔-微笑南灣」計畫，透過跨部會合作及「軟體先行」策略，旨在提升台灣的國際觀光競爭力，專家建議改善多語環境及接駁服務以增強旅遊體驗[7]。此外，神達 (3706-TW) 宣布在美國加州租下三棟建物以擴大北美製造布局，計劃於明年啟用新廠，顯示其對亞太及北美市場的長期投資意圖[8]。這些舉措不僅反映出台灣在觀光及製造業的轉型升級，也顯示出在全球市場中尋求更大競爭優勢的決心。

全球科技公司正加速投入人工智慧(AI)基礎設施，輝達 (NVDA-US) 以約 200 億美元收購 AI 新創公司 Groq，顯示出對 AI 晶片市場的強烈競爭意圖[9]。同時，OpenAI 成為投資焦點，亞馬遜 (AMZN-US) 和迪士尼 (DIS-US) 計劃進行重大投資，進一步鞏固其市場地位。日本則在下年度預算中，將對半導體和AI支出增長近三倍，達約1.23兆日元，顯示出其在全球科技競爭中的積極布局[10]。這些動態不僅反映出AI技術的潛力，也預示著未來市場將持續受到資金的熱烈追捧，進一步推動相關產業的發展。

甲骨文 (ORCL-US) 股價近期暴跌30%，恐創下自2001年以來的最差單季表現，儘管與OpenAI簽署了超過3000億美元的合約，市場對其履約能力產生疑慮[11]。新任財務長Doug Kehring預告未來資本支出將達500億美元，並計畫2480億美元用於設備租賃，然而分析師擔心若不重組合約，將面臨履約困難的風險[12]。艾里森的財富與甲骨文股價息息相關，未來在競爭激烈的AI市場中，其命運將面臨重大挑戰，流動性問題亦不容忽視。