中美半導體競爭加劇，台灣製造業強勁增長，科技股前景看好

輝達 (NVDA-US) 計畫於 2026 年向中國客戶交付 H200 晶片，首批訂單總價值在 70 至 140 億元人民幣，顯示出中美半導體競爭的微妙變化[1]。同時，新台幣今日升值至 31.48 元，成交量縮至 8.31 億美元，反映出市場對於美國經濟數據的樂觀情緒，並且年底台股上漲機率高達 80%[2]。這些因素共同推動了台灣市場的投資信心，並可能吸引更多外資進入，特別是在科技領域的布局。

根據經濟部最新數據，台灣11月工業生產指數年增16.42%，持續21個月正成長，顯示製造業在AI應用推動下表現強勁，尤其資訊電子產業年增率達124.52%[3]。儘管如此，傳統產業如基本金屬和汽車零件則面臨挑戰，年減幅度顯著，反映出市場結構性轉變。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 預計在2025年透過服務業務和後庫克時代的策略布局，實現創新高營收，顯示科技巨頭在新興市場中的持續競爭力[4]。這些趨勢表明，台灣製造業與全球科技巨頭的發展密切相關，未來將持續受到市場動態的影響。

友勁 (3142-TW) 在法人說明會中透露，儘管第3季營收持平，但毛利因產品結構調整顯著上升，顯示出其在面對DDR4記憶體漲價及缺料挑戰時的韌性，明年上半年出貨將持續成長[5]。同時，香港股市在半導體板塊強勁表現下，恒生指數微幅上漲，顯示市場對科技股的分化趨勢，尤其是AI相關行業的增長潛力受到機構青睞，暗示明年第一季可能成為更佳的投資時機[6]。這些動態反映出科技產業在全球市場中的持續成長與轉型機會，值得投資者密切關注。

中國股市在美國宣布將於2027年對中國半導體產品徵收新關稅後，三大指數均有所上漲，顯示市場對政策影響的短期反應[7]。然而，這一政策可能加劇中美貿易緊張，並對全球半導體供應鏈造成長期影響，尤其是在美方強調中國在該領域的主導地位不合理的背景下。與此同時，美國聯準會在面對通膨和政治壓力的情況下，已於2025年降息三次，顯示出其政策的複雜性和內部分歧，未來在高通膨和經濟放緩的挑戰下，Fed的政策走向將更加不確定[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注中美貿易政策及美聯儲的利率決策對市場的潛在影響。

黃金價格在周三首次突破每盎司4500美元，隨後卻因市場流動性不足而劇烈震盪，年漲幅已達71.31%[9]，顯示出避險需求及美國聯準會寬鬆政策的影響力。輝達執行長黃仁勳的領導哲學強調謙卑與珍惜每個角色，這種價值觀不僅塑造了他的成功，也反映出科技產業對於人力資源的重視，進一步推動輝達市值達4.5兆美元[10]。這兩者的發展趨勢顯示，無論是黃金市場的避險需求還是科技企業的領導風格，均在當前經濟環境中扮演著關鍵角色，未來市場動向值得密切關注。

揚智 (3041-TW) 與安瑞 - KY (3664-TW) 的私募合作，標誌著兩家公司在印度電信市場的積極布局，計劃透過新台幣 9,000 萬元的投入，目標搶佔70%市場份額，顯示出對該市場潛力的高度重視[11]。同時，日本與美國加速推進5500億美元的投資計劃，顯示出兩國在貿易協議下的合作意願，並可能成為未來經濟增長的催化劑[12]。這些動態不僅反映出亞洲市場的活躍，也顯示出企業在全球化競爭中尋求新機會的趨勢，將持續影響相關產業的發展。