中國AI競爭升溫，科技股市展望樂觀，投資機會多元化

中國科技巨頭在人工智慧（AI）領域的競爭愈演愈烈，騰訊控股 (00700-HK) 調整組織架構，強化AI部門以提升決策效率，顯示出權力結構對於技術發展的重要性[1]。同時，華電網 (6163-TW) 在政府專案得標量上實現雙位數成長，明年將受益於台電光傳輸網路的採購，並積極拓展國防應用，顯示出AI技術在多領域的廣泛應用潛力[2]。這些動向不僅反映出企業對AI技術的重視，也揭示了未來市場競爭中，擁有頂尖科學家和技術的企業將在權力格局中佔據優勢。

智譜通過港交所聆訊，將成為全球首家上市的大型語言模型公司，顯示出中國在AI領域的快速發展與市場潛力，尤其是在基礎模型研發上持續加碼，2022至2024年研發支出達44億元人民幣，並且營收連續三年翻倍增長，吸引了廣泛的投資者關注[3]。此外，全球禽流感疫情升溫，特別是日本撲殺43萬隻蛋雞及美國首例人感染H5N5死亡案例，可能對禽類市場造成衝擊，進一步影響相關產業的供應鏈與價格波動[4]。這些事件顯示科技與公共衛生領域的動態變化，投資者需密切關注其對市場的潛在影響。

海南自貿港的「零關稅」進口車政策正式生效，保時捷Cayenne的價格驟降至60多萬人民幣，吸引了大量消費者關注，但實際上該政策僅限於特定企業，普通消費者無法享受此優惠，顯示出政策的嚴格性和市場的分化[5]。同時，美國外交系統發生重大人事變動，川普政府無預警解雇約24名拜登任命的職業外交官，這一舉措可能削弱美國的外交領導地位，並引發對外交政策連貫性的擔憂[6]。這兩則新聞揭示了全球市場在政策變動下的脆弱性與不確定性，企業和消費者需謹慎應對。

摩根大通與高盛的2026年股市展望報告均顯示出對未來市場的樂觀情緒，特別是在人工智慧（AI）驅動的結構性變革下，科技、工業及部分金融板塊將成為主要受益者[7]。摩根大通預測標普500指數將達到7,500點，企業盈利增長將超過趨勢，顯示出高品質增長與低波動性股票的投資價值[8]。同時，高盛指出，非美市場及非科技板塊的崛起，尤其是義大利、西班牙和韓國，將為投資者提供多元化配置的機會，並強調AI紅利將擴散至更廣泛的行業，促進整體盈利增長。這些趨勢顯示出市場的選擇性牛市特徵，投資者需靈活調整策略以把握潛在機會。

隨著巴菲特即將卸任，華爾街對接班人阿貝爾提出建議，強調他應避免模仿巴菲特，專注於提升營運收益及降低流通股數，並在機會出現時果斷行動[9]。同時，台股因外資大幅賣超而回檔，台積電 (2330-TW) 單周賣超近512億元，內資則伺機掌握主導權，顯示市場情緒轉變[10]。這些動態反映出投資者對未來市場走向的謹慎態度，尤其在阿貝爾可能調整波克夏投資組合的背景下，市場需警惕「巴菲特溢價」的消失風險。

低軌衛星板市場因馬斯克和亞馬遜的計劃而蓬勃發展，台商華通 (2313-TW) 與燿華 (2367-TW) 受益於此，股價上揚，顯示出市場對其未來成長的信心[11]。然而，特斯拉 (TSLA-US) 面臨交付量下滑的挑戰，德意志銀行預測其2025年第四季交付量將低於預期，主要因美中市場疲弱，這將對其獲利能力造成壓力[12]。整體而言，低軌衛星產業的快速成長與電動車市場的波動形成鮮明對比，投資者需密切關注這兩大領域的發展動向。