台股回升趨勢明朗，AI與金融股成為投資焦點，全球市場動態影響深遠

台股在甲骨文 (ORCL-US) 投資計畫受挫影響下，出現短期回調，但隨著美光財報超出市場預期，市場信心逐步回升。專家指出，台股將在年底作帳行情及外資回流的助力下，重新挑戰28,000點[1]。同時，金融股如國泰金、富邦金等因資產重估而吸引資金配置，顯示出電子股本益比提升後，金融股的相對價值愈加明顯，並受益於AI技術的長期成長及降息循環帶來的利好[2]。隨著元月至三月的財報空窗期，市場仍存在投資機會，特別是在科技及金融類股的配置上，未來的市場動向值得密切關注。

英特磊 (IET-KY)(4971-TW) 本周股價上漲8.89%，創下311元歷史新高，顯示出市場對其未來業務的強烈信心，尤其是在AI、光通訊及低軌衛星需求增長的背景下，成功由虧轉盈的表現更是吸引外資連續轉買[3]。此外，Google (GOOGL-US) 和蘋果 (AAPL-US) 對員工的出國旅行警示，反映出美國對外籍人士簽證審查的嚴格化，可能影響科技業的全球人才流動，進一步影響相關企業的營運策略和市場布局[4]。這些因素共同塑造了當前科技股的市場動態，投資者需密切關注未來的政策變化及其對企業發展的潛在影響。

馬斯克的淨資產因特斯拉 (TSLA-US) 薪酬方案裁定而激增至7490億美元，顯示其在全球富豪榜上的領先地位持續鞏固[5]。同時，台股面臨外資單周賣超1700億元的壓力，周線下跌501.67點，顯示市場情緒受到影響。然而，專家對AI供應鏈的長期成長仍持樂觀態度，特別是在GPU和ASIC需求上升的背景下，年底前指數仍有表現空間[6]，顯示出科技產業的結構性成長潛力。

隨著人民幣對美元的持續升值超過3.4%及美元存款利率下滑至3%以下，投資者面臨匯率與利率的雙重風險，需重新評估持有美元資產的必要性[7]。同時，中國新創公司摩爾線程推出新一代AI晶片「華山」與「廬山」，意在減少對輝達的依賴，並提升運算效率，顯示中國在自研算力生態的積極布局[8]。這些變化將影響全球資本流向及科技產業競爭格局，投資者需靈活調整策略以應對市場動盪。

2025年港股市場顯示出強勁反彈，380檔個股翻倍，生技、科技及新消費成為主要漲幅動力，特別是粵港灣控股以32.71倍的漲幅領跑[9]。隨著市場信心回升，券商指出2026年將啟動第二輪估值修復，建議採取「杠鈴式配置」以應對潛在風險。與此同時，AI投資熱潮正從「童年期」邁入成熟期，投資者對企業財務狀況的評估愈加嚴格，雖然近期動能股如博通回檔，但這並不代表市場對AI題材的放棄，反而是為未來潛力股的佈局[10]。整體而言，投資者應專注於具競爭優勢的中國企業，以把握市場回暖的機會。

在「外熱內冷」的市場環境下，台灣家電廠如燦坤 (2430-TW) 和禾聯碩 (5283-TW) 對內需市場持保守態度，並透過AI智能家電及多品牌策略尋求業績突破[11]。同時，傳音控股 (688036-CN) 於港股啟動IPO，計劃將募資重點放在AI技術及儲能領域，以應對市場競爭及營收下滑的挑戰[12]。這些策略顯示出企業在面對不確定性時，積極尋求轉型與創新，以提升市場競爭力和營運表現。