國際局勢與科技金融動態交織，市場信心面臨挑戰與機遇

美國總統川普計劃於本周五與烏克蘭總統澤倫斯基會晤，討論軍援及防禦需求，可能批准向烏克蘭提供「戰斧」巡弋飛彈以增強其反擊能力，這一動作將對俄羅斯施加更大壓力[1]。同時，輝達在北士科案中面臨挑戰，台北市政府要求新光人壽提出解約條件，輝達則願意承擔補償金，期望透過三方談判促進解決，為台灣經濟創造更多機會[2]。這些事件顯示出國際局勢與地方經濟的互動，未來可能影響相關市場的投資信心與資金流向。

輝達 (NVDA-US)近期推出的Spectrum-X乙太網路交換技術，將助力Meta (META-US)及甲骨文 (ORCL-US)在AI資料中心的運算效率提升，標誌著資料中心向「超級AI工廠」的轉型，顯示出AI需求的急劇增長[3]。此外，OPEC在最新月報中維持全球石油需求的預測不變，預計2025年需求將增加每日130萬桶，然而供應回升可能壓抑油價，布蘭特原油價格已接近五個月低點，顯示市場對供應過剩的擔憂逐漸加劇[4]。這兩大趨勢反映出科技與能源市場的動態變化，將影響投資者的資金配置策略。

根據最新報導，13家上市金控在2025年9月合計獲利690億元，較8月增長近20%，顯示金融業在利差改善及投資收益的支持下持續穩健成長，其中富邦金以909.2億元的累計獲利蟬聯冠軍，玉山金則以25.51%的年增率成為獲利成長王[5]。同時，博通澄清其所謂的100億美元神祕客戶並非OpenAI，儘管雙方在AI硬體領域有合作，這一消息可能影響市場對博通未來業務的看法[6]，顯示出科技與金融兩大領域的動態交織，值得投資者密切關注。

台新新光金(2887-TW)在2025年9月的營收達239.48億元，年增236.79%，顯示出強勁的市場需求和業務增長，尤其在金融保險業中表現突出[7]。然而，全球市場正面臨美中兩國領導人川普與習近平的僵局，雙方互相指責，可能對市場情緒造成影響，尤其是在即將舉行的南韓會晤前，市場神經緊繃[8]。這種不確定性可能會影響投資者對金融股的信心，儘管台新新光金的強勁表現可能吸引資金流入，但市場仍需密切關注國際局勢的變化。

美股主要指數因川普對中國貿易立場軟化而開盤強勁，市場憂慮有所緩解，標普500指數期貨上漲1.1%[9]，而金價創歷史新高，顯示投資者對市場波動的敏感度提升。與此同時，台塑 (1301-TW) 預期第4季業績成長，受益於石化需求旺季及潛在降息的利好，但南亞 (1303-TW) 和台化 (1326-TW) 面臨挑戰，顯示產業內部的分化情況[10]。整體而言，市場在地緣政治與經濟數據的交互影響下，將持續面臨不確定性，投資者需謹慎評估風險與機會。

六大壽險公司在九月合計稅後純益達297.55億元，雖然較前月增長78%，但年減57%顯示出市場挑戰，特別是利率下滑和台幣升值的風險將影響第四季表現[11]。同時，甲骨文在AI大會上面臨獲利模式的質疑，儘管雲端業務股價上漲81%，但毛利率低於預期引發市場擔憂，若AI熱潮退燒，其高估值將面臨調整壓力[12]。這些因素共同反映出當前市場對於科技與金融業的獲利能力及未來成長的高度關注。