全球晶片競爭升溫，騰訊加碼AI布局，川普施壓蘋果生產，穆迪調降美國評等

蘋果 (AAPL-US) 的服務部門正面臨法律與競爭壓力，摩根士丹利分析師指出，來自 Google 的流量獲得成本及 App Store 收入合計占其服務營收的 60%，這可能對蘋果的毛利及本益比評價造成影響。尤其在用戶轉向 AI 搜尋引擎的背景下，Safari 的搜尋量出現下滑，進一步加劇了對未來搜尋分潤收入的憂慮[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調，生成式人工智慧的學習應成為學生的首要任務，並指出提升與 AI 協作的能力將成為未來職場的關鍵技能，顯示出科技與教育的交匯點將影響未來勞動市場的技能需求[10]。這些趨勢不僅反映出科技巨頭面臨的挑戰，也揭示了未來職場對於 AI 技能的迫切需求，投資者需重新評估相關企業的成長潛力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日強調，並無證據顯示其 AI 晶片被轉運至中國，並指出客戶遵守美國出口限制，顯示出對美國政策的信心[11]。此外，香港恒生指數的調整將美的集團 (000333-CN) 和中通快遞 (02057-HK) 納入成分股，並將比亞迪 (002594-CN) 加入科技指數，顯示市場對科技股的重視[12]。這些動態反映出全球科技產業的競爭格局及資金流向，未來港股在政策紅利及資金支持下，可能迎來中長期增長機會。

特斯拉 (TSLA-US) 最近修訂章程，設立3%持股門檻以限制股東對董事會的訴訟權，這一改變可能使大多數小股東無法提出衍生訴訟，進一步降低了法律風險[13]。與此同時，華為在AI算力領域也取得突破，推出CloudMatrix 384超節點技術，顯示出其在算力效率上已領先輝達67%[14]，這不僅強化了華為在雲端基礎設施的競爭力，也為企業的AI化進程提供了強大支持。兩者的動向反映出科技企業在法律與技術創新上的雙重策略，將對市場格局產生深遠影響。

OpenAI 於 16 日推出新一代程式設計 AI 工具 Codex，旨在強化其在軟體開發市場的競爭力。該工具具備撰寫程式碼、修正錯誤及執行測試等多項功能，並將開放給 ChatGPT Pro、Team 與 Enterprise 用戶使用，預計能顯著提升開發效率及程式碼品質[15]。儘管 OpenAI 在消費型 AI 領域已佔有一席之地，但在程式設計工具市場仍面臨來自競爭對手的挑戰，部分開發者對其他解決方案的偏好顯示出市場尚未完全確立其主導地位[15]。此外，OpenAI 考慮收購 AI 程式新創 Windsurf，顯示其對於擴展產品線及增強市場競爭力的積極態度，未來將可能改變程式設計工具的競爭格局。