全球晶片需求攀升，美國經濟挑戰與市場信心受影響

蘋果 (AAPL-US) 的服務收入面臨法律和競爭壓力，摩根士丹利分析師指出，來自 Google 的流量獲得成本及 App Store 收入合計約占其服務營收的 60%，這可能對蘋果的毛利和本益比評價造成影響。尤其在用戶轉向 AI 搜尋引擎的背景下，Safari 的搜尋量出現下滑，進一步加劇了對未來搜尋分潤收入的憂慮[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調，生成式人工智慧的學習應成為學生的首要任務，並指出提升與 AI 協作的能力將成為未來職場的關鍵技能，顯示出科技進步對於職場技能需求的深遠影響[10]。這些趨勢顯示，科技巨頭面臨的挑戰與機遇並存，市場需重新評估其長期成長潛力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日強調，並無證據顯示其 AI 晶片被轉運至中國，並指出客戶遵守美國出口限制，顯示出對美國政策的信心[11]。此外，香港恒生指數的調整將美的集團 (000333-CN) 和中通快遞 (02057-HK) 納入成分股，並將比亞迪 (002594-CN) 加入科技指數，這些變動可能為港股帶來新的資金流入和政策紅利，助力中長期增長[12]。隨著全球對 AI 技術的需求上升，輝達的市場地位將持續受到關注，而港股的調整則反映出市場對科技股的重視，未來或將成為投資者的焦點。

特斯拉 (TSLA-US) 最近修訂章程，設立3%持股門檻以限制股東對董事會的訴訟權，這一改變可能使大多數小股東無法提出衍生訴訟，進一步降低了法律風險[13]。同時，華為在其雲端 AI 高峰會上推出的 CloudMatrix 384 超節點技術，顯示出在算力上已領先輝達 (NVDA-US) 67%，這不僅強化了其在AI市場的競爭力，也顯示出華為在雲端基礎設施上的創新能力[14]。這兩者的發展反映出科技企業在面對市場挑戰時，如何透過內部治理與技術創新來增強自身的市場地位與競爭優勢。

OpenAI 於 16 日推出新一代程式設計 AI 工具 Codex，旨在強化其在軟體開發市場的競爭力，該工具具備撰寫程式碼、修正錯誤及執行測試等多項功能，並將開放給 ChatGPT Pro、Team 與 Enterprise 用戶使用，預計能顯著提升開發效率和程式碼品質[15]。儘管 OpenAI 在消費型 AI 領域已佔有一席之地，但在程式設計工具市場仍面臨來自競爭對手的挑戰，部分開發者對其他解決方案的偏好顯示出市場尚未完全確立其主導地位[15]。此外，OpenAI 考慮收購 AI 程式新創 Windsurf，顯示其對於擴展產品線及增強市場競爭力的積極態度，未來將可能改變軟體開發的生態系統。