英倫金融：美指受疲弱數據打壓而直線跳水 跌破95後勉強靠穩

和訊特約

【環球市況焦點及分析】

昨日美國假期結束投資者返場，旺盛的交投情緒放大了市場波動，美國公布的經濟數據整體表現不佳，ISM非制造業PMI降至六年半以來最低，而就業市場狀況指數LMCI及IBD消費者信心指數均不及預期，使市場認為九月加息幾近無望，美元指數在數據公布後直線跳水，失守95關口，金銀獲支持單邊上揚。原油方面，油價先抑後揚，在45美元附近起伏震盪，市場熱議沙特與俄羅斯的合作前景，但仍然擔心伊朗的態度會令其他產油國的努力付諸東流。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演「狼來了」的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在歐洲央行利率決議，德拉吉有加碼寬松的意願，但可供操作的空間估計有限，澳洲聯儲領銜本周議息潮，繼上次決議降息後此次碰上聯儲主席更迭的過渡期，如預期采取靜觀其變的態度，加拿大央行亦很可能按兵不動。此外，美聯儲官員對8月非農數據的解讀言論值得關注，周三將發布的褐皮書亦受注視。數據方面，在美國，預計初請延續強勢，批發庫存及銷售變化應該不大。在歐洲，預計英德工業生產表現不佳。在亞太區，預計中國CPI走低而PPI跌幅繼續收窄，澳大利亞GDP持穩，日本GDP保持正值但仍貼近零增長。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：ISM非制造業PMI創六年半新低，金價單邊上揚。1)首個即市策略，升穿1355可適量造多，看1358,1363，突破追1370,1375。2)反之，跌破1345，目標1342,1336，突破可追1330,1325。3)最後一個策略，目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳但年底加息概率仍存，金銀區間震盪，以1358-1375區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。

【原油直擊】上個交易日，原油價格個別發展，紐約期油靠穩，倫敦期油跌近百分之1。數據顯示美國期油交貨點庫欣，上星期庫存減少。紐約期油受支持，美國勞工節假期後向好，以每桶44.83美元收市，升39美仙。倫敦期油收市報47.26美元，跌37美仙，跌幅百分之0.8。沙特阿拉伯石油大臣認為目前無必要凍產。市場認為沙特未必能夠與俄羅斯達成石油凍產協議，倫敦期油受影響。石油輸出國組織國家與俄羅斯等其他產油國，本月下旬會舉行非正式會議，市場懷疑能否就油市問題達成協議。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。

從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然中東局勢緊張硝煙漸濃，但伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟數據亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨着供需基本面改善，油價震盪回升，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國頁岩油氣鑽井陸續復產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演「狼來了」的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。

若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.00,41.11，阻力看46.52,48.45。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市造好，道瓊斯工業平均指數和納斯達克指數都連升三個交易日。納指更創新高。收市道指升46點，報18538點。標准普爾五百指數升6點，報2186點。美國新增職位少過預期，服務業擴張亦放慢，市場認為聯儲局暫時不會加息，而收緊貨幣政策，利好美股投資氣氛，三大指數都上升，標普五百指數連升兩個交易日。石油行業有並購消息，帶動能源股造好，公用及科技股亦支持大市向上，但市場預期不加息，金融股表現較差。道指早段重上18500點，雖然其後一度由高位回落約100點，但很快收復失地並倒升，收報18538點，升46點，連升第三個交易日。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元匯價急跌，美匯指數跌超過百分之1。數據顯示美國服務業擴張大為放慢，本月加息預期降溫。美元受影響，兌多種貨幣，包括日圓、歐元、瑞士法郎與英鎊，都是跌超過百分之1。英國公投雖然決定「脫歐」，不過市場認為會避免經濟衰退，英鎊亦受支持，兌美元創七星期來新高，升至1.34水平，是七月中來首次。技術上，美元指數受疲弱數據打壓而直線跳水，跌破95水平後勉強靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

英倫金融高級分析師譽一言