資金
基金
今年第二季全球主要股市迎來強勁成長，與 AI 相關的美股指數以及亞洲的台、韓及日股表現亮眼。展望第三季，野村投信認為，全球經濟基本面強韌，加上 AI 需求強勁，相關企業獲利前景可期，有利風險性資產，債市因投資人對於美國利率政策走向看法分歧，應以區間整理為主，建議保持股優於債的資產配置。
美股雷達
近期人工智慧（AI）概念股因資金輪動與地緣政治風險大幅震盪，半導體股領跌。分析師對後市看法分歧，一派認為美股長期多頭趨勢未變、短線有望反彈；另一派則警告，AI 與半導體族群技術面已轉弱，市場仍有進一步修正風險。根據《Business Insider》報導，受伊朗戰事不確定性，以及 AI 交易持續輪動影響，美股劇烈震盪。
美股雷達
儘管美股科技股持續下跌，但華爾街策略師認為，近期市場的震盪看起來更像是一次健康的資金輪動，而非另一輪重挫的開端。標普 500 指數過去六週大致原地踏步，但目前仍僅較 6 月 2 日創下的收盤歷史高點低約 2%。根據《MarketWatch》報導，半導體類股上週延續跌勢，持續吐回第二季以來的可觀漲幅。
美股雷達
高盛指出，美股科技股近期的崩跌根源在於部位擁擠與槓桿集中，而非基本面惡化。高盛認為平倉過程「接近尾聲」，但短期缺乏反轉催化劑，且估值仍高、市場結構風險猶存，輪動後的新方向需等待夏季財報消化後方能明朗。美股科技類股近期上演一場罕見的「速崩」。短短十七個交易日內，追蹤科技、媒體與電信股表現的動能因子指數從高點重挫 40%，寫下有紀錄以來最快、最深的一次回檔，衝擊範圍從半導體、避險基金一路延燒到信用市場。
A股港股
中國人工智慧 (AI) 龍頭企業 DeepSeek 的最新市場估值近期意外曝光。根據上市公司開潤股份 (300577-CN) 發布的投資進展公告顯示，DeepSeek 在本輪融資後的估值已大幅攀升至約 3,510 億元人民幣。此次估值訊息源於開潤股份全資子公司「寧波浦潤」的投資變動。
美股雷達
馬斯克近日透露，SpaceX(SPCX-US) 計劃於今年底率先將首批補給物資運往月球與火星，為未來建立永久據點展開準備。他更進一步表示，希望未來十年能將數萬人送往月球基地，逐步推動人類邁向太空殖民時代。在全球多數航太機構仍以十年至數十年為單位規劃登月及深空探索任務之際，馬斯克則提出更具野心的發展藍圖。
基金
野村投信指出，2026 年下半年全球市場仍受地緣政治與通膨影響，波動難免，但在企業獲利上修與科技需求強勁帶動下，台股中長期基本面維持正向，AI 供應鏈仍為成長核心主軸。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，美伊衝突透過油價影響通膨與貨幣政策，聯準會預計維持審慎偏緊縮立場，不排除升息，但市場已逐步消化風險，後續仍將回歸基本面。
美股雷達
美國股市表面平靜，內部卻暗潮洶湧。在半導體類股強勢飆漲之後，市場正醞釀一場可能相當劇烈的板塊輪動。根據《MarketWatch》報導，今年第二季，動能股掀起一波驚人漲勢。追蹤標普 500 高動能股的景順 S&P 500 Momentum ETF(SPMO-US) ，在截至六月底的三個月內飆漲約 44%，不僅創下該基金自 2015 年成立以來最強勁的單季表現，也推動標普 500 指數與那斯達克綜合指數締造六年來最大季度漲幅。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/01）野村腳勤觀點：資本支出遞延拉長台股獲利動能今年台股的強勁行情主要來自 AI 帶動的獲利上修趨勢，這背後反映了美國四大雲端服務商（CSP）的巨額投資，預估全年資本支出上看 7,250 億美元、年增率逼近 8 成。
美股雷達
隨著投資人開始為夏季及下半年尋找新的市場動能，美股漲勢正從科技板塊向外擴散。過去一個月，醫療、工業與金融三大族群表現領先大盤，資金似乎正悄悄自科技與人工智慧（AI）相關個股中撤出，使半導體與 AI 股依然有下行風險。根據《巴隆周刊》報導，數據顯示，本月三大科技子板塊全數收黑，其中通訊服務板塊重挫 8.1%；市值最大的「七巨頭」科技股累計跌幅逾 12%，幾乎每檔成分股皆已自近期高點回落至少 10%。
美股雷達
Alphabet(GOOGL-US) 週一（29 日）正式加入道瓊工業平均指數，取代原有成分股威瑞森電信 (VZ-US) 。市場普遍認為，此次調整象徵 AI 與大型科技股已成為美國股市的核心力量，不過也有分析人士認為，道瓊向來被視為「落後指標」，如今才將 Alphabet 納入，或許反映 AI 投資熱潮早已成為市場共識。
美股雷達
美股「科技七巨頭」曾是過去三年美股上漲的火車頭，如今卻搖身一變，成了拖累指數的元兇。市場認為，在 AI 投資持續擴大的情況下，企業短期獲利回報仍充滿不確定性，加上晶片、算力等 AI 基礎建設概念股吸引資金轉進，使科技七巨頭的市場主導地位面臨挑戰。
美股雷達
SpaceX(SPCX-US) 近期完成的鉅額首次公開募股（IPO），加上市場預期人工智慧（AI）巨頭 OpenAI 與 Anthropic 可能跟進掛牌，正讓多位經濟學者拉起警報，認為這波罕見的巨型 IPO 熱潮，可能讓美股下跌近 40%。
台股新聞
過去一年來，台灣投資人向券商借款買股的金額暴增 160%，推升台灣股市大漲逾 100%，在短短數週內超越英國、加拿大與印度，躋身全球第五大股市。這股以借貸資金堆疊出的多頭行情，如今已逼近 2000 年網路泡沫崩盤前所創下的融資餘額歷史高點，引發學者與經濟學家對泡沫風險的高度警戒。
國際政經
美國和伊朗達成諒解備忘錄，據英國《金融時報》18 日（周四）報導，美國政府將允許伊朗調動 60 億美元被凍結資金，但只能用於購買美國商品。美國官員說，如果雙方在濃縮鈾等問題上達成共識，美國將在最終談判中釋出更多資金。美國實施嚴厲經濟制裁，伊朗有數百億美元石油收入被凍結在海外央行。
美股雷達
美國股市今年出現顯著的風格輪動，股價低於帳面價值的「價值股」今年表現強勁，漲幅明顯超越「成長股」，顯示投資人愈來愈相信企業獲利成長將不再侷限於科技產業，而是有望擴散至更多產業領域。根據《MarketWatch》報導，根據 FactSet，羅素 1000 價值指數今年截至週五（12 日）累計上漲 14.8%，遠優於羅素 1000 成長指數僅 2.7% 的漲幅。
美股雷達
分析認為，美股這波回調不是轉空，而是「科技股過熱後的資金重新洗牌」，市場仍在，但從科技集中轉向更廣泛的板塊輪動。德意志銀行證券於週五（12 日）發布全球資產配置策略更新，追蹤截至 6 月 11 日前後的投資者持倉、選擇權、期貨與基金資金流向。
國際政經
儘管美國與伊朗仍在談判協議細節上仍存在分歧，但美國總統川普表示，一項旨在重新開放荷姆茲海峽並結束與伊朗衝突的初步協議將於週日（14 日）簽署。根據《彭博》報導，川普週六（13 日）在社群媒體發文表示：「該協議定於明天簽署，一旦簽署完成，荷姆茲海峽將對所有船隻開放。
美股即將迎來 OpenAI、SpaceX、Anthropic 等超大型企業上市潮，引發市場擔憂這波「天量供給」會不會導致市場「大抽血」把美股壓垮。然而，德意志銀行策略師系統回顧歷史數據後指出，新股供給壓垮市場的邏輯並不成立。美國 IPO 市場正迎來一輪密集的大規模發行潮，包括 OpenAI、SpaceX、Anthropic 將相繼上市，引發市場擔憂這些股票會大舉抽走市場資金，進而壓垮美股。
SpaceX 預計於本週五（12 日）在那斯達克交易所掛牌上市，股票代碼為「SPCX」，IPO 定價每股 135 美元，初始市值達 1.77 兆美元，預計募資 750 億美元，將打破沙烏地阿美 2019 年創下的 260 億美元 IPO 紀錄，成為史上最大規模首次公開募股，且 SpaceX 收盤時股價甚至可能會更高。