數據
國際政經
美國 9 月就業報告顯示非農新增 11.9 萬人、失業率升至 4.4%，勞動市場增長放緩。《MarketWatch》指出，10 月數據不完整，勞動需求疲弱，聯準會內鷹、鴿派對降息分歧仍大，政策利率走向 2026 年偏低，投資人應採取防禦性策略。
國際政經
一名聯準會高階官員近日的最新談話重新燃起市場對降息的期待，也讓外界對聯準會 12 月利率決策的判斷更加撲朔迷離。《巴隆周刊》指出，這並非因為其表述具有決定性，而是因為在聯準會即將進入「靜默期」前，這是少數仍能取得的政策訊號之一。根據《巴隆》報導，在紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯（John Williams）針對 12 月 9 日至 10 日舉行的年內最後一次會議上降息表示，「近期可能還有進一步調整的空間」後，美債殖利率走低，市場樂觀情緒被點燃。
國際政經
本週末，聯準會再度釋出「鷹派」訊號。美東時間週六（22 日），波士頓聯邦準備銀行行長蘇珊・柯林斯（Susan Collins）在接受訪問時表示，她認為聯準會在 12 月沒有進一步降息的必要，並指出通膨仍存風險，維持溫和偏緊的政策立場有助確保通膨持續回落。
美股雷達
根據《巴隆周刊》報導，過去幾週，美國股市出現明顯下跌，表面上似乎找不到明確原因，但實際上，是因為利率預期的變化深刻影響美股市場情緒。本週五，美國三大主要股指表現不一，但普遍較今秋創下的高點有所回落。以科技股為主的納斯達克綜合指數自 10 月底歷史高點下跌約 4%，標普 500 指數亦出現回調，反映出美股近期整體承壓。
黃金
受惠於美國政府結束 6 周停擺後，數據積壓造成的不確定性，黃金價格正邁向近一個月來的最佳單周表現。金價本周交易已超過每盎司 4200 美元，預計單周漲幅約為 5%。不過，在台北時間下午現貨黃金突見賣壓，價格回跌至 4166.6 美元附近，跌幅約 0.1%。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 今年已經兩度降息，但由於通膨依舊偏高、就業市場呈現混合訊號，加上政府關門導致官方經濟數據缺失，愈來愈多決策官員釋出「暫停降息」的訊號，使得市場對 12 月是否降息的預期大幅降溫。官員態度轉趨謹慎 市場降息機率跌破五成短期利率期貨顯示，市場預估聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在 12 月 10 日會議上降息的機率一度降至 47%，遠低於本周稍早的 67%。
比特幣從 10 萬美元價位的反彈，是否為曇花一現？當前，投資者情緒複雜，一方面夾在美國政府停擺有望解決的看漲預期，另一方面則是風險偏好回落導致的看跌拉回。即將於周四公布的通膨報告，預計將為市場的下一步重大舉措定調，而成為最新焦點。在經歷 10 月 10-11 日的崩盤，並目睹 190 億美元的史上最大爆倉事件後，市場情緒曾有所改善。
美股雷達
美國《大西洋月刊》近期刊出一篇標題為《人工智慧（AI）的崩盤會如何發生》的長文。文章並非科幻式的「AI 覺醒毀滅世界」，而是從算力、數據、商業模式與金融操作等角度，推演一場可能出現的「AI 金融危機」。文章中提到，美國印第安納州一個小鎮短短一年內冒出數十個數據中心，耗電量超過兩個亞特蘭大市總和。
美股雷達
根據《彭博》周一 (3 日) 報導，數據分析公司 Palantir Technologies(PLTR-US)股價今年以來狂飆 165% 創新高，但天價估值引華爾街菁英擔憂。Palantir 目前以未來 12 個月營收 85 倍的價格交易，成為標普 500 最昂貴股票。
國際政經
儘管美國政府停擺已逾一個月，官方就業數據連續延後，但信用卡消費、企業財報及失業救濟數據顯示美國經濟仍具韌性。根據《MarketWatch》報導，由於美國政府停擺已超過一個月，投資者將連續第二次無法取得官方就業報告。原定於下週發布的十月就業數據可能再次延後。
國際政經
美國聯準會預計將於週三（30 日）將基準利率下調 0.25 個百分點。目前，聯準會在有限的經濟數據下引導美國經濟，但就業市場的強弱仍是官員最關注的問題。根據《路透》報導，經濟學家幾乎一致預期，聯準會在結束為期兩天的會議後，將把利率降至 3.75% 至 4.00% 範圍。
美股雷達
Salesforce Inc. (CRM-US) 預計，未來幾年營收成長將加速至兩位數，這可能會緩解投資人對這家軟體公司業務成長速度的擔憂。Salesforce 財務長兼營運長 Robin Washington 在周三 (15 日) 的投資者活動上表示，Salesforce 預計到 2030 年 1 月結束的財年，年收入將達到 600 億美元。
國際政經
美國聯準會（Fed）主席鮑爾表示，即便政府關門大幅影響經濟數據掌握，聯準會仍有望在本月稍後進行 0.25 個百分點的降息。根據《彭博》報導，鮑爾週二（14 日）在美國商業經濟協會（NABE）年會演講時指出，自九月份政策制定者會議以來，經濟前景並未顯著改變；當時聯準會已下調利率，並預測今年可能再有兩次降息。
《路透》周四 (9 日) 報導，根據 LSEG 與市場來源數據，俄羅斯 8 月的海運石腦油 (Naphtha) 出口主要流向台灣與印度，因價格較低吸引買家。自 2023 年 2 月歐盟全面禁止進口俄羅斯石油產品以來，中東與亞洲國家逐漸成為俄羅斯石腦油的主要銷售市場。
美股雷達
美國明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週二 (7 日) 表示，近期部分經濟數據顯示，美國可能正出現停滯性通膨的跡象。他指出，就業市場明顯放緩，而通膨仍停留在約 3% 的水準，未出現明顯下行趨勢。卡什卡里在《星報》(Star Tribune) 活動上指出：「現在下任何結論都為時過早。
美股雷達
英國政府再度試圖取得蘋果 (AAPL-US) 用戶資料後門存取權，這次擬要求能定期存取英國民眾的 iCloud 備份。英國政府 8 月時似乎已放棄對蘋果裝置後門存取的強制要求，但《金融時報》週三 (1 日) 報導，英國內政部於 9 月初頒布新指令，要求蘋果必須為英國公民資料提供方式，以存取其加密的雲端備份。
股票
Piper Sandler 週一 (29 日) 在報告中警告，潛在的美國政府關門可能導致關鍵經濟數據延後發布，但強調「仍有大量其他數據可用來評估勞動市場、通膨等情況」。Piper Sandler 指出，原訂 10 月 3 日公布的非農就業報告及 10 月 15 日的消費者物價指數 (CPI) 恐因政府關門而延遲，數據最終仍會發布，但可能要等到重啟後約 10 天才出爐。
美股雷達
美國房貸利率上周降至近一年來低點，帶動再融資需求急增，房市活動明顯回暖。根據美國抵押銀行協會 (MBA) 周三 (17 日) 公布的數據，9 月 12 日當周，30 年期固定房貸合約利率下降 10 個基點至 6.39%，為 2024 年 10 月以來最低水準。
美股雷達
《CNBC》周二 (16 日) 援引知情人士消息報導，短影音應用程式 TikTok 的協議框架將納入新投資人，同時保留母公司字節跳動 (ByteDance) 的既有股東。協議預計在未來 30 至 45 天內完成，作為協議的一部分，甲骨文 (ORCL-US) 將繼續維持與 TikTok 的雲端合作。
美股雷達
根據國際數據公司（IDC）全球半導體與技術供應鏈情報服務的最新報告，預計 2025 年全球半導體收入將達到 8000 億美元，相較於 2024 年的 6800 億美元，增長 17.6%。IDC 表示，2024 年半導體市場已出現強勁反彈，收入與去年同期相比增長 22.4%，而 2025 年數據中心與 AI 應用將成為市場主要增長動力。