雲端
科技業已經從聚焦於 GPU 一片難求的窘境，轉向 CPU 這項基礎運算資源。根據《The Information》報導，亞馬遜 (AMZN-US) 雲端服務（AWS）內部今年 5 月已對工程團隊發出示警，要求全力節省運算資源，以確保未來能持續滿足客戶需求。
美股科技股本週延續強勢，企業財報成為主導 Nasdaq 市場走勢的核心因素。Nasdaq 綜合指數周五在弱於預期的美國非農就業數據帶動下，與大盤同步上揚，終場上漲 1.30%。本週市場焦點則集中在科技企業財報表現，其中 Palantir Technologies (PLTR) 公布亮眼第 2 季業績後股價大漲近 40%，成為 Nasdaq 本週最強勢個股之一。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 股價本周創下逾一年來最佳單周表現，兩大因素是主力：旗下人工智慧 (AI) 晶片獲得重量級背書，以及大型雲端業者持續大手筆投入 AI 基礎設施，印證市場需求強勁。輝達周五 (7 日) 收漲 2.3%，本周累計大漲 11.6%，創 2025 年 5 月 16 日以來最佳單周表現，當時漲幅為 16.1%。
美股雷達
微軟 (MSFT-US) 最新揭露的文件顯示，該公司的人工智慧 (AI) 業務營收主要仍來自 OpenAI，占了實際 AI 營收的一半以上、甚至可能接近七成，凸顯這家軟體巨擘對合作夥伴的依賴程度依舊偏高。微軟在上周提交的文件中表示，在截至今年 6 月底止的 2026 會計年度中，來自 OpenAI 的營收達 241 億美元。
Bernstein最新報告指出，儘管AI供應鏈股7月大幅回檔，但四大雲端業者持續上修資本支出，帶動AI伺服器與AI晶片需求增強，因此調高2025至2028年出貨預測，預估全球伺服器市場2028年突破1兆美元，特殊應用晶片（ASIC）、高頻寬記憶體（HBM）、輝達(NVDA-US) Rubin與Google(GOOGL-US) TPU將成未來成長主軸。
台股新聞
新唐 (4919-TW) 今(5)日舉辦法說會，總經理楊欣龍表示，雲端服務供應商 (CSP) 持續擴大 AI 基礎建設投資，帶動新唐今年 BMC 業務較去年顯著成長，預期 2027 年增幅將進一步放大，並明顯高於 2026 年，主要動能來自 CSP 客戶市占率提升及產品覆蓋範圍擴大。
市場過去一年持續質疑大型科技公司大舉投入人工智慧 (AI) 基礎設施是否面臨「高投入、低回報」風險，不過摩根大通最新報告指出，隨著雲端需求快速升溫，AI 資本支出正逐步轉化為龐大訂單與未來營收，市場對 AI 投資效益的疑慮可能已開始消退，大型科技股估值也有望迎來修復。
理財
財政部賦稅署公布今 (4) 日 115 年 5-6 月期統一發票中獎清冊，本期特別獎（1000 萬元）共開出 18 張，特獎（200 萬元）開出 22 張。其中最幸運的得主僅花費 10 元外送費購買 Uber Eats 就喜中千萬大獎；此外，跨境電商與數位訂閱服務如 OpenAI、Coupang 及 Google Play 也紛紛開出千萬大獎，引發網友熱議。
AI 投資熱潮正在迎來新的分水嶺。近期美股科技股財報季出現明顯分化，微軟 (MSFT-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 等雲端服務供應商（CSP）股價大漲，市值創下新高；另一方面，SK 海力士 (000660KS) 、鎧俠等 AI 基礎設施供應鏈企業卻遭遇重挫，部分記憶體股價甚至腰斬。
國際政經
全球 AI 投資規模遠超市場普遍認知。高盛最新研究報告指出，被廣泛引用的約 8,000 億美元超大規模雲端服務商（hyperscaler）資本開支預測有系統性低估，倘若納入私募企業及非美國公司的投資，並剔除非 AI 相關支出，2026 年全球 AI 投資總額預計將達到 1.019 兆美元。
微軟 (MSFT-US) 股價周一 (3 日) 再漲 4.9%，過去三個交易日累計勁揚 24.9%，創 2000 年 10 月以來最佳三日表現，並一舉收復今年以來跌幅，反映市場對其人工智慧 (AI) 布局的疑慮明顯降溫。微軟 2026 年累計上漲約 0.8%。
蘋果 (AAPL-US) 針對英國政府要求存取用戶加密資料的最新措施再次提起法律挑戰，試圖阻止當局在其產品與服務中建立俗稱「後門」的存取管道。英國《金融時報》(FT)周一 (3 日) 報導，蘋果上月已向英國調查權力法庭提出申訴。該機構是負責審查情報與執法機關監控行為的獨立司法機構。
美股雷達
人工智慧（AI）狂潮進入下一階段，華爾街的評價標準正快速改變。最新一輪科技股財報顯示，市場已不再只看企業投入多少資本建設 AI，而是更關注誰能率先將龐大投資轉化為營收、獲利與現金流。隨著雲端巨頭們交出亮眼成績單，雲端運算正被視為 AI 最成熟的變現模式；相較之下，缺乏雲端獲利引擎的企業則面臨更嚴格檢驗，代表 AI 投資的焦點正從「燒錢」轉向「賺錢」。
2026 年 7 月底，華爾街傳出一場震撼市場的大型槓桿基金清算事件。市場消息指出，由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立、專注 AI 投資的對沖基金 Situational Awareness，在短短不到兩年內，管理資產由 2.25 億美元暴增至約 450 億美元，一度創下約 439% 的累積報酬率，卻因高度槓桿策略，在 7 月 AI 概念股大幅修正期間遭遇全面爆倉。
《巴隆週刊》報導，輝達 (NVDA-US) 週五 (31 日) 股價收漲 2.9% 至每股 200.75 美元，推升市值至 4.86 兆美元；在蘋果財報公布後股價重挫之際，輝達市值重新超車蘋果，奪回全球市值冠軍寶座。蘋果先前一度登上全球市值冠軍，但週四公布財報後遭遇賣壓，週五盤中跌幅一度達 10%，尾盤收斂部分跌幅，市值降至約 4.51 兆美元。
在科技巨頭相繼公布財報之際，半導體股周四 (30 日) 強勁反彈。輝達 (NVDA-US) 股價上漲 1.9% 至 193.66 美元，同業英特爾 (INTC-US) 與 AMD (AMD-US) 更是分別大漲 13% 和 14%。儘管市場先前對大型科技公司資本支出 (Capex) 的增長感到不安，但費城半導體指數 (SOX-US) 在連續下跌五天後，周四大漲 8%，展現出強勁的復甦動能。
隨著人工智慧 (AI) 算力競賽持續升溫，美股科技巨頭紛紛上調其資本支出指引，將資金集中投入於 AI 伺服器、資料中心及自研晶片等基礎建設。根據最新財報顯示，亞馬遜 (AMZN-US)、微軟 (MSFT-US)、Alphabet (GOOGL-US) 及 Meta(META-US) 四大巨頭在 2026 年的資本支出總額預計將逼近 7500 億美元，遠超去年的 4558 億美元規模。
《MarketWatch》報導，Meta Platforms(META-US) 股價周四 (30 日) 重挫 7.9%，投資人對公司龐大的 AI 投資支出感到憂心，同時對明年投資的不確定性感到不安。Evercore ISI 分析師 Mark Mahaney 指出，Meta 股價承壓的原因之一，就是公司對 2027 年支出規模「缺乏前瞻性透明度」。
Meta(META-US)自由現金流受到人工智慧 (AI) 鉅額投資所侵蝕，加上本季營收展望遜於市場預期，加劇投資人對這家社群媒體巨頭難以快速從 AI 投資中獲益的擔憂，周三 (29 日) 盤後股價應聲一度暴跌 10%。 財測關鍵數字 vs 分析師預測Q3 營收：610-640 億美元 vs 632 億美元全年資本支出：1300-1450 億美元，高於公司原估區間 1250-1450 億美元Meta 預估本季營收將介於 610 億 - 640 億美元，中間值 625 億美元，低於分析師預期。
希捷科技 (STX-US) 於美東周二 (28 日) 盤後公布最新一季財報，其營收與獲利均超越市場預期，並對 2027 財年釋出樂觀展望。受惠於人工智慧 (AI) 應用的普及與雲端資料中心對大容量儲存的強勁需求，公司毛利率創下歷史新高，且近線儲存產能已多數分配至 2028 年。