雲端
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美國電商與雲端巨頭 Amazon.com(亞馬遜)(AMZN-US) 周一 (23 日) 股價收跌 2.3%，此前公司宣布將在美國南部推動大規模基礎建設計畫，擬投資 120 億美元在路易斯安那州西北部建立首批資料中心園區，以強化其雲端運算與人工智慧布局。
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根據摩根士丹利 (MS-US) 最新發布的研究報告，隨著算力需求持續供不應求、雲端營收加速與資料中心擴建規模擴大，雲端基礎設施投資熱潮仍面臨進一步上行壓力，對雲端資本開支敞口較高的供應商而言是正面訊號。該行預估，2026 年全球雲端資本支出將達 7,350 億美元，年增約 60%，較去年第四季財報公布前市場原先預期的 35% 增幅大幅上修 22 個百分點，金額增加約 1,200 億美元。
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科技巨頭微軟 (MSFT-US) 近來因資本開支陷入市場拋售，眼下又陷入新麻煩。最新消息稱，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 正在調查微軟是否利用自家的雲端軟體和 AI 產品製造障礙，非法阻撓企業算力市場的競爭。微軟股價周五收跌 0.1%，最近一輪走軟仍在持續，股價正處於去年 4 月以來的低點。
港股
中國科技公司百度 (BIDU-US)(09888-HK) 宣布，將在旗下主要手機搜尋應用程式中整合熱門人工智慧 (AI) 代理工具 OpenClaw，讓用戶可直接透過 App 操作 AI 功能。百度發言人表示，從周五 (13 日) 稍晚開始，選擇加入的用戶即可在百度搜尋 App 內傳送訊息給 OpenClaw，完成排程、檔案整理與撰寫程式碼等任務。
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隨著人工智慧競賽進入白熱化階段，全球科技巨頭正以前所未有的速度在基礎建設上「燒錢」。根據最新財測數據顯示，亞馬遜 (AMZN-US)、Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US) 與 Meta(META-US) 這四大雲端巨頭，2026 年的資本支出總額預計將歷史性地高達近 6600 億美元。
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外媒報導，研究與經紀機構伯恩斯坦 (Bernstein) 最新研究報告指出，即使 OpenAI 等 AI 客戶全面撤回訂單、所有近期簽署的 AI 合約完全無法轉為營收，甲骨文 (ORCL-US) 仍可僅憑核心資料庫與企業雲端業務支撐估值，推算合理股價底部約為每股 137 美元，較目前約 160 美元的股價下行空間僅約 15%，顯示市場對其 AI 風險的擔憂可能被過度定價。
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美光股價週四 (12 日) 續升向上，主因市場再度出現記憶體價格大幅上漲的最新訊號。聯想集團 (0992-HK) 表示，上季記憶體價格暴漲 40% 至 50%，本季合約價甚至可能翻倍，並預期全球供應吃緊，記憶體荒將延續全年，帶動投資人對記憶體產業景氣的樂觀情緒升溫。
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據《Investopedia》報導，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師認為，軟體股今年以來雖然重挫，但並未出局。近來因市場擔憂 AI 將顛覆軟體產業，導致軟體類股遭到重擊。追蹤軟體類股的 iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV-US) 自年初以來已下跌逾 20%，拖累主因包括 Intuit(INTU-US)、ServiceNow(NOW-US) 與 Salesforce(CRM-US) 等產業巨頭。
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思科系統 (Cisco Systems)(CSCO-US) 周三 (11 日) 公布 2026 財年第二季財報 ，表現優於分析師預期，但因本季 (第三季) 獲利財測僅符合預期，未帶來明顯驚喜，導致盤後股價重挫。截至發稿，跌逾 7%。根據公司聲明，思科第二季營收較去年同期的 140 億美元成長約 10%。
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矽谷這幾天正經歷一場前所未有的瘋狂。據「新智元」，OpenClaw 之父已成為矽谷新英雄，並發出豪言：本地 AI 智能體將滅掉 80%App，人類從此只需「許下願望」，世界自動為你運轉！OpenClaw 之父最近上了 YC 訪談，揭露 OpenClaw 這個爆款 AI 背後的頓悟時刻。
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甲骨文 (ORCL-US) 股價自去年 9 月高點以來一度重挫約 50%，賣壓主要來自投資人對其與 OpenAI 高風險合作關係的疑慮，以及近來整體軟體類股的全面修正。不過有分析師認為市場已經過度反應，股價跌過頭了。D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 在周一 (9 日) 發布的報告中指出：「我們認為市場已經過度反應，股價跌過頭了。
半導體產業併購浪潮正席捲而來，AI 晶片廠商之間的整合已從雲端延伸至邊緣運算領域。德州儀器、英飛凌本周相繼宣布重磅收購案，高通則在財報會上透露已完成對 Alphawave 的併購。這一系列動作標誌著產業競爭已進入新階段，也就是透過資本運作建構涵蓋雲端、邊、端的完整技術版圖。
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隨著人工智慧 (AI) 投資競賽升溫，Alphabet(GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、Meta(META-US) 與亞馬遜 (AMZN-US) 四大雲端服務商 2026 年合計資本支出 (capex) 將接近 7000 億美元，年增幅逾六成，創下歷史新高，但也引發投資人對自由現金流與財務壓力的疑慮。
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甲骨文 (ORCL-US) 周四 (5 日) 收黑，連續第八個交易日下跌，反映該公司面臨的雙重壓力：整體軟體市場的疑慮，以及投資人對人工智慧 (AI) 支出的擔憂。近日軟體股遭到血洗，投資人擔憂新的 AI 工具可能取代傳統企業軟體，衝擊甲骨文傳統資料庫業務。
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在全球半導體產業將目光聚焦於 HBM 高頻寬記憶體，以及專用 AI 加速晶片的爭奪戰時，作為資料中心與伺服器運算心臟的通用 CPU（中央處理器）正悄然拉響紅色警報。這場突如其來的供應危機，不僅影響著雲端運算架構的穩定，更在中國這個全球最重要的伺服器市場引發了一連串的連鎖反應。
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據《MarketWatch》周四 (5 日) 報導，Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 強勁的雲端業務成長，讓一名分析師對微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 股票的前景轉趨保守。在 Alphabet 周三公布財報後，Stifel 分析師 Brad Reback 將微軟股票的投資評級自買進下調至持有。
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科技媒體《The Information》報導，Meta Platforms(META-US) 代號 「Avocado」的新一代大型語言模型 (LLM)，在早期測試中表現強勁，內部稱之為 Meta 迄今最強大的預訓練基礎模型。這份由 The Information 取得的內部備忘錄，由 Meta 超級智慧實驗室 (Meta Superintelligence Labs, MSL) 產品經理 Megan Fu 在 1 月 20 日撰寫，內容指出，Avocado 在完成預訓練階段後，已成為「Meta 迄今最強大的預訓練基礎模型」。
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雲端軟體產業正處於人工智慧帶來的劇烈轉型期。Box 執行長 Aaron Levie 表示，在公司 20 年歷史中，「這是我們經歷過最令人興奮的時刻」，但華爾街顯然持不同看法，投資人擔憂 AI 代理技術可能取代既有軟體服務，導致軟體類股遭到拋售。
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Alphabet (GOOGL-US) 上季 (第 4 季) 財報亮麗，反映人工智慧 (AI) 回報的 Google Cloud 營收勁揚 48%，但預估 2026 全年資本支出將高達 1850 億美元，遠超過分析師預期、且幾乎是 2025 年的兩倍高。
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Prosus NV 與亞馬遜 (AMZN-US) 旗下子公司達成了一項多年期雲端運算和人工智慧合作協議，旨在透過整合相關雲端與 AI 合約，實現營運效率的最大化，並預計達成兩位數的成本節省。這項合作是 Prosus 執行長 Fabricio Bloisi 策略轉型的重要里程碑，其最終目標是在 2028 年前將公司價值翻倍。