資料中心
當微軟 (MSFT-US) 豪擲 800 億美元押注資料中心、Meta(META-US)的祖克柏宣稱「2025 年上線 1 吉瓦算力」時，一場圍繞 AI 基礎設施的資本狂潮正席捲矽谷，所有建設均需龐大資金持續輸血。週四 (27 日)，彭博引述知情人士消息透露，阿波羅資管公司(Apollo Global Management) 正在與 Meta 進行談判，擬牽頭為其提供約 350 億美元的融資方案，以幫助 Meta 在美國開發資料中心。
台股新聞
緯穎 (6669-TW) 今 (27) 日公告 2024 年財報，2024 全年稅後純益 227.76 億元，年增近 9 成，三率三升，每股純益 126.57 元。另外，董事會也同步通過增資美國子公司 WYMUS 3 億美元(約新台幣 96.97 億元)，用於美國德州新購置廠房以及其建設所需。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 周三 (26 日) 盤後公布了 2025 財年第四季度財報，總營收達到 393.31 億美元，超出市場預期，然而盤後股價卻一度跌近 3%，顯見投資者對未來的增長仍然保持謹慎，分析師指出市場關注輝達的三大懸念。輝達財務長 Colette Kress 同時警告，由於急於推出 Blackwell 新晶片設計，毛利率本就預期緊張，未來精簡供應鏈後會節省成本，預計年底恢復到 75% 左右的水準 (當前季度毛利率約為 71%，略低於分析師預期的平均水ㄓ穩)。
根據 Brookfield 公司執行長 Bruce Flatt 的說法，中國人工智慧 (AI) 新創公司深度求索 (DeepSeek) 的進展意味著，需要更多的資料中心容量 (Capacity) 來應對日益成長的 AI 工作量。Flatt 在周三 (26 日) 在倫敦接受彭博電視專訪時表示，隨著運行 AI 的成本逐漸下降，「更多的應用案例將會出現，這將是未來十年內的發展趨勢。
根據 The Information 引述知情人士消息報導，Meta Platforms (META-US) 正在洽談建設一座新的資料中心園區，以支持其人工智慧（AI）項目，潛在成本可能超過 2,000 億美元。傳 Meta 高層已告知資料中心開發商，園區地點可能位於路易斯安那州、懷俄明州或德州等地，取決於晶片數量和園區電量，總成本可能超過 2000 億美元，相關高層已經在本月份參觀候選位址。
美股雷達
高盛分析師 Kash Rangan 與 Gili Naftalovich 近日發布報告，指出儘管近期有報導稱微軟 (MSFT-US) 可能推遲或取消某些 AI 數據中心租約，但高盛依然對微軟持樂觀態度，並維持其資本開支預測不變。新聞報導中提到，微軟已取消與多家私人資料中心營運商的多項租賃協議，涉及功率總計數百兆瓦。
美股雷達
AI 大模型競賽愈發白熱化，下半場將聚焦推理與數據。投資公司 Atreides Management 合夥人兼資長貝克（Gavin Baker）在社群平台 X 發文分析了當前 AI 產業格局的變化，再度獲得馬斯克點讚。Baker 指出，隨著數據成為競爭的核心，無法獲得獨特且有價值的數據的前沿模型正在迅速貶值。
美股雷達
路透周一 (24 日) 報導，TD Cowen 的分析師表示，微軟 (MSFT-US) 已取消在美國的部分資料中心租約，顯示出該公司可能面臨人工智慧 (AI) 基礎設施過剩的情況，這一情況出現的原因是該公司在擴建 AI 基礎設施以應對需求激增的過程中，出現了供應過剩的問題。
美股雷達
Baird 分析師引述其最新的供應鏈檢查結果指出，儘管起步較晚且進展緩慢，但輝達 (NVDA-US) 先進的 AI 加速器 GB200 ，現在已開始獲得發展動力，預計將在 2025 年下半年和 2026 年，成為輝達 GB 系列的主要產品。Baird 分析師 Tristan Gerra 在報告中表示：「我們預計 GB200 將在 2025 年下半年和 2026 年成為輝達 GB 系列的主要產品。
基金
隨著川普上任及共和黨掌控美國國會，小型企業信心大增。根據美國全國獨立企業聯合會最新數據顯示，1 月份小企業樂觀指數（Small Business Optimism Index）仍高居 102.8，為 2018 年 10 月以來的相對高點，延續大選後的強勁趨勢。
美股雷達
在人們對 OpenAI 是否會上市產生疑問之際，OpenAI 驚人的成長潛力正在吸引潛在投資人。OpenAI 財務總監 Sarah Friar 週四 (20 日) 受訪表示：「就購買我們股票的倍數而言，目前人們的興趣非常濃厚。未來的成長潛力也使 OpenAI 實現了與其規模成長率相符的估值」。
台股新聞
是方 (6561-TW) 今 (19) 日公告 2024 年最新財報，全年營收 37.93 億元，稅後純益 10.77 億元，雙雙年增 17%，每股純益 13.82 元，創下上櫃以來新高紀錄。此外，是方董事會也通過盈餘分配，擬每股配發現金股利 12.5 元，配發率高達 90%。
科技
美媒《CNBC》周五 (14 日) 報導，隨著中國新創公司深度求索 (DeepSeek) 推出更便宜且高效的人工智慧 (AI) 模型，可能會重塑資料中心的需求，進一步促進這一已經蓬勃發展的行業。資料中心是數位轉型和大型語言模型 (LLMs) 訓練的核心基礎設施，分析師長期預測其將持續成長。
台股新聞
砷化鎵大廠穩懋 (3105-TW) 今 (14) 日召開法說會，副董事長王郁琦分享產業趨勢，指出 AI 運算將帶動雷射光源需求，而穩懋在光通訊具有優勢，內部已經累積相關製造能力，HBT pHEMT 已占一定比例，並延伸至光學元件，搶攻光通訊商機。
美股雷達
隨著第四季財報季接近尾聲，市場焦點仍鎖定在全球最重要股票之一——輝達 (NVIDIA)(NVDA-US)。該公司將於 2 月 26 日盤後公布財報，在 DeepSeek 引發的產業喧囂下，市場將關注輝達對未來 AI 建設的指引以及 Blackwell 晶片的推進進度。
美股雷達
巴克萊銀行 (Barclays) 警告，近期與人工智慧 (AI) 熱潮相關的電力股漲勢可能難以持續，並存在進一步震盪的風險。這項警告是在 DeepSeek 發布 R1 大型語言模型 (LLM) 後提出的，該模型引發了市場對能源需求預期的質疑。
法國總統馬克宏表示，法國將在周一 (10 日) 開幕的巴黎人工智慧峰會上，宣布將由公司、基金與其他來源，對人工智慧領域投資約 1090 億歐元 (1125 億美元) 的總額。馬克宏辦公室表示，這些融資包括加拿大投資公司 Brookfield 計畫向法國的人工智慧計畫投資 200 億歐元，以及來自阿拉伯聯合大公國的融資，未來幾年可能達到 500 億歐元。
全球前 10 大半導體企業陸續公布 2024 年財報成績，展現出「結構性分化」的鮮明特徵。一方面是消費性電子需求的持續疲軟，另一方面則是資料中心、AI 晶片、儲存市場的爆炸性成長。透過 2024 年財報的分析，可以看到全球半導體市場正在出現三點變化。
美股雷達
對 AI 營收和競爭力的擔憂分析師下調了美國半導體公司 AMD 目標價，華爾街分析師坦言，市場只偏愛競爭對手輝達。AMD 2 月 4 日公布資料中心銷售額不如預期，週三 (5 日) 起股價暴跌超 6%，連續 3 個交易日均收黑，今年迄今股價跌幅達 10.83%，反映出人們對 AMD 在快速擴張 AI 晶片市場上與輝達競爭能力的擔憂日益加劇。
美股雷達
科技巨頭 Meta (META-US)、亞馬遜、Alphabet 和微軟 2025 年打算向人工智慧 (AI) 技術投資高達 3,200 億美元 (約 9.85 兆台幣)，比去年規模高出約 40%。據今年稍早以及過去兩週財報電話會議上執行長們的評論，這些公司計劃 2025 年在 AI 技術和資料中心建設上，累計投入高達 3,200 億美元。