微軟
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美國總統川普最新財務申報揭露，他名下投資帳戶7月共進行1,156筆證券交易，其中包括分別出售最高2,500萬美元的微軟(MSFT-US)與亞馬遜(AMZN-US)股票，顯示其規模龐大的投資組合持續頻繁調整。《CNBC》分析申報資料後估算，這批買賣交易總額介於約7,900萬至2.7億美元，買進金額至少4,360萬美元，賣出金額則至少3,560萬美元，整體看來是一次大範圍的投資組合重新配置。
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「科技七巨頭」(Magnificent Seven)正捲土重來，Meta(META-US)單日飆升11.43%，因其最新人工智慧(AI)助理Muse躍居蘋果App Store排行榜首位，這不但幫助延續科技股漲勢，也讓市場暫時把近來對AI安全的恐慌情緒拋到腦後。
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在股票投資人歡慶晶片與伺服器需求，一路推升人工智慧概念股創高之際，分析師憂心，支撐AI熱潮的資金來源正變得日益充滿風險。Rothschild & Co 分析師 Alex Haissl 在給客戶的報告中警告，AI 供應鏈中的「算力層」(compute layer)——即出租晶片與處理能力給模型開發者的專門雲端服務業者——正承受日益沉重的壓力。
台股新聞
微軟(MSFT-US)與數發部數位產業署今(21)日舉辦DevDays Asia 2026 微軟亞太技術年會，聚焦AI日常工作與多元場景。台灣總經理卞志祥指出，AI已從虛擬走向實體、從雲端走向終端，今年聚焦如何協助企業及產業，建構同時具備誠信與信任的AI發展模型。
台股新聞
微軟(MSFT-US)台灣總經理卞志祥今(21)日指出，目前觀察全球算力需求需求仍然大於供給，且需求將延續2至3年。為因應強勁需求，微軟在台灣資料中心從2座擴增至4座，服務項目也從70多項提高至200多項。 卞志祥指出，從過去2至3年即可看到算力需求持續大於供給，且不只是單純的GPU與CPU，還涉及電力以及機房空間等，並與舊的資料中心整合配置後，與新進駐的機櫃達成算力供給。
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隨著美國科技巨頭陸續公布最新13F持股申報及季度財報，企業透過股權投資布局人工智慧（AI）產業的成果逐漸浮現。SpaceX(SPCX-US) 上市及AI獨角獸估值重估，推升Google母公司Alphabet(GOOGL-US) 、輝達(NVDA-US) 等企業的投資資產價值；然而，這種以戰略投資串聯AI產業鏈的模式，也引發市場對估值泡沫及潛在連鎖風險的關注。
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微軟(MSFT-US)AI執行長蘇萊曼(Mustafa Suleyman)周五(18日)表示，OpenAI最新揭露的AI異常行為是「相當嚴重的狀況」，凸顯模型能力快速增強之際，確保其行為符合人類利益的迫切性。蘇萊曼接受《CNBC》訪問時指出，OpenAI發現有跡象顯示，AI自行修改了記錄其推理過程的內容，並留下訊息供未來版本的自己讀取。
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OpenAI與微軟(MSFT-US)高層在庭審證詞中罕見承認，其AI產品對新聞出版內容構成替代效應，並對新聞行業造成實質威脅。微軟CEO Satya Nadella在證詞中表示，與聊天機器人的對話已「取代」用戶訪問出版商網站的行為；OpenAI主管Nick Turley則更為直接的寫道：「我們的產品在很大程度上具有替代性，就是這樣。
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微軟(MSFT-US)人工智慧(AI)部門執行長蘇萊曼(Mustafa Suleyman)警告，Anthropic在Claude訓練文件中加入AI可能具有意識、情感及自身福利權益等內容，恐使系統產生擬人化認知，增加未來失控及難以關閉的風險。蘇萊曼接受《路透》訪問時表示，他認同Anthropic安全管理AI的目標，也尊重執行長阿莫戴(Dario Amodei)及其團隊的善意，但認為將意識相關推測寫入Claude訓練材料是一項錯誤。
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微軟(MSFT-US)近日公布一份暫行人工智慧(AI)行為準則，計劃對未來自行開發的AI模型設下明確限制。此舉正值Anthropic與OpenAI高層相繼支持放慢前沿AI模型的開發速度，反映科技業對AI能力快速提升及潛在安全風險的疑慮持續升高。
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微軟執行長納德拉週(13)日在X平台上發文談及微軟的先進AI發展理念，認為任何對超級智慧的探索都必須在核心原則約束下運作。如果人們建構的AI無法幫助人類，無法被人類控制，就不值得發展。但他認為，AI需要加速發展，使其成果能廣泛傳播，並惠及不同國家、社區和企業。
科技
根據摩根士丹利最新研究，這輪AI基建熱潮將在2027年迎來「峰值年」，亞馬遜、谷歌、微軟、META四大雲端廠商的資料中心資本開支，預計從2025年約4660億美元一路升至2027年約1.47兆美元，2028年微增至1.64兆美元，但增速將從2027年約60%驟降至2028年的約12%。
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今年軟體產業股價走勢劇烈震盪，但隨著大型企業持續投入鉅資建置人工智慧（AI）基礎設施，投資人可能需要重新檢視企業實際創造現金的能力。摩根士丹利策略團隊指出，市場焦點正逐步從早期AI發展階段的高資本支出交易，轉向重視高品質、強勁自由現金流（FCF）、AI採用者，以及資產輕型與服務型企業。
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美股市場長期由大型科技股引領的格局正在出現變化。「美股七巨頭」（Magnificent Seven）近期首度與美國股市動能因子呈現反向走勢，顯示這批過去主導市場漲勢的權值股，與高動能股票之間的聯動性正在減弱。根據《Seeking Alpha》報導，Sherwood News彙整了美股七巨頭ETF(MAGS-US) 與安碩 MSCI 美國動能 因子(MTUM-US) 每日價格變動的21個交易日滾動相關係數，發現這項短期衡量指標近期已轉為負值，終結了AI帶動的多頭市場期間，大型科技股長期呈現的高度同步走勢。
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《MarketWatch》報導，對於想要了解微軟(Microsoft)(MSFT-US)如何從AI獲益的投資人來說，現在可能會輕鬆一些。根據微軟周三(3日)向美國證券管理委員會(SEC)提交的一份投資人簡報，考量到公司目前對AI的重視，微軟正在調整不同事業部門的財報呈現方式。
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Microsoft (MSFT-US)旗下Xbox宣布，將從11月起對Game Pass訂閱者的雲端遊戲服務實施每月遊玩時數上限，結束目前符合資格用戶可不限時使用Xbox Cloud Gaming的模式。新制度下，Game Pass Ultimate每月可享15小時雲端遊戲、Premium為10小時、Essential則為5小時；超過額度後，用戶可另外購買雲端遊戲時間，但Microsoft尚未公布額外時數的價格。
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最新數據顯示，美國AI晶片巨頭輝達目前已占標普500指數總市值的8%左右，這一情況完全由AI熱潮造就，這家晶片巨頭的市值，甚至超過該指數11個產業族群當中5個的市值總和。根據美國獨立宏觀市場研究通訊Kobeissi Letter在X平台發布的最新數據，輝達的市值已經超過標普500指數中能源、公用事業、房地產、必需消費品和原材料五大板塊的市值總和。
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《CNBC》報導，微軟(Microsoft)(MSFT-US)將首次公布Azure雲端業務的單季營收，讓投資人能更清楚掌握這項與亞馬遜(AMZN-US)AWS及Google(GOOGL-US)雲端平台競爭的業務表現。微軟周三(2日)在一份簡報中宣布這項變革，這也是公司調整財報架構的一環。
台股新聞
微軟(MSFT-US)Azure雲端硬體與基礎建設總裁Rani Borkar今(2)日於SEMICON發表主題演講，提出AI基礎建設發展的全新衡量方式，呼籲產業聚焦「提升有效產出」，不單以能建置多少運算容量定義AI基礎建設的成功與否，更需關注資源能以多高的效率轉化為真正有用的智慧。
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投資人對人工智慧(AI)過度投資和軟體業疲軟的疑慮正在消退，讓微軟(MSFT-US)夏季股價大獲提振，美銀(BofA)分析師Tal Liani表示，指出微軟的AI策略正在逐漸形成一套全端布局，並展現令人印象深刻的經濟效益，這波漲勢才剛開始。Liani在周二(1日)發布的報告中維持微軟「買進」評等，並將目標價從500美元上修至600美元，意味著較目前股價仍有約20%的上漲空間。