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根據集邦咨詢 (TrendForce) 上周一 (3 日) 發布 AI 伺服器產業報告，當中將 2026 年全球九大雲端服務供應商(CSP)AI 伺服器出貨量年增率預期從 28% 上修至近 31%，並估計合計資本開支將大幅年增約 90%、突破 8867 億美元，2027 年進一步增至 1.32 兆美元，年增約 49%，絕對金額續創歷史新高。
人工智慧（AI）投資熱潮持續延燒，但市場觀察人士指出，投資人若想掌握下一波真正的獲利機會，應減少聚焦於已經上漲的標的，轉而思考十八個月後市場可能熱議的題材。分析人士並以記憶體類股為例，說明市場往往在趨勢明朗前忽視真正的機會所在。《MarketWatch》報導指出，2025 年初本波 AI 行情剛啟動時，市場資金幾乎全數集中於輝達 (NVDA-US) 、圖形處理器（GPU）及資料中心相關供應鏈。
《MarketWatch》報導，馬斯克 (Elon Musk) 對 SpaceX(SPCX-US) 雄心勃勃的 AI 計畫值得認真看待。分析師指出，這項計畫甚至可能讓微軟 (MSFT-US) 成為 SpaceX 運算能力的主要買家。SpaceX 上市後首次召開的財報電話會議中，馬斯克展現了宏大企圖。
根據《The Information》周一 (10 日) 報導，微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 計劃大幅提高自家人工智慧 (AI) 晶片產量。報導引述知情人士指出，微軟最快可能在下個月推出 Maia 300 晶片。據報，微軟已與晶圓代工廠台積電 (TSM-US)(2330-TW) 進行討論，計劃訂購超過 30 萬顆 Maia 300，預計在 2027 年交貨。
微軟 (MSFT-US) 計劃大幅提高新一代自研人工智慧 (AI) 晶片產量，並爭取 Anthropic 等大型雲端客戶採用，以降低對輝達(NVDA-US)AI 加速器的依賴。科技媒體《The Information》周一 (10 日) 引述知情人士報導，微軟準備在今年秋季發布新一代 AI 晶片 Maia 300，最快可能於 8 月亮相，正式發布時間則預計落在 9 月。
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳罕見聲援「開放權重」AI 模型，短短數天便吸引 70 多家企業與 AI 業界人士聯署，讓開放與封閉模型兩大陣營正式浮上檯面。這場看似技術路線之爭，背後其實牽動晶片、雲端、模型與 AI 應用的利益重新分配。
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太空探索公司 SpaceX(SPCX-US) 正在悄然轉身，從火箭與衛星通訊業務跨足超大規模運算領域，而且擴張速度遠超市場預期，且微軟 (MSFT-US) 有望成為最大客戶。研究機構 Semianalysis 近期發布報告指出，SpaceX 有機會在 2027 年底前新增超過 10GW 的運算容量，並帶動年度經常性收入（ARR）攀升至 3000 億美元的驚人規模。
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Yardeni Research 最新報告指出，投資人已不再像 AI 浪潮初期一樣，對大型雲端服務商 (Hyperscalers) 的 AI 布局照單全收，而是開始依據各家公司實際的資本支出、已簽約訂單及雲端業務成長表現，重新評估投資價值。AI 投資熱潮正在進入新階段，最新報告指出，亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US) 與甲骨文 (ORCL-US) 四大雲端業者 2026 會計年度合計資本支出預計約達 6,000 億美元，較 2025 會計年度的 3,090 億美元大幅增加。
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微軟 (MSFT-US) 最新揭露的文件顯示，該公司的人工智慧 (AI) 業務營收主要仍來自 OpenAI，占了實際 AI 營收的一半以上、甚至可能接近七成，凸顯這家軟體巨擘對合作夥伴的依賴程度依舊偏高。微軟在上周提交的文件中表示，在截至今年 6 月底止的 2026 會計年度中，來自 OpenAI 的營收達 241 億美元。
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人工智慧（AI）浪潮推動全球科技巨頭投入龐大資本支出，過去兩年市場焦點主要集中於資料中心、晶片、伺服器與能源等基礎建設領域。然而，隨著 AI 基礎設施逐步完善，市場關注焦點正開始從「誰能提供算力」轉向「誰能透過 AI 創造實際收入」。高盛認為，AI 投資主線正迎來重要切換，市場將逐漸從基建階段邁向應用變現階段。
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美股近期表現受到企業獲利數據強力支撐，高盛合夥人 John Flood 指出，隨著市場持倉結構轉趨健康、獲利成長優於預期，標普 500 指數今年內仍有望寫下新的歷史高點。他指出，支撐這波多頭行情的關鍵並非單純的資金追捧，而是實質的企業獲利表現。
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微軟 (MSFT-US) 股價周一 (3 日) 再漲 4.9%，過去三個交易日累計勁揚 24.9%，創 2000 年 10 月以來最佳三日表現，並一舉收復今年以來跌幅，反映市場對其人工智慧 (AI) 布局的疑慮明顯降溫。微軟 2026 年累計上漲約 0.8%。
美股盤中
微軟(MSFT-US)截至台北時間03日23:34股價上漲23.48美元，報488.20美元，漲幅5.05%，成交量29,759,665（股），盤中最高價491.37美元、最低價475.00美元。美股指數盤中表現道瓊指數：+1.05%S&P 500指數：+1.22%NASDAQ指數：+1.83%費城半導體指數：-0.2%微軟(MSFT-US)歷史漲跌幅 近 1 週：+21.75% 近 1 月：+19.01% 近 3 月：+12.13% 近 6 月：+9.77% 今年以來：-3.91%。
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人工智慧（AI）狂潮進入下一階段，華爾街的評價標準正快速改變。最新一輪科技股財報顯示，市場已不再只看企業投入多少資本建設 AI，而是更關注誰能率先將龐大投資轉化為營收、獲利與現金流。隨著雲端巨頭們交出亮眼成績單，雲端運算正被視為 AI 最成熟的變現模式；相較之下，缺乏雲端獲利引擎的企業則面臨更嚴格檢驗，代表 AI 投資的焦點正從「燒錢」轉向「賺錢」。
ETF
受微軟與亞馬遜強勁財報激勵，美股科技股重拾漲勢，微軟單周大漲逾 21%，有效化解市場對 AI 資本支出的疑慮。隨著微軟市值飆升，相關「含微軟 ETF」後市顯著看俏，特別是持股權重高且抗震表現佳的標的更受矚目。專家指出，短線大盤雖受大環境震盪影響，但 AI 長線趨勢不變，修正後反而是逢低布局含微軟 ETF 的良機。
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美國大型科技股本週在財報發布後走勢明顯分化，Alphabet (GOOGL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 與微軟 (MSFT-US) 單週累計增加近 1.5 兆美元市值；蘋果 (AAPL-US)、Meta (META-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 則遭遇賣壓。
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本周財報季徹底打破市場對「美股七雄」的既有認知。這 7 檔曾被視為同一套投資邏輯、共同代表第一階段人工智慧 (AI) 熱潮的科技巨頭，如今業績、資本支出回報及股價表現明顯分化，「美股七雄」已不再是一個整體。先鋒集團 (Vanguard) 本周分析顯示，標普 500 指數今年以來上漲約 9%，美股七雄同期卻下跌 1%，表現落後大盤。
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亞馬遜與蘋果周五 (31 日) 開盤股價走勢呈現巨大反差，亞馬遜暴漲逾 13%，蘋果則重挫近 9%，顯示投資人正根據企業財報與人工智慧 (AI) 策略，挑選新一輪科技股贏家。截稿前，亞馬遜 (AMZN-US) 周五盤中股價上漲 13.52%，每股暫報 267.34 美元；蘋果 (AAPL-US) 盤中股價下跌 8.63%，每股暫報 304.64 美元。
科技巨頭微軟 (MSFT-US) 在最新的第四財季業績電話會議中，為人工智慧 (AI) 領域的投資者傳遞了一個至關重要的信號：企業級 AI 的未來可能不再僅僅取決於某個「單一基礎模型」，而是屬於那些提供強大技術支援的「基礎設施提供商」。微軟執行長納德拉 (Satya Nadella) 在業績會議上多次強調，微軟目前的戰略核心是「賦予客戶訪問多種 AI 模型的權利」，代表微軟不再綁死 OpenAI。
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外媒最新報導指出，在消費級 AI 應用趨於飽和之際，OpenAI 正以前所未有的力道轉向企業級市場，試圖填補尖端模型能力與企業實際應用之間的巨大鴻溝。《華爾街日報》(WSJ)周五 (31 日) 報導，OpenAI 近期連出兩記重拳：成立獨立服務子公司「OpenAI Deployment Co.」(簡稱 DeployCo)，並斥資 1.5 億美元構建頂級諮詢夥伴網絡，雙管齊下搶占數千億美元的企業 AI 服務市場。