微軟
美股雷達
微軟(MSFT-US) 正加快擴大資料中心規模，力圖緩解雲端運算與人工智慧（AI）服務面臨的算力瓶頸。根據微軟週三（14日）提交的監管文件，該公司單季新增逾1,300億美元資料中心租約承諾，並計畫在2032年前將全球資料中心容量從約12吉瓦（GW）提高至38吉瓦以上，增幅超過兩倍。
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微軟(Microsoft)(MSFT-US)股價周二(13日)收盤創歷史新高，市值則率先在周一重新站上4兆美元大關，為2025年10月以來首見。華爾街多家投資機構認為，微軟有望透過Azure雲端平台與Copilot人工智慧(AI)助理擴大營收，若龐大的AI投資真能帶來穩健回報，股價還有進一步上漲空間。
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企業IT部門正將預算從傳統軟體轉向人工智慧(AI)產品之際，各家軟體公司因應轉變的能力各異，分析師認為，Salesforce(CRM-US)有望深化企業客戶的依賴關係，Adobe(ADBE-US)則面臨較大的預算轉移風險。富國銀行(Wells Fargo)針對100名資訊長(CIO)進行的最新調查顯示，每五家公司就有三家計畫在近期將至少一個中個位數百分比的資訊科技(IT)預算重新配置至AI領域。
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微軟(MSFT-US) 股價連漲四個月，漲勢持續升溫，可望近一年來首度創下收盤新高。微軟週二(13日)股價盤中一度上漲1.8%，至551.13美元，有望突破2025年10月以來的收盤紀錄。隨著市場對微軟及其AI布局的信心持續改善，該股自6月低點以來已上漲逾50%，市值增加約1.5兆美元。
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在AI安全爭議持續發酵之際，微軟(MSFT-US) 總裁史密斯（Brad Smith）直言AI受到的監管還不如一盒牛奶，呼籲為AI裝上「緊急剎車」，並看好英國牽頭制定規則。在英國《BBC》12日（周一）刊出的專訪中，史密斯表示，AI亟需全球性監管，並應由獨立評估機構審查新技術。
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微軟(MSFT-US)周一(12日)發表第三代自研AI晶片Maia 300，計劃明年部署可能超過100萬顆，支援內部AI服務，並藉由提升整體系統效率降低運算成本。隨著雲端業者與AI開發商加速投入自研晶片，微軟這項大規模部署計畫，也凸顯業界正尋求降低對輝達(NVDA-US)的依賴。
歐亞股
人工智慧（AI）基礎建設投資持續升溫，全球科技巨頭正加速搶占關鍵零組件供應，從記憶體晶片到資料中心電力、散熱設備，長期供應協議（LTA）逐漸成為產業新常態。據韓媒報導，三星電子(KR005930) 明年約80%的記憶體產能已透過長約提前鎖定，凸顯AI基礎建設軍備競賽已延伸至整條供應鏈。
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微軟(MSFT-US) 執行長納德拉（Satya Nadella）表示，企業應將能力強大的人工智慧模型視為潛在的內部威脅，假設模型可能遭到入侵，並建立「緊急煞車」機制，避免代理型模型失控。納德拉指出，部署先進 AI 的企業不應只仰賴模型開發商的安全承諾。
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美國副總統范斯（JD Vance）指控，微軟(MSFT-US) 2025年裁撤6,000名員工後，改以持H-1B工作簽證的外籍勞工填補職缺。不過，美國公民及移民服務局（USCIS）的簽證核准數據顯示，微軟去年獲准的H-1B簽證中，約三分之二是給已在公司任職的員工，並非新聘人員。
美股雷達
微軟(MSFT-US) 與輝達(NVDA-US) 的合作正從傳統 PC 軟硬體整合，進一步延伸至人工智慧（AI）代理（AI Agent）的運算、安全與治理架構。微軟執行長納德拉（Satya Nadella）與輝達執行長黃仁勳在 10 月 8 日的 Windows 發表會上回顧雙方數十年的合作歷程，並勾勒 AI 時代個人電腦的發展方向。
國際政經
多家外媒報導，美國勞工部週四 (8 日) 宣布，暫停受理及處理微軟 (MSFT-US)、Adobe (ADBE-US) 等企業的永久勞工認證計畫 (PERM) 新申請。川普政府在 11 月期中選舉前加強整頓外籍聘僱，副總統范斯並指控微軟裁員後以 H-1B 簽證員工取代美國勞工，微軟則回應，其多數申請涉及既有員工的延期或身分變更。
國際政經
川普政府擴大打擊其所稱的外籍人才與學生簽證濫用，接連對科技企業、大學及留學生實習制度採取行動。副總統范斯周四(8日)宣布，暫停微軟(MSFT-US)等企業參與一項協助外籍員工申請綠卡的計畫，並調查九所大學使用J-1簽證的情況；國土安全部另提出新規，擬要求學校為每名首次申請選擇性實習訓練(OPT)的外籍學生支付7萬美元。
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微軟(MSFT-US)周三(7日)發表可直接在個人電腦執行的AI程式設計模型，以及防止AI代理未經授權存取資料的新安全技術，並攜手輝達(NVDA-US)推出新款Surface筆電，挑戰蘋果(AAPL-US)將更多AI功能搬進個人裝置的布局。不過，記憶體價格飆升推高硬體成本，也讓這場競爭面臨價格考驗。
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分析師指出，微軟(MSFT-US)將於周三(7日)發表一款搭載輝達(NVDA-US)晶片的新筆記型電腦。此舉旨在將 Windows 打造為一個平台，讓 AI 代理(AI agents)能夠在無需存取雲端的情況下，處理編寫程式碼等任務。微軟將在舊金山舉辦此次發表會，官方稱之為關於 Windows 作業系統及 Surface 硬體系列的更新發布。
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Meta平(META-US) 與微軟(MSFT-US) 正設法減少員工對 Anthropic 旗下 Claude 的依賴，透過削減預算、推廣自研工具，降低內部用量。微軟的 Claude 內部支出預算已削減逾三分之一，Meta 的 Claude Code 使用人數則降至約 3 萬人，較今年稍早減少近半，為 Anthropic 營收前景帶來壓力。
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微軟(MSFT-US) 因節制人工智慧（AI）支出，被分析師讚為「最理性的那個」。如今，這家公司的其他穩健特質，也贏得華爾街肯定。Melius Research 的分析師萊澤斯（Ben Reitzes）週一(5日)指出，隨著 AI 發展敘事轉變，微軟執行長納德拉（Satya Nadella）及其團隊將被視為「掌舵的大局掌控者」。
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受益於人工智慧強勁動能，華爾街看好微軟(MSFT-US)股價將延續漲勢。微軟股價在今年7月至9月大漲 37.5%，創下1998年以來最佳單季表現，市值大增 1兆美元。這波大漲主要由7月底公佈的財報帶動，受強勁AI需求驅動，微軟雲端業務創4年來最快成長，激勵隔天股價暴漲 16%，市值單日增加 4,500億美元。
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《大賣空》原型之一、投資人艾斯曼（Steve Eisman）近期再次對人工智慧（AI）交易提出警告，這次他將矛頭指向AI基礎設施融資模式，特別是利用特殊目的機構（SPV）進行的離表融資，並將這股趨勢與的安隆曾使用的會計手法相提並論。安隆在2001年爆發震撼全球的會計醜聞案後宣告破產。
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微軟(MSFT-US) 近期重新獲得市場對其雲端與軟體業務的高度評價，隨著投資人對其人工智慧（AI）布局的信心升溫，微軟股價第3季迄今已大漲36.4%，有望創下近30年來最強單季表現。根據《MarketWatch》報導，截至第3季，微軟股價累計上漲36.4%。
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輝達(NVIDIA)目前在 AI 資料中心晶片市場獨占鰲頭。儘管超微 (AMD) (AMD-US)與博通(AVGO-US)全力追擊，但外媒《Motley Fool》最新分析指出，對輝達營收與毛利率最具威脅的潛在對手，恐怕不是同業競品，而是其核心大客戶，亞馬遜(AMZN-US)、微軟(MSFT-US)與 Meta (META-US)正全面加速佈局的自研 AI 晶片。