NAND
美股雷達
儘管南韓記憶體大廠 SK 海力士 (SKHY-US) 高層警告，當前的記憶體價格水準長期而言並不可持續，引發記憶體股下跌的擔憂，但美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 股價在連跌三個交易日後，週一（20 日）收盤上漲 1.9%，來到 865.46 美元。
美股雷達
隨著市場憂心記憶體晶片業者近來積極擴充產能，恐在未來造成供過於求，進而衝擊價格表現，記憶體股近期走勢疲軟。不過，多位分析師受訪時指出，現階段真正的隱憂並非產能過剩，而是供給仍舊吃緊。根據《Seeking Alpha》報導，該報旗下分析師 Bohdan Kucheriavyi 表示，以目前情勢來看，產業面臨的問題恰恰相反。
美股雷達
儘管晶片類股正式步入熊市，但美國銀行（BofA）分析師認為，近期市場承受的賣壓僅是「夏季重整，而非基本面反轉」，並持續看好半導體類股。根據《MarketWatch》報導，半導體族群近期走勢劇烈震盪。在今年上半年大幅飆漲後，費城半導體指數（SOX）於上週五（17 日）正式跌入熊市（價格自近期重要高點回落 20% 以上），收盤較 6 月 22 日創下的歷史收盤高點下跌 20.2%。
美股雷達
近期市場一度擔憂，記憶體廠第三季財報恐因均價（ASP）漲幅無法達到共識而「不如預期」，不過美銀全球研究部科技產業分析團隊最新出爐的通路調查結果，打臉了這股悲觀情緒。報告指出，第三季 DRAM 均價季增幅度可望達到 21%，明顯優於市場調查機構 TrendForce 所預估的一致水準。
歐亞股
日本記憶體晶片巨頭鎧俠股價較 6 月高點腰斬之際，野村證券發布研究報告逆勢將鎧俠目標價上調至 126000 日元，並重申「買進」評級。野村認為，近期回檔屬 AI 驅動的漲多修正，NAND 快閃記憶體供需格局持續改善，單位價格漲幅超出市場預期，長線基本面未遭破壞。
歐亞股
中國國內唯一實現 DRAM 大規模量產的 IDM 企業長鑫存儲本月正式在科創板掛牌申購，以 7.67% 的全球市佔率穩居中國第一、全球第四，徹底改寫三星、SK 海力士、美光壟斷逾 9 成市佔率格局，成為中國半導體記憶體業里程碑式事件。高盛最新研報確認，受 AI 驅動的記憶體超級週期鎖定至 2028 年，而供給端海外巨頭產能全面傾斜 HBM 高端賽道，HBM 晶圓消耗為傳統 DRAM 的 3-4 倍，導致通用 DRAM 與 NAND 產能持續收縮，到 2030 年全球傳統 DRAM 產能年複合成長率僅 7-8%，遠低於上一輪 12%。
歐亞股
儘管記憶體大廠鎧俠 (Kioxia) 市值較 6 月高峰腰斬，仍獲得市場力挺。野村證券周四 (16 日) 重申「買入」評級，並將目標價上調至 12.6 萬日元。野村認為，NAND 快閃記憶體供需持續改善，加上市場對 AI 需求轉趨樂觀，將成為鎧俠後市的兩大支撐。
A股港股
根據中國海關最新數據顯示，2026 年上半年中國進出口貿易結構發生重大質變。積體電路 (晶片) 已正式超越汽車與手機，成為中國出口金額最高的商品類別。數據顯示，2026 年上半年晶片累計出口金額高達 1,772.8 億美元 (約 1.2 兆元人民幣)，較去年同期大幅增長 96.1%，創下歷史新高。
歐亞股
最新研究顯示，隨著美光、鎧俠、三星等昔日霸主大規模減產，甚至徹底退出利基型市場，留下的巨大真空正被台灣與中國大陸廠商快速填補，但結構性缺貨已導致價格瘋狂飆升，市場版圖面臨重寫。中國諮詢與技術服務商數之湧現週二 (14 日) 刊文指出，這場由國際記憶體巨頭集體「撤退」引發的供應鏈地震，正在全球 NAND Flash 與 NOR Flash 市場掀起滔天巨浪。
美股雷達
KeyBanc 分析師 John Vinh 前往亞洲考察科技供應鏈後，將美光 (Micron)(MU-US) 股票目標價從 1,600 美元上調至 1,750 美元。Vinh 預期，電腦記憶體市場供應緊張的情況將持續至 2027 年。他在報告中寫道，「記憶體短缺的情況仍持續存在…… 供應鏈方面的說法持續顯示，記憶體市場的緊張環境將延續至 2027 年。
台股新聞
力積電 (6770-TW) 今 (14) 日召開法說會，總經理朱憲國表示，受惠 AI 需求持續強勁，記憶體與成熟製程市場供需同步轉緊，公司 7 月已再次調升 DRAM 投片價格約 40% 至 45%，8 吋及 12 吋成熟製程代工價格也上調約 10% 至 15%，預計漲價效益將自 11 月起逐步反映在營收與獲利表現。
台股新聞
TrendForcer 今 (13) 日表示，由於高層數 3D NAND 等高附加價值產品排擠成熟製程產能，MLC NAND 供給極度短缺，迫使部分工控、車用和網通客戶計畫改採用 SLC NAND，將導致原已吃緊的 SLC 供應情況更加緊繃，同時，AI 邊緣運算、資料中心、汽車電子等對 SLC 的需求持續提升，供需缺口急遽擴大，預估將激勵 2026 下半年 SLC 合約價格較上半年調漲 120-170%，且不排除有上修機會。
美股雷達
美國當地時間週五（10 日）上午，有「HBM 之王」稱號的 SK 海力士 (SKHY-US) 正式在那斯達克掛牌。SK 海力士是全球最大的記憶體半導體廠商之一，專攻先進記憶體晶片的設計、製造與銷售，產品線涵蓋 DRAM、NAND 快閃記憶體，以及目前 AI 生態系中最為緊缺的高頻寬記憶體（HBM）。
美股雷達
過去一週，全球記憶體股票經歷顯著拉回，市場迅速為跌勢找出 Meta 恐對外出售過剩算力代表資料中心建置過剩、蘋果評估納入長鑫存儲 DRAM、南韓政府公布大規模半導體計畫預示未來供給失控等三大原因。市場找出的這些原因均指向「需求見頂、供給即將氾濫、超級週期尾聲」，但美銀近日出具最新研報《Global Memory Tech》解釋說：「上述風險遭市場高估，無論雲端資本開支、韓國半導體出口或 DRAM／NAND 合約價，皆未顯示記憶體週期已方向性反轉。
美股雷達
瑞銀集團 (UBS) 最新發布 7 月《記憶體晶片月度報告》指出，全球記憶體晶片市場剛創下歷史最佳單月表現，單月銷售額達 746 億美元，月增 31.7%，刷新歷史紀錄。隨著人工智慧 (AI) 帶動高效能運算與資料中心需求快速攀升，以及長期供貨協議 (LTA) 持續簽訂，瑞銀認為記憶體產業景氣循環正持續升溫，全球結構性供應不足最快也要到 2028 年中才可能緩解。
美股雷達
瑞銀 (UBS) 近日發布《記憶體晶片月度報告》表示，全球記憶體晶片市場上月創史上最強單月表現，全球記憶體銷售額 746 億美元創歷史新高，月增 31.7%。瑞銀研判，隨 AI 需求持續增長及長期供應協議 (LTA) 續增，記憶體週期「進一步趨強」，結構性供不應求至少延續至 2028 年中。
國際政經
被韓媒譽為「HBM 之父」的韓國科學技術院 (KAIST) 教授金正浩 (Kim Jung-ho) 醉心表示，AI 的本質就是記憶體。他在接受《東亞日報》專訪時提出上述顛覆性觀點時指出，過去業界過度聚焦模型算法與 GPU 算力，但當大模型實際運行時，注意力機制、上下文緩存 (KV Cache) 與推論生成的每一個環節，都高度依賴記憶體系統的支撐。
歐亞股
受惠記憶體超級週期帶來的創紀錄獲利，SK 海力士手握巨額流動性，今年來大舉進場買債，成為南韓國內債市最大機構投資人之一。知情人士週三 (8 日) 透露，SK 海力士今年已購入約 20 兆韓元 (約 132 億美元) 優質信貸產品，標的涵蓋韓國電力公社、公共機構、銀行、金融機構、券商及專業信貸融資公司發行的債券與商業本票(CP)，用以管理過剩流動資金。
台股新聞
NAND 控制晶片暨儲存解決方案廠群聯 (8299-TW) 今 (9) 日公佈 6 月營收 248.53 億元，月成長 9%，年成長超過 300%，續刷歷史單月新高，累計上半年營收 1088.55 億元，年成長超過 240%，同樣刷新歷史同期新高，為公司有史以來營收首度突破新台幣千億元。
國際政經
AI 浪潮席捲全球 科技巨頭逆勢裁員 微軟、亞馬遜年內合砍數萬人【本報綜合報導】全球科技業正面臨一場弔詭的「繁榮式裁員」。即便營收與獲利屢創新高，各大廠仍持續推進人員優化，市場普遍將矛頭指向生成式 AI 對白領工作的加速替代。根據人力諮詢機構 Challenger, Gray & Christmas（CG&C）統計，今年 5 月全球科技業裁員規模已攀至近年峰值。