企業
國際政經
美國通膨壓力持續，企業定價策略也可能出現變化。克里夫蘭聯準銀行總裁哈馬克（Beth Hammack）週五（2日）警告，持續居高不下的通膨可能正在改變企業的定價方式，這可能使聯準會（Fed）更難將通膨率降回2%的目標。根據《路透》報導，哈馬克接受《PBS》訪問時，談到她所稱的「通膨心態」（inflationary mindset），也就是消費者與企業逐漸習慣物價持續上漲。
美股雷達
美國總統川普當地時間週二（29日）將在白宮與6家科技巨頭執行長共進午餐，而人工智慧（AI）的監管將成為此次會議的核心議題。根據《Politico》報導，知情人士表示，與會者包括Meta(META-US) 執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）、Anthropic執行長Dario Amodei、OpenAI總裁Greg Brockman、Google(GOOGL-US) 執行長皮查伊（Sundar Pichai）、Palantir(PLTR-US) 執行長Alex Karp及輝達(NVDA-US) 執行長黃仁勳，眾議院議長Mike Johnson也將出席。
美股雷達
人工智慧（AI）產業正以前所未見的速度擴張，但科技業者在推動AI發展與防範潛在風險之間，卻呈現出明顯落差。《紐約客》專職撰稿人Gideon Lewis-Kraus在最新文章中指出，真正令人不安的問題或許不是AI能做到什麼，而是那些能快速建造AI基礎設施的人，為何難以採取同樣有效的行動避免最嚴重的風險。
國際政經
備受期待的川習會本周將匯聚大批美國企業領袖，但中國方面恐怕不會有規模相當的企業代表團，讓外界對世界兩大經濟體本周能否達成新的商業協議打上問號。《華爾街日報》(WSJ)報導，一些了解習近平訪美行程的產業官員原本預期，中國將籌組一個由企業高層組成的代表團陪同習近平訪美，並與美國多名科技及人工智慧(AI)企業執行長一同出席川普周四舉行的國宴，但如今恐怕不會攜團參訪。
美股雷達
美股9月修正行情可能尚未結束。Citadel Securities首席股票及衍生性商品策略師Scott Rubner指出，月底前市場仍面臨供需與技術面壓力，預計未來兩週持續承壓，但隨著持倉下降、悲觀情緒升溫，他對逢低布局核心多頭部位愈來愈有信心。
美股雷達
美國10年期公債殖利率今年一路攀升至5%，但利率選擇權市場並未反映即將出現劇烈波動，顯示投資人相信美國經濟足以承受較高借貸成本，並逐漸接受利率將在更長時間內維持高檔。目前三個月期10年期利率選擇權反映的年化波動幅度約為79.5個基點，遠低於2023年10月殖利率逼近5%時的約134個基點。
美股雷達
美國公債殖利率持續走高，但美股並未同步下跌，讓投資人開始關注：10年期美債殖利率究竟升至什麼水準，才會真正對股市造成壓力？不過，分析認為，市場可能不存在一個所謂的「神奇數字」。真正值得關注的，是升息壓力是否開始壓過支撐股市的兩大因素，即企業獲利持續成長，以及債券市場維持低波動。
美股雷達
美國10年期公債殖利率再度逼近5%關卡，重新引發投資人對美債殖利率攀升可能衝擊股市及金融市場的擔憂。雖然5%本身並非具有特殊意義的絕對門檻，但由於近年10年期美債殖利率鮮少突破這一水準，市場已將其視為重要警戒線。根據《Business Insider》報導，殖利率在美國8月通膨數據公布後一度回落，但隨後再度走高。
美股雷達
人工智慧（AI）熱潮是否已形成泡沫，近期持續成為市場討論焦點，但高盛投資銀行聯席主管Kim Posnett認為，這個問題本身可能就問錯了。根據《Business Insider》報導，Posnett去年11月接受《CNBC》訪問時，曾表示當時仍難以判斷AI是否已陷入泡沫。
美股雷達
投資人通常視升息為股市利空，但華爾街部分專家認為，投資人其實不必過度焦慮，即使聯準會（Fed）今年剩餘時間再次升息，股市也未必會重演過去幾輪升息週期的跌勢。根據《Business Insider》報導，關鍵在於，AI投資熱潮仍推動企業獲利高速成長，加上通膨逐步降溫，若聯準會採取緩步升息策略，股市可能具備足夠韌性消化利率變化。
美股雷達
華爾街近期籠罩在「高利率恐慌」之中，30年期美國公債殖利率升至5.3%，接近近20年高點，10年期殖利率也逼近5%。然而，高盛認為，殖利率走高雖會對股市估值形成壓力，卻不代表美股多頭行情將因此終結，真正決定股市走勢的關鍵仍在企業獲利。高盛在近日報告指出，高利率確實是股市的逆風，但只要企業獲利持續成長、資產負債表維持健康，美股仍具備延續多頭行情的基礎。
歐亞股
南韓半導體出口今年以來首度突破400兆韓元大關，人工智慧（AI）基礎建設需求持續帶動高頻寬記憶體（HBM）等產品需求，三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 業績同步走強，半導體在南韓出口結構中的占比也進一步攀升。南韓關稅廳週五（11日）公布數據顯示，9月前10天南韓半導體出口額達164.8億美元，年增270.1%，創歷年同期新高。
美股雷達
美國8月通膨數據幾乎確立聯準會(Fed)下周升息1碼的預期，為9月初連續下挫的美股提供些許確定性。然而，升息答案塵埃落定，不代表市場已擺脫困境，高油價、美債殖利率、消費力下滑及企業獲利能否延續成長，仍是年底前的主要考驗。8月消費者物價指數(CPI)整體與核心月增幅均高於預期。
美股雷達
美國上周初領失業金人數小幅下降，顯示企業裁員仍維持低檔，持續為勞動市場提供支撐。不過，續領失業金人數仍處於相對高檔，失業時間中位數也接近4年半高點，反映部分失業者重新找到工作的難度依然偏高。美國勞工部周四(10日)公布，截至9月5日當周，經季節調整後的初領失業金人數減少1,000人至20.6萬人，略高於《路透》調查經濟學家預估的20.5萬人。
歐亞股
標普全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）最新預測指出，受人工智慧（AI）帶動記憶體晶片需求強勁、景氣持續升溫的支撐，SK海力士(000660KS) 可能在今年第4季宣布新一輪股票回購計畫，規模預估介於20兆至40兆韓元（約280億美元）。
美股雷達
OpenAI正將人工智慧（AI）技術推向晶片設計等專業領域，同時以降價策略強化企業市場競爭力。OpenAI財務長弗里爾（Sarah Friar）表示，公司低成本模型在部分雲端部署情境下，成本甚至低於中國開放權重模型，顯示OpenAI正試圖以專業化應用與價格優勢擴大企業AI版圖。
美股雷達
美國公債殖利率持續走高，市場對高利率環境可能對股票估值造成的壓力日益關注。法國興業銀行（Société Générale）全球資產配置主管Alain Bokobza警告，若10年期美國公債殖利率升至5.5%，企業獲利成長恐將不足以抵銷借貸成本上升對股市估值造成的衝擊。
美股雷達
過去300年每次重大泡沫都終結於核心企業借貸成本顯著上升，然而美國本輪債務擴張的核心卻在政府，這項結構性差異可能改變過去「企業去槓桿」主導泡沫破裂的模式，也讓10年期美國公債殖利率是否突破「5%」門檻成為左右人工智慧（AI）熱潮能否延續的重要指標。
美股雷達
美國公債殖利率近期急升，不僅推高企業融資成本，也可能迫使更多公司提前發債。華爾街交易商原本就預估，9月美國投資級公司債發行量可能創下歷史新高，如今殖利率走高，企業更有理由趕在借貸成本進一步上升前鎖定資金。目前美國投資級公司債平均殖利率已突破5.5%，升至逾兩年來最高。
美股雷達
在金融市場波動與經濟不確定性持續之際，高盛(GS-US) 執行長蘇德巍（David Solomon）仍對美國經濟與市場前景抱持相對樂觀態度。他表示，儘管地緣政治、關稅政策及信用市場等因素仍值得關注，但人工智慧（AI）快速導入企業與個人應用，可能帶來一波規模可觀的生產力提升。