電力
國際政經
近日，英國《經濟學人》雜誌發表一篇題為《中國正贏得人工智慧人才競賽》的深度報導，引發全球科技界廣泛關注相較於算力與電力，人才被視為贏得 AI 競爭的終極籌碼，中國正在這一核心領域建立起難以撼動的基礎優勢。文章指出，在全球 AI 人才競逐中，中國正逐步擴大對西方國家的領先優勢，這項判斷並非孤例，而是基於一系列令人矚目的數據與趨勢變化。
美股雷達
美國能源設備生產及服務公司 GE Vernova (GEV-US) 本週走勢亮眼。繼週三（22 日）公布優於預期的第一季財報、股價單日暴漲近 14% 之後，Jefferies 分析師 Julian Dumoulin-Smith 於週五（24 日）再度發出看多訊號，將該股目標價從 965 美元大幅上調至 1350 美元，並維持「買入」評級。
美股雷達
知情人士透露，軟銀集團 (SoftBank Group) 旗下電信部門軟銀公司 (SoftBank Corp.) 計劃將位於大阪的部分工廠轉型，打造為人工智慧 (AI) 資料中心供電、日本規模前幾大的大型電池生產線，目標在五年內投產。軟銀高層先前曾考慮將位於堺市 (Sakai city) 的工廠用於機器人製造等多種用途，最終決定投向能源領域。
ETF
美國吃電怪獸危機來襲，引爆電力企業訂單滿載熱潮，新光美國電力基建 ETF(009805-TW) 所追蹤的「NYSE FactSet 美國電力基建息收指數」，昨 (23) 日股價收 350.71，連兩日創歷史新高，美電力股滿血復活表現，帶旺 009805 今 (24) 日股價開盤暴衝，盤中漲幅逾 4%，最高價攀至 16.82 元，連續 2 日締歷史新高，交投買氣相當熱絡，午盤前成交張數已突破 7 千張，且成交張數持續增加中。
美股雷達
根據外媒與業界流出的投資人備忘錄顯示，OpenAI 正規劃在 2030 年前建置高達 30GW 的算力基礎設施，試圖以龐大電力與運算能力鞏固其在人工智慧競賽中的領先地位。此一規模若全面運轉，年耗電量推估約 262.8TWh，約占 2025 年美國總發電量 4.43 千 TWh 的近 6%，意味著單一企業的算力需求，可能改寫國家級能源使用結構。
ETF
AI 應用推陳出新，科技巨頭軍備競賽仍未止歇，算力供給跟不上需求，電力短缺也成為關鍵瓶頸，誰能掌握算力與電力，就有機會在 AI 賽道上領先。中國信託投信推出中信美國數據中心及電力 ETF(009819-TW)，今 (23) 日正式掛牌，聚焦算力與電力兩大「AI 新基建」投資主題，市價以 10.45 元開盤後，一度衝上 12.99 元，漲幅高達 30%，驚豔市場，截至上午 10 時，成交量已突破 6.3 萬張。
科技
美國銀行的最新報告指出，人工智慧資料中心的擴張，正在引發一場涵蓋電力、水和關鍵金屬的全鏈資源危機。美銀估計，到 2030 年，資料中心的年耗電量將超過整個日本的用電量，用水量將相當於紐約市的年飲用水總量。美銀指出，銅、鋁、鎵和鍺等金屬面臨結構性短缺和價格飆升。
歐亞股
業內人士表示，輝達 (NVDA-US) 已與韓國主要電力設備製造商接觸，洽談為資料中心設計更高電壓的電力基礎設施。根據韓國媒體《The Asia Business Daily》週三（22 日）報導，輝達要求韓國電力設備商以 800 伏特直流電系統為基礎，設計新一代資料中心電力架構。
美股雷達
2026 年，微軟、亞馬遜、Alphabet 與 Meta 四大科技巨頭預計斥資約 6350 億美元建設 AI 基礎設施，較去年的 3830 億美元大幅躍升，展開一場「不擁抱 AI 就等著被淘汰」的軍備競賽，但這股狂潮正面臨意想不到的「缺電」阻礙。
大陸政經
《路透》周三 (15 日) 報導，中國正評估限制對美出口高階太陽能製造設備，已與相關設備供應商展開初步磋商。消息人士指出，該措施若落實，恐衝擊美國企業擴大本土太陽能產能的計畫，也可能加劇美中在能源與科技領域的競爭態勢。目前相關政策尚未定案，亦未進入正式徵詢產業意見階段。
台股新聞
康和證 (6016-TW) 今 (15) 日舉辦「2026 AI 產業論壇」指出，AI 發展已正式從「生成式 AI」邁入「代理型 AI(Agentic AI)」和「實體 AI(Physical AI)」的全新階段，未來的資本市場機遇，將緊扣「算力、電力、運力、存力」硬體基礎建設的「四力協同」，以及結合太空和虛擬經濟的跨界創新。
美股雷達
燃料電池大廠 Bloom Energy(BE-US)周一 (13 日) 宣布與甲骨文 (ORCL-US) 擴大合夥關係，將供應多達 2.8GW 的燃料電池系統，以支應甲骨文的人工智慧 (AI) 資料中心運作，消息帶動 Bloom Energy 盤後大漲 15.4% 並創新高。
國際政經
沉睡超過 300 年的富士山，正讓日本政府全面提升防災警戒。根據《日本時報》報導，日本政府已經首度召集內閣、地方政府與電力、通訊、交通等關鍵民間企業，召開跨部門聯合會議，針對富士山可能發生的大規模噴發進行全面風險評估與應對規劃。分析指出，這場會議被視為日本對富士山風險認知的重要轉折，從過去偏重學術預警，正式邁入國家層級的實戰準備階段。
ETF
美國電力告急！今年以來截至 4/9 止，美電力基建指數大漲 27.52%，大幅領先標普 500 的 -0.3% 與那斯達克指數的 -1.81%，顯示美 AI 硬體紅利股買氣強勁，電力基建股成 AI「硬投資」新亮點。新光美國電力基建 ETF (009805-TW) 10 日股價上漲 2.37%、收在 15.96 元，再創歷史新高，本周累計上漲 7.62%。
台灣政經
台灣半導體產業協會 (TSIA) 第十五屆第二次會員大會於日前舉行，理事長同時也是台積電 (2330-TW) 資深副總暨副共同營運長的侯永清於致詞中提到，美伊戰事發展間接衝擊半導體供應鏈，如氦氣與氫氣，呼籲政府積極尋找替代來源，同時也再度喊話政府，需要提供穩定且可靠的電力供應以確保產業持續發展。
隨著「龍蝦」等智能體工具在全球爆火，中國大模型正透過海量 Token 悄然驅動世界。根據全球最大 AI 聚合平台 OpenRouter 數據，中國國產大模型調用量連續一個月超越海外模型，穩居全球前列，背後是中國西部戈壁的太陽能與終端的風電，經全球最大電網匯入全球前列。
美股雷達
據「晶片實驗室」，在美國德州的廣闊平原上，一場關於未來的豪賭正在上演。數千名工人日夜趕工，試圖為 OpenAI 等科技巨頭打造龐大的算力堡壘。然而，這些手握重金的建造者們此刻卻陷入了前所未有的焦慮——阻擋他們通往 AI 霸權的，不是被封鎖的高端晶片，而是看似平平無奇的關鍵設備：變壓器。
國際政經
科威特石油集團公司（Kuwait Petroleum Corp.）總部在伊朗對其波斯灣鄰國的最新一輪攻擊中，遭無人機襲擊後起火。根據《彭博》報導，這棟受損建築同時也是該國石油部所在地。科威特石油公司在聲明中表示，事發後已完成疏散，消防人員也已趕赴現場處理。
基金
中東局勢持續緊張，地緣政治風險日益攀升，在市場情緒不明朗之際，首源投資（First Sentier Investors）全球基建基金高級投資經理梁達鋒（Edmund Leung）今（31）日來台指出，投資人過去習慣將基礎建設視為如債券般的『防禦資產』，但在 AI 算力大爆發的今日，基建已轉型為具備『結構性成長』的攻擊型配置，公用事業可望在未來 5 到 15 年的盈餘成長率從 4% 翻倍至 8% 以上。
基金
隨著中東地區戰火煙硝再起，地緣政治衝突升溫，全球避險情緒緊繃，拖累今年以來美股表現 。在動盪不安的政經局勢下，資金加速移防具備防禦特性的實質資產。觀察標普 500 指數 11 大類股，除了受惠油價強勢的能源與原物料外，公用事業因擁有電力需求與實質資產雙重優勢脫穎而出，過去兩年更在類股輪動中成為美股領頭羊，報酬率達 22.4% 。