匯率

09-06基金

台股持續於季線 (22552 點) 下方震盪，整理格局不變，資金行情尚未退場，預計指數盤整型態將持續，投資人不妨逢時把握布局有題材的科技族群，如：創新科技、AI 機器人、蘋果手機供應鏈等。近月美國經濟數據顯示，美國消費動能仍具彈性，且通膨持續放緩，市場預期 9 月及 11 月降息 2 碼略為降溫，然而投資人面對市場上對於美國經濟走軟甚至陷入衰退的擔憂，究竟美國預防性降息是否有利台股後市？又該如何挑選較具潛力標的？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，根據統計，前一次美國採取預防性降息為 2019 年 8 月 1 日，當時聯準會宣布十年來首次降息措施以支持經濟成長，利率敏感度較高的科技股在首次降息後的一段時間表現不俗，例如 NASDAQ 指數在預防性降息後 3、6 與 12 個月分別上漲 1.71%、12.55% 與 32.89%；值得留意的是，與美國科技股走勢高度連動的台股也有一番亮眼表現，加權指數同期間上漲 6.04%、7.52% 與 21.45%，而電子類股指數亦上揚 10.68%、14.85% 與 41.87%，表現更勝一籌。

09-06外匯

◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 發布對美國經濟狀況最新檢驗的褐皮書顯示，從 7 月中旬到 8 月下旬，經濟活動擴張速度放緩及企業減少招聘，美國 7 月招聘職位空缺數則降至三年半來最少，加大市場對 FED 在 9 月 17-18 日的貨幣政策會議上大幅降息的押注，並據芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，目前認為 FED 降息 50 個基點的可能性升至 44%，週四令美元承壓；此外，日本政府公布 7 月經通貨膨脹調整實質薪資增長 0.4% 低於預期，但為連續兩個月上漲，並據日本央行 (BOJ) 審議委員高田創表示，若日本經濟和通貨膨脹率符合該行預期，BOJ 必須堅持進一步加息的方向，而且市場對美國經濟增長前景的擔憂再度浮現，促使日圓因避險需求而表現突出，導致美元兌日圓備受壓力。

09-06外匯

Illustration by TradingView要點：日圓兌美元匯率為 143 日圓。日本央行預計將進一步升息。匯率接近 8 月 5 日低點。董事會成員 Hajime Takata 週四表示，日本央行必須繼續升息，同時密切關注市場動向。

09-05台股新聞

自從 2023 年高股息因 AI 旋風從原本屬於長期投資的標的瞬間成為成長型標的，也引發各大投信爭相快速產出高息 ETF 產品吸引投資人進場，但是投資高股息 ETF 真的可以讓你月月領息累積財富？錢難賺，ETF 不要亂買。號稱懶人投資、長期定期定額可以看到回報、分散風險、交易簡單等優勢的 ETF 投資商品真的能讓投資人安心躺平？投資人要先了解高股息 ETF 的選股邏輯，如何找到高息標的，才能提高獲得更好報酬成果機會。

09-05外匯

◆USD/JPY週二美國股市重挫，導致避險資金流入美國公債而推高收益率，但儘管美國製造業萎縮程度放緩，新訂單卻進一步減少和庫存增加，建築支出亦下降，表明工廠活動可能一段時間內保持低迷，週三令美元受阻；此外，調查顯示日本 au Jibun 銀行 8 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值持平上個月的 53.7，為連續兩個月高於榮枯分界線 50，延續增長勢頭，並據日本自民黨議員茂木敏充宣布角逐自民黨黨魁，希望制定一項確保經濟繼續復甦的刺激計畫，全面結束通貨緊縮，而且日本財務省表示下一財政年的預算需求創紀錄超過 8,000 億美元，加深市場擔憂債務負擔為發達經濟體中最沉重的日本財政，但亞洲股市追隨美國股市暴跌，引發避險日圓備受青睞，美元兌日圓於 145.56 高點賣壓沉重。

09-05外匯

Illustration by TradingView要點：美元小幅上漲。歐元尚未放棄。股市的緊張情緒席捲了市場。由於對經濟放緩的擔憂，全球股市遭遇拋售。避險情緒並未衝擊外匯市場，主要貨幣維持相對穩定。週二，EURUSD 下跌，但在週三全球市場遭遇一波拋售後反彈。

09-04外匯

Illustration by TradingView要點：● 美元小幅上漲。● 歐元尚未放棄。● 股市的緊張情緒席捲了市場。由於對經濟放緩的擔憂，全球股市遭遇拋售。避險情緒並未衝擊外匯市場，主要貨幣維持相對穩定。●週二，EURUSD 下跌，但在週三全球市場遭遇一波拋售後反彈。

09-04基金

全球股市受到 AI 科技股領跌修正，這段時間受到市場熱議的 AI 科技股漲多評價面偏高，也是引發投資人賣壓的原因之一。對於想參與股市成長的投資人，除了追 AI 科技，還有沒有下一個值得關注的族群？野村投信表示，追成長不只有 AI，全球航運的漲相也相當不錯，除了有獲利面支持，目前評價面位於相對低基期， 9 月登船正逢時。

09-04外匯

◆USD/JPY據芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，市場認為美國聯邦準備理事會 (FED) 在 9 月 17 日和 18 日召開會議時降息 25 個基點的機率為 69% 及降息 50 個基點的可能性為 37%，投資者準備迎接美國包括週三勞工流動調查 (JOLTS) 職位空缺數、週四初請失業金人數及週五非農業就業報告等一系列經濟數據，可能影響預期中 FED 的降息幅度，支撐美元持穩，並據日本進口商週二在東京定盤前買入，推動美元上漲，但日本內閣官房長官、執政黨自民黨總裁候選人林芳正表示，日本必要時應該毫不猶豫地部署財政支出以改善經濟，而且日本出口商和投機客伺機在美元反彈時賣出，導致美元兌日圓自 147.20 高點下滑。

09-04外匯

Illustration by TradingView要點：美元指數本週開盤低於 102。週二交易開始樂觀。聯準會會議前將發佈兩份主要報告。本週將發佈非農就業數據，這意味著外匯交易市場將面臨大量波動。美元指數在週二早盤小幅上漲，此前美國市場因休市，幾乎沒有產生任何實質的外匯交易活動。

09-03外匯

台北股匯今 (3) 日連袂走弱，加權指數翻黑跌逾百點，新台幣兌美元受外資匯出等影響，呈現連 3 貶，利多出盡意味濃厚，終場收在 32.062 元、貶值 4.1 分，創下逾 2 周新低，台北及元太外匯總成交值放大至 21.955 億美元。近來熱錢出走，加上投信業者投資款匯出，使得新台幣兌美元走勢反轉，昨天失守 32 元整數關卡，今天盤中一度貶破 32.1 元關卡，最低來到 32.122 元，但下午貶勢逐漸收斂，終場以 32.062 元作收，為 8 月中旬以來的最低點。

09-03外匯

Illustration by TradingView要點：● 金價在 2,500 美元附近持平。● 交易員等待週五的就業數據。● 黃金今年的表現優於標準普爾 500 指數。貴金屬的價格曾創下超過 $2,530 的歷史新高。即將公佈的就業數據會支持價格上漲的預期嗎？● 週二開盤時，黃金表現低迷，投資者已在為週五即將公佈的重要經濟數據做好準備。

09-03外匯

◆USD/JPY美國 7 月消費者支出穩健增長，表明經濟在第三季初仍處較為穩固的基礎上，不支持美國聯邦準備理事會 (FED) 本月降息 50 個基點，提供美元支撐，但週一發布的調查顯示，日本 au Jibun 銀行 8 月製造業採購經理人指數 (PMI) 終值從 7 月的 49.1 升至 49.8，突顯得益於產出和新訂單的復甦，為正在開始復甦的經濟帶來希望，而且日本財務省公布日本企業 4 月至 6 月工廠和設備支出較去年同期增加 7.4%，高於第一季的增長 6.8%，為日本央行 (BOJ) 未來數月升息提供理據，激勵日圓上漲，導致美元兌日圓下滑至低點 145.77。

09-03外匯

Illustration by TradingView要點：美元在外匯交易中獲得吸引力。日圓跌破 146 日圓。星期一是美國的勞動節。美元對價格下跌毫無顧忌，儘管聯準會偏好的通膨指標保持不變，美元仍在各個方面實現了上漲。儘管週五數據顯示通膨壓力環比持平，USDJPY 再次瞄準其估值的高位。

09-02外匯

國際美元近日重拾漲勢，亞幣連袂走弱，新台幣匯率今 (2) 日受到外資及投信聯手匯出影響，終場貶破 32 元整數大關，收在 32.021 元，貶值 8.1 分，為連 2 貶，下探 2 周以來的最低點，台北及元太外匯市場總成交值為 20.035 億美元，呈現股匯齊挫走勢，台股翻黑作收。

09-02外匯

◆USD/JPY美國經濟保持韌性，更得益於月底資金再平衡，推動美國公債收益率和美元攀升，但上週五日本數據顯示 8 月剔除波動較大生鮮食品的東京地區核心消費者物價指數 (CPI) 較上年同期漲 2.4%，為連續四個月加速上升，剔除生鮮食品和燃料成本影響的 CPI 亦較去年同期升 1.6% 較上月為快，並據日本厚生勞動省公布 7 月經季節調整失業率升至 2.7%，但求才求職比為 1.24 較前月高，而且日本 7 月零售銷售較上年同期增加 2.6% 及工業生產較前月增長 2.8% 遜於預期，但日本經濟產業省上調對工業生產的評估，為去年 3 月以來首次，支持市場對日本央行 (BOJ) 繼續加息的押注，提供日圓支撐，美元兌日圓盤整於 144.65 低點。

08-30外匯

新台幣兌美元匯率今 (30) 日開盤後一路走貶，隨著美元買盤湧現，一度回測 32 元大關，不過，在出口商拋匯及央行介入穩匯下，終場力守 31.9 字頭，收在 31.94 元，貶值 3.7 分， 台北及元太外匯市場總成交值放大至 26.13 億美元。

08-30基金

中東衝突緊張再度升級，將衝擊紅海運輸，地緣政治導致運價高漲，全球海運股再次受到連動，即便散裝尚處暑假淡季，全球夏季溫度頻創新高、燃煤發電需求量大增、航運供應鏈吃緊等因素仍推升散裝船舶運價，致使第三季淡季不淡，甚至讓第四季旺季更旺。近期的各大航商財報陸續出爐，7 月營收成長最大的產業是航運，航運股表現出色主因在於貨量、運價齊揚，航運市場暢旺，致使整體獲利表現優於其他產業，甚至去年同期水準，成為台股最強族群。

08-30外匯

◆USD/JPY亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克表示，隨著通貨膨脹加速下滑及失業率升幅超出預期，現在可能是採取行動降息的時候，而且備受美國聯邦準備理事會 (FED) 青睞、衡量通貨膨脹的核心個人消費支出 (PCE) 物價指數公布前，投資人轉趨觀望，週四令美元承壓，並據數據顯示，日本 8 月消費者信心指數持平於 36.7，但日本內閣府在其 8 月月度經濟報告中稱，儘管部分地區仍經濟復甦似乎仍在停滯，但有跡象表明消費有所改善，日本經濟正在以溫和的速度復甦，為政府自 2023 年 5 月以來首次上調經濟評估，讓人們對更廣泛經濟復甦感到樂觀，提供日圓支撐，拖累美元兌日圓下滑至 144.21 低點。

08-30外匯

Illustration by TradingView要點：歐元重新發動攻勢。外匯貨幣對升至 1.1130 美元。今天 GDP、失業救濟人數即將公佈。外匯交易員面臨三重衝擊，來自美國 — GDP 數據、失業救濟申請，以及聯準會青睞的通膨指標。