台股受益於AI需求與美國政策影響，面臨全球經濟及供應鏈挑戰

艾訊 (3088-TW) 受益於美國製造需求及自動化趨勢，法人指出其今年純益將年增 40%，每股純益回升至 6 元以上，且美國對工業電腦產品未徵收關稅，減輕市場疑慮[1]。同時，委內瑞拉在馬杜洛下台後的未來走向仍不明朗，若美國未妥善規劃，可能重蹈利比亞與伊拉克的覆轍，導致長期混亂及新一波難民潮，影響拉丁美洲穩定[2]。這些因素顯示出全球市場在政治與經濟變遷中的脆弱性，企業需靈活應對不確定性。

全球原油市場正面臨供過於求的挑戰，尤其隨著美國對委內瑞拉及伊朗原油出口的介入，市場對2026年供應過剩的擔憂加劇，預計每日供應過剩將達150萬至200萬桶[3]。此外，川普拘捕馬杜洛事件在中國社交媒體引發熱議，部分網友將其視為處理台灣問題的範本，顯示出中國在面對美國制裁時的民族主義情緒及其對委內瑞拉的影響力[4]。這些因素共同作用，將進一步施壓油價，並可能改變全球能源市場的動態。

美國總統川普對委內瑞拉總統馬杜洛的拘捕行動，表面上是打擊毒品犯罪，實則意在重塑美國在西半球的霸權地位。這一策略的核心在於重新啟動「門羅主義」，並掌控該國豐富的石油資源[5]。儘管此舉引發拉美國家的分歧反應，右翼領袖如阿根廷總統米雷伊支持此行動，但智利、巴西及墨西哥則表達強烈憂慮，顯示出地區政治的脆弱性[6]。未來委內瑞拉的政治局勢仍充滿不確定性，特別是在權力真空中，反對派領袖的影響力受到邊緣化，川普的軍事干預計畫可能進一步加劇地區緊張局勢。

隨著人工智慧的迅速發展，記憶體需求激增，美光 (MU-US)、希捷 (STX-US) 和威騰 (WDC-US) 在2025年股價將翻倍，顯示出市場對這些寡占企業的強勁信心[7]。高盛集團也指出，2026年的投資重心將轉向資料中心及電力供應商，反映出全球經濟與技術格局的深刻變化[8]。這些趨勢顯示，隨著市場整合，記憶體產業的競爭格局正發生顯著變化，未來幾年內的報酬率將名列標普500成分股之首，為投資者提供了新的機會。

在美股費半指數反彈及台積電 ADR (TSM-US) 上漲的帶動下，台股上周指數大漲793.79點，達29363點，顯示市場對科技股的熱情持續升溫，尤其是記憶體及AI相關族群受到外資青睞。然而，投信連續賣超顯示大型法人對於進一步加碼的意願不強，市場融資達3400億元的高位也暗示潛在的獲利了結壓力。展望未來，巴隆周刊指出，2026年美股可能面臨企業財報及聯準會決策的波動挑戰，尤其在股價接近歷史高點時，市場情緒的變化可能加劇波動性，投資者需保持警覺，避免盲目追價，並密切關注即將公布的財報及利率決策對市場的影響[9][10]。

台股在2026年開盤後表現強勁，指數創下歷史新高，法人指出美股回流將助力台股上攻，特別是在CES展會及台積電法說會的背景下，AI股行情值得期待[11]。隨著台灣企業獲利預期持續增長，AI供應鏈及低基期傳產股將成為市場焦點，資金將集中於此[11]。然而，台積電在美國設廠面臨毛利率下滑的挑戰，折舊與人力成本高於台灣，這將影響其長期獲利能力[12]，市場需密切關注其對整體供應鏈的影響及未來的成長潛力。