全球禽流感升溫與美國外交變動，科技金融股成長潛力引市場關注

全球禽流感疫情再度升溫，日本岡山縣撲殺43萬隻蛋雞以防止疫情擴散，顯示出禽流感對農業生產的潛在威脅[1]。美國首次出現人類感染H5N5型禽流感的死亡案例，這不僅引發公共衛生的警覺，也可能影響相關產業的信心。另一方面，中國海南自貿港的「零關稅」政策使保時捷Cayenne的價格大幅下調至60多萬人民幣，儘管吸引了消費者的目光，但實際購買條件卻相當嚴格，僅限特定企業享有，這反映出政策的針對性與市場的分化[2]。在疫情與政策的交互影響下，市場需密切關注這些變化對經濟的長期影響。

美國外交系統的重大人事變動引發關注，川普政府無預警解雇約24名拜登任命的職業外交官，顯示其對職業外交官的信任有限，可能影響美國的外交領導地位[3]。同時，摩根大通發布的《2026年美國股市前瞻》報告指出，隨著人工智慧的崛起，市場情緒偏向樂觀，標普500指數將達到7,500點，並強調高品質增長與低波動性股票的重要性[4]。這一系列的變化顯示出在不確定的政策環境下，投資者需更具選擇性地配置資金，以應對未來的市場變化。

高盛在其《2026年全球股票策略展望》中指出，全球股市將持續牛市，但回報率可能低於2025年，2026年以美元計算的價格回報率約為13%[5]。報告強調，非美市場及非科技板塊將成為新興亮點，尤其是義大利、西班牙和韓國等地，AI紅利將擴散至其他行業，促進企業盈利增長。與此同時，巴菲特接班人阿貝爾面臨華爾街的警告，建議他應避免模仿巴菲特，專注於提升營運收益及降低流通股數，並在機會出現時果斷行動，這可能會影響波克夏的投資策略，投資者需警惕「巴菲特溢價」的風險[6]。整體而言，市場正處於轉型期，投資者應關注多元化配置以獲得更佳收益。

SpaceX近期發生的Starlink衛星小型爆炸事件，導致碎片散布於地球軌道，凸顯太空垃圾問題的嚴重性，專家擔憂碰撞風險上升[7]。同時，台股因外資大幅賣超而回檔，台積電 (2330-TW) 成為賣超重點，內資則伺機掌握主導權，顯示市場情緒轉變[8]。這些動態反映出科技與資本市場的相互影響，未來需密切關注太空產業的發展及其對股市的潛在影響。

低軌衛星板市場因馬斯克與亞馬遜的太空計劃而蓬勃發展，台商PCB廠華通 (2313-TW) 和燿華 (2367-TW) 受益於此，股價上揚，顯示市場對其未來成長的信心。華通在LEO板市場的早期布局，預計2023年營收超過155億元，並在泰國擴大產能，將進一步強化其市場地位。相對而言，燿華則需等至2026年才能進入量產，顯示出其在市場競爭中的挑戰。隨著日本名幸電子的加入，供應鏈競爭格局可能發生變化，整體低軌衛星產業的快速成長將為相關企業帶來新機遇。另一方面，烏克蘭總統澤倫斯基對美國提議的三方會談持謹慎態度，強調需先評估美烏談判成果，顯示出當前地緣政治的不確定性可能影響全球市場情緒，尤其是在科技與防務產業的交集上，未來的發展仍需密切關注。

隨著台灣金融股如國泰金、富邦金及中信金的股價屢創新高，市場對於金融股漲勢的解讀已轉向資產重估行情，因電子股本益比提升使金融股相對便宜，吸引資金配置[11]。德意志銀行指出特斯拉 (TSLA-US) 2025年第四季交付量將低於預期，主要因美中市場疲弱，這將對其獲利能力造成壓力，汽車毛利率預測下降至14.4%[12]。在此背景下，金融股的表現顯示出其與科技股的共生關係，並可能在降息循環中受益，進一步促進獲利增長，顯示出市場的結構性變化。