台灣金融科技股重估，AI晶片需求與政策變化影響市場趨勢

隨著台灣金融股如國泰金、富邦金及中信金持續創新高，市場對其漲勢的解讀逐漸轉向資產重估行情，因電子股本益比提升使金融股相對便宜，吸引資金配置[1]。同時，英特磊 (IET-KY) 受益於AI及光通訊需求增長，成功由虧轉盈，股價創歷史新高，顯示市場對科技股的信心持續增強[2]。這一系列變化反映出金融與科技股之間的共生關係已被重新定義，未來市場動能將更為多元化，值得投資者密切關注。

面對美國對外籍人士簽證審查的嚴格化，科技巨頭 Google (GOOGL-US) 和蘋果 (AAPL-US) 警示員工出國旅行的風險，可能導致返美延遲長達一年，顯示出全球科技業在面對政策變化時的脆弱性。此外，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克的淨資產因薪酬方案裁定而激增至7490億美元，進一步強化其在全球富豪榜上的地位，顯示出科技領域的財富集中與不平等現象日益明顯。這些動態不僅反映出科技公司在全球經濟中的影響力，也揭示了政策環境對企業運營的深遠影響，未來可能促使企業在全球布局上更加謹慎。

目前台股面臨外資單周賣超達1709.68億元的壓力，周線下跌501.67點，收於27696.35點。然而，專家對AI晶片供應鏈的長期成長持樂觀態度，特別是在GPU和ASIC需求上升的背景下，年底前指數仍有表現空間[5]。同時，人民幣對美元的持續升值已超過3.4%，並在美元存款利率下滑的情況下，投資者需重新評估持有美元資產的必要性，並調整策略以管理匯率風險[6]，顯示出市場在面對短期波動時，仍需把握長期成長機會。

摩爾線程 (688795-CN) 發布新一代AI晶片「華山」與「廬山」，意在減少對輝達 (NVDA-US) 的依賴，並提升運算密度及能源效率，顯示中國在自研算力生態的積極布局[7]。同時，美國國務卿盧比歐強調在中日緊張局勢中，美國需平衡與兩國的關係，顯示出地緣政治的複雜性及美國在印太地區的戰略考量[8]。這些動態不僅影響科技產業的競爭格局，也可能重塑全球供應鏈的未來走向。

2025年港股市場顯示出強勁反彈，380檔個股翻倍，生技、科技及新消費成為主要漲幅動力，特別是粵港灣控股以32.71倍的漲幅領跑[9]。隨著市場信心回升，券商預測2026年將啟動第二輪估值修復，建議投資者採取「杠鈴式配置」以應對潛在風險。與此同時，AI投資熱潮正從「童年期」邁入成熟期，投資人對企業財務狀況的評估愈加嚴格，顯示出對未來潛力股的布局意圖[10]，整體而言，市場正朝向更具競爭優勢的中國企業集中，反映出對全球產業鏈的重視。

在「外熱內冷」的市場環境中，台灣家電業者如燦坤 (2430-TW) 和禾聯碩 (5283-TW) 對2026年內需市場持保守態度，並透過AI智能家電及多品牌策略尋求業績增長[11]。同時，傳音控股 (688036-CN) 也在港股啟動IPO，計劃將募資重點放在AI技術及儲能領域，儘管面臨營收下滑的挑戰[12]。這些企業的突圍策略顯示出在競爭激烈的市場中，創新與多元化將成為未來成長的關鍵。