美股因通膨低迷與AI需求增長全線上漲，全球資源與科技競爭加劇

美國股市於周四全面上漲，主要受益於通膨壓力低於預期及聯準會降息預期上升，特別是美光 (MU-US) 釋出強勁財測，顯示AI需求持續增長，帶動科技股回神[1]。然而，11月核心通膨年增率降至2.6%，為四年來最低，卻因政府關門影響數據收集的可靠性而受到質疑，專家提醒需謹慎解讀[2]。儘管如此，市場對於未來的鴿派政策仍然強烈，顯示出投資者對經濟前景的信心逐漸回升。

在此背景下，美國總統川普簽署將大麻降級的行政命令，為醫療研究和產業發展鋪平道路。這一政策改變不僅促進了CBD療法的試辦計畫，還可能消除280E稅法的限制，對大麻產業而言是一項重大勝利[3]。同時，中國山東萊州發現亞洲最大的海底金礦，累計探明金資源儲量達3,900噸，這一發現將進一步鞏固中國在全球金礦資源的地位，並可能吸引更多的地質勘查投資[4]。隨著美國和中國在各自領域的資源開發進展，市場對於相關產業的投資熱情有望持續升溫，顯示出全球資源配置的潛在變化。

進一步來看，美國能源部宣布24家科技巨頭加入「創世紀計畫」，旨在利用AI加速科學發現，參與企業包括微軟 (MSFT-US)、輝達 (NVDA-US)等，顯示出AI在能源創新中的潛力[5]。同時，英國央行 (BOE) 降息至3.75%，但總裁貝里暗示未來降息空間有限，市場對降息的預期逐漸收斂，顯示出經濟基本面仍具韌性[6]。這兩者的動向反映出全球經濟在科技創新與貨幣政策間的微妙平衡，未來市場需密切關注AI技術的發展及其對經濟的深遠影響。

黑石集團執行長史瓦茲曼強調資料中心業務的穩健性，駁斥AI泡沫論，並指出與輝達等夥伴的長期租約顯示出市場需求的持續增長[7]。同時，美國政府允許中國購買輝達的先進AI晶片H200，卻引發前官員的擔憂，認為此舉可能削弱美國在AI及軍事技術上的優勢，並助長中國的科技發展[8]。這一系列動態顯示出全球科技競爭的激烈程度，資料中心的需求與AI技術的發展將成為未來市場的重要驅動力。

在歐洲方面，歐洲央行 (ECB) 官員私下評估降息循環可能已結束，存款利率將維持在2%，顯示出對經濟與通膨走勢的信心[9]。同時，艾略特投資管理公司對運動服飾品牌露露檸檬 (LULU-US) 的持股超過10億美元，並積極介入高層人事布局，儘管該公司股價自2023年以來已下跌68%[10]。這些動態反映出市場對於政策穩定與企業轉型的期待，尤其在全球經濟環境變化中，企業需靈活應對以維持競爭力。

瑞典 AI 寫程式新創 Lovable 完成 3.3 億美元 B 輪募資，估值達 66 億美元，顯示出 AI 技術在軟體開發領域的強勁潛力，吸引 Google 創投等多家知名投資機構的青睞[11]。與此同時，本田因半導體短缺將在中國及日本工廠暫停生產，預計將對其營業利潤造成 1,500 億日元的損失，反映出全球供應鏈的脆弱性及半導體市場的持續緊張[12]。這兩個事件凸顯了科技創新與傳統產業在當前市場環境中的不同命運，未來投資者需密切關注 AI 相關企業的成長潛力及半導體供應鏈的恢復情況。