Bain：8000億美元營收缺口正在威脅AI熱潮的未來

OpenAI 等人工智慧 (AI) 公司正在大舉投資資料中心建置，但卻鮮少提到如何賺取足夠的收入來支應龐大開銷。諮詢公司貝恩 (Bain & Co.) 推估，這個資金缺口可能達到 8000 億美元。

貝恩周二 (23 日) 發布的「年度全球科技報告」指出，到 2030 年，所有 AI 公司合計需要每年 2 兆美元的收入，才能支應為滿足預期需求算力所做的投資。然而，貝恩預測，由於像 ChatGPT 這類服務的變現力落後於資料中心及相關基礎設施的支出需求，因此實際收入可能比這個目標少 8000 億美元。

這份報告將引發人們對 AI 產業估值和商業模式的進一步質疑。OpenAI 的 ChatGPT 和 Google Gemini 等服務日益普及，加上全球各家大公司的投入，意味著對算力和電力的需求正在迅速成長。但 AI 所節省的成本、和公司從 AI 中創造額外收入的能力，卻感不上這個成長速度。

貝恩全球技術業務主席 David Crawford 表示：「如果目前的擴展法則成立，AI 將讓全球供應鏈愈來愈感到緊張。」

彭博報導，OpenAI 每年虧損數十億美元，並把成長放在獲利之前，儘管 OpenAI 確實預期到 2029 年讓現金流轉正。

貝恩並未深入探討若 AI 公司在 2030 年仍無法獲利的可能後果。

隨著 OpenAI、中國 DeepSeek 等公司的新模型刺激對 AI 服務的需求，整個產業也正在加碼投資。根據彭博，包括微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和 Meta(META-US) 在內的大型科技公司，在下一個十年之初，對 AI 的年度總支出將上升到超過 5000 億美元。

貝恩表示，到 2030 年，全球新增的 AI 運算需求可能會飆升至 200GW，其中美國將占一半。貝恩指出，儘管技術和演算法的突破可能有幫助，但供應鏈限制或電力供應不足，可能會阻礙 AI 的進展。

除了在算力上的支出，AI 公司也在產品開發上投入巨額資金，以自主 AI 代理——像人類一樣可在有限指導下執行多步驟任務——是重點領域之一。貝恩預估，在未來三到五年內，各公司將撥出高達 10% 的技術支出，用於建立包括代理平台在內的 AI 核心能力。

除了 AI 服務，貝恩還預測量子運算等領域也將會成長。報告指出，這種新興技術可以為金融、製藥、物流和材料科學等產業，釋放 2500 億美元的市場價值。

貝恩表示，人形機器人正在吸引資金，且變得愈來愈普遍，然而人形機器人的部署仍在早期階段，並且嚴重依賴人力監督。該公司表示，商業的成功將取決於生態系統的準備情況，而那些提早試點機器人的公司將帶領這個產業。

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