李嘉誠長實集團貪腐案影響市場信心，全球貿易與AI合作迅速布局

在烏克蘭債券因地緣政治風險而下跌超過10%之際，市場卻出現了對某些國家的股匯雙升現象，顯示出投資者對於不同市場的選擇性偏好[2]。美國總統川普的關稅政策進一步影響全球市場，他強調將重點放在國防和科技產品的製造，並對紡織業的貶低引發業界反彈，顯示出美國在全球供應鏈中的戰略調整[3]。這些動態不僅反映出當前市場的脆弱性，也揭示了投資者在面對不確定性時的風險管理策略，未來市場走向仍需密切關注地緣政治及政策變化的影響。

川普延長與歐盟的關稅談判期限至7月9日，顯示出雙方在貿易協議上仍需時間磨合，尤其在川普曾提議對歐盟商品徵收高達50%關稅的背景下，這一決策或將影響全球貿易格局[4]。同時，川普在私人加密貨幣晚宴上強調若重新執政將推動美國成為加密貨幣之都，這一言論引發市場熱議，尤其是在川普幣價格大幅下跌的情況下，市場對其金融操控的疑慮加劇[5]。這些事件反映出美國內部對於貿易政策及加密貨幣的分歧，未來可能對市場情緒及投資策略產生深遠影響。

日本首相石破茂積極推進與美國的關稅談判，目標是在6月的G7高峰會前取得實質成果，顯示出日本對於貿易擴展及經濟安全的重視[6]。同時，南韓總統候選人李在明則呼籲延後與美國的關稅談判時限，以促進互利協議，並承諾若當選將成立經濟對策小組應對經濟放緩[7]。這兩國在貿易政策上的不同策略，反映出各自對於經濟復甦的不同考量，並可能影響未來美國在亞太地區的貿易布局及外交策略。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日在瑞典宣布與愛立信展開AI合作，顯示出該公司在全球AI市場的積極布局[8]。同時，沙烏地阿拉伯成立首家國營AI企業Humain，計畫每年投入300億美元以推動AI技術發展，並吸引輝達、超微 (AMD-US) 等科技巨頭的合作[9]。這一系列動作不僅顯示出AI產業的快速成長，也反映出各國對於科技創新的重視，尤其是在全球競爭日益激烈的背景下，沙烏地阿拉伯的策略可能使其在未來成為AI領域的重要參與者，進一步促進國際資本的流入與合作機會。

中國房地產市場在2023年被視為關鍵回穩期，摩根大通指出一二線城市已顯示穩定跡象，但三、四線城市仍需調整至2026年，顯示市場分化明顯[10]。同時，中國A股市場持續震盪，整體缺乏上漲動能，然而微盤股卻逆勢上漲23.04%，成為資金避風港[11]。專家建議關注低估值藍籌及消費復甦主線，並期待政策刺激改善市場情況，顯示在不確定的經濟環境中，市場仍需依賴政策支撐與宏觀經濟的共同發力。

隨著中國ATM數量在過去五年減少近27%，傳統現金交易模式的衰退愈發明顯，取而代之的是電子支付的迅猛增長，2024年電子支付筆數將達到3,016.68億筆，顯示出數位化轉型的趨勢[12]。此外，全球經濟焦點轉向美國即將公布的GDP修正值及PCE通膨數據，顯示經濟成長放緩的同時，通膨壓力仍在，這將影響聯準會的政策走向[13]。輝達的財報亦備受矚目，儘管其在AI伺服器領域的優勢明顯，但中國市場的銷售壓力可能成為未來的風險因素，顯示出全球市場環境的複雜性與不確定性。

隨著AI伺服器需求的激增，CCL廠商如聯茂 (6213-TW) 表現亮眼，股價因其高階板M9獲認證而上漲逾8%，成交量突破1萬張，顯示市場對其未來營運的信心[14]。聯茂的營運在2025年有望超越2024年，受惠於AI及邊緣運算的需求增長，第一季稅後純益達3.37億元，創下11季新高[14]。相對於此，美國川普提出的「金穹」飛彈防禦系統計畫面臨重重挑戰，預算可能超過8310億美元，且需數千顆衛星以建立有效防禦網，顯示國防產業的未來發展仍需克服技術與預算的雙重壓力[15]。這兩者的市場動態反映出科技與國防領域的資金流向及未來潛力，值得投資者密切關注。