美股因貿易緊張下挫，科技與奢侈品股承壓，AI投資加速應對挑戰

美國總統川普宣布將對三星及其他智慧型手機製造商徵收25%關稅，這一政策的擴大可能對全球智慧型手機市場造成深遠影響，尤其是在供應鏈和價格結構方面[9]。與此同時，OpenAI以65億美元收購前蘋果設計長艾夫創辦的人工智慧公司io，顯示出AI競賽的重心正在轉向用戶接觸和產品整合，意在減少對其他科技巨頭的依賴[10]。這些動態不僅反映出科技產業的競爭加劇，也揭示了企業在應對政策變化和市場需求方面的策略調整，未來市場參與者需密切關注這些趨勢對行業的長期影響。

甲骨文 (ORCL-US) 斥資 400 億美元購買輝達 (NVDA-US) 晶片以支持 OpenAI 建設全球最大 AI 資料中心，顯示出對人工智慧基礎設施的強烈需求，並可能改變市場競爭格局，尤其是減少對微軟 (MSFT-US) 的依賴[11]。此外，歐盟對快時尚電商 Shein 的消保調查升級，可能導致其面臨高達 4% 年度營收的罰款，反映出歐盟對跨境電商的監管力度加大，這將影響 Shein 的市場策略及未來成長[12]。這兩個事件共同揭示了科技與消費市場在合規性及基礎設施投資上的新趨勢，企業需靈活應對不斷變化的市場環境。

美國經濟面臨多重挑戰，聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩勒姆指出短期通膨上升，可能影響長期經濟走勢，聯準會將在升息或降息前觀察數月以評估關稅政策的影響[13]。同時，川普威脅對蘋果 (AAPL-US) 的印度製造iPhone徵收25%關稅，分析師認為蘋果可能選擇承擔這一成本，並調整售價以維持毛利率，顯示出企業在高關稅環境下的應對策略[14]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注未來利率走勢及企業的成本管理能力。

環泥 (1104-TW) 在面對升息、通脹及人力資源不足等挑戰下，仍展現出基礎建設和企業需求的強勁韌性，混凝土待提量可達200萬立方米，業績將穩中向上[15]。公司計劃透過設備更新及擴大產能來維持水泥事業的供需平衡，並提升石膏板的回收技術，顯示出其對市場需求的敏銳洞察。儘管第一季混凝土銷量年減3%，但營收卻成長4%，顯示出公司在價格策略及成本控制上的成功[15]。此外，環泥對於美國對等關稅政策的短期影響持謹慎樂觀態度，並將持續關注總體經濟變化對營建業的影響，顯示出其靈活應對市場變化的能力。