台股強勁反彈外資增持，全球市場面臨地緣政治與科技挑戰

以色列對伊朗核設施的攻擊威脅引發市場對中東石油供應中斷的擔憂，國際油價因此上漲超過1%[2]，顯示地緣政治風險對能源市場的直接影響。另一方面，摩根士丹利的閉門會議指出，中美貿易戰雖然暫時緩和，但中國AI產業的自給自足生態系統正在形成，預計到2030年將顯著提升GDP貢獻，吸引投資者轉向人民幣資產和亞洲市場[3]。這兩大事件反映出全球市場在面對地緣政治不確定性與科技創新機會時的複雜互動，投資者需密切關注油市供需變化及AI產業的長期發展潛力。

美國債務危機再度成為市場焦點，穆迪調降美國信評，令共和黨減稅計畫面臨新挑戰，預計2034年前年度赤字將增加超過1兆美元，投資者對美債殖利率上升的擔憂加劇，促使財政鷹派對減稅措施進行更嚴格審查[4]。同時，寧德時代於港交所上市，籌資356.57億港元，計劃將九成資金投向匈牙利電池生產項目，顯示其市場策略正轉向歐洲以應對競爭及貿易壁壘，這一動作或將成為新能源企業進入港股市場的示範[5]。這些動態反映出全球經濟環境的不確定性及企業策略的調整，投資者需密切關注相關風險與機會。

立法院對於4100億元的「因應國際情勢強化經濟社會及國土安全韌性特別條例」草案的審查陷入僵局，朝野對於「國土安全韌性」的定義及納入草案的必要性存在明顯分歧，最終決定交由黨團協商[6]。此外，美國進口商因應川普的高額關稅政策，紛紛將倉庫轉型為保稅倉庫以延後繳稅，這一策略雖需投入資金與時間，但對大型企業而言卻成為資金流動的有效解決方案，顯示出在不確定的貿易環境中，企業對資金管理的靈活應對[7]。這些動態反映出全球經濟環境的不穩定性，企業與政府在資源配置及政策制定上需更具前瞻性與靈活性，以應對未來的挑戰。

隨著G7及歐盟針對中國低價小額包裹的關稅政策逐步成形，市場對於Temu和Shein等跨境電商的未來充滿不確定性，這一政策可能會進一步加劇全球貿易緊張局勢[8]。同時，亞洲貨幣在美元走弱的背景下普遍升值，韓元和日元的強勁表現反映出市場對美國經濟前景的擔憂，尤其是在美國信用評等被下調的情況下，外匯市場的波動性可能加大[9]。這些因素共同影響著全球資本流動及貿易格局，投資者需密切關注各國政策變化及其對市場的潛在影響。

華擎 (3515-TW) 的子公司永擎 (7711-TW) 在 COMPUTEX 2025 展出基於 NVIDIA MGX 架構的 AI 伺服器，顯示出其在液冷散熱技術上的創新應用，這將成為未來 AI 工廠的重要組件[10]。同時，港股市場延續反彈趨勢，恒生指數上漲0.62%，阿里影業大漲近23%，顯示出市場對於科技股的熱情和資金流入的潛力[11]。儘管基本面尚未完全支持牛市，但分析師對於人民幣資產的重估空間持樂觀態度，預示著未來市場可能出現更多機會。

在此背景下，鴻海 (2317-TW) 正在積極擴展其全球半導體布局，首次進軍非洲市場，並計劃與法國 Thales 和 Radiall 合資建設先進封裝工廠，顯示出其對半導體應用的重視[12]。同時，摩根大通的市場策略師則提醒投資者，儘管近期黃金價格上漲，但不應過度依賴黃金作為避險工具，因其長期回報不穩定且存在機會成本，應與其他收益資產搭配使用[13]。這反映出在全球經濟不確定性中，企業和投資者都需靈活調整策略，以應對市場變化。

進一步分析，今年第一季，台灣商用租賃市場顯示出明顯的分化趨勢，師大商圈的高單價店面租金達到每坪10563元，顯示出優質地段的穩定需求[14]。同時，避險基金在美國市場的動向也引人關注，減持科技七巨頭的同時，轉向增持中國科技股如百度 (BIDU-US) 和阿里巴巴 (BABA-US)，反映出市場對於中企的重新評估，儘管這些企業的估值較低，但策略師警告此舉可能風險較高，因科技七巨頭在第二季已出現反彈[15]。整體而言，台灣商圈的租金上升與避險基金的資金流向，均顯示出市場在不確定性中尋求穩定與成長的潛力。

此外，亞馬遜（AMZN-US）在台灣的創新戰略發佈會上，副總統蕭美琴強調AWS將成為推動台灣「新智造業」的關鍵夥伴，並聚焦於雲端服務及AI人材培育，顯示出對數位轉型的重視[16]。此舉不僅有助於提升台灣科技供應鏈的競爭力，還將加速低軌衛星及機器人等新興產業的發展，並透過與政府及學術界的合作，培養未來所需的人才，進一步強化台灣在全球科技生態系中的地位，預示著台灣在數位創新領域的潛力將持續釋放。