美股因美中互降關稅及AI政策回暖，軟體股表現強勁，地緣政治影響投資策略

美中雙方於近期宣布互降關稅，這一政策改變不僅促進了中國對美國的出口需求，還使得越南的物流業務激增，訂艙量達到3至4倍的增長，顯示出市場對於美國航線的強烈需求[1]。儘管需求上升，國際船運公司因運價影響而減少運力，導致供應短缺，這使得美國市場將面臨供不應求的挑戰。與此同時，美股市場因美國商務部撤銷AI晶片出口限制而普遍上漲，標普500指數回升至2025年以來的高點，顯示出市場對科技股的信心回暖[2]。隨著通膨壓力減輕及降息的可能性上升，投資者對未來市場的樂觀情緒持續增強，這將進一步影響全球貿易格局及資本流動。

在美國貿易政策不確定性加劇的背景下，投資者紛紛轉向軟體類股以尋求穩定回報。微軟 (MSFT-US) 的財報超出預期，股價反彈25%並市值超越蘋果 (AAPL-US)，顯示出軟體股的強勁韌性[3]。此外，ServiceNow (NOW-US) 創下十年來最大單日漲幅，Datadog (DDOG-US) 和Twilio (TWLO-US) 也表現不俗，整體軟體股指數今年上漲近5%，顯著優於那斯達克100指數的跌幅。專家指出，軟體股在市場波動中將持續優於硬體與半導體公司。另一方面，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武表示將專注於提升現有戰略的執行力，並不考慮業務拆分，短期內將重點放在人工智慧市場的競爭力提升上，這一策略或將影響其未來的市場定位[4]。隨著軟體股的強勁表現及英特爾的戰略調整，市場對於科技股的投資熱情有望持續升溫。