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全球半導體產業面臨關稅挑戰與台幣升值，投資者需謹慎應對市場波動

鉅亨網新聞中心 2025-05-06 15:25

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全球半導體產業面臨關稅挑戰與台幣升值風險，投資者需謹慎應對市場波動

在最近的法說會上，致新 (8081-TW) 董事長吳錦川表示，儘管美國的半導體關稅政策尚未明朗，客戶訂單和投片計畫目前未受影響，顯示出產業供應鏈具備一定的韌性。然而，德國半導體設備製造商休斯微技術執行長Frick則警告，這些高額關稅可能會擾亂全球供應鏈，推升成本並引發經濟衰退，強調貿易穩定對經濟的重要性。隨著市場對電視和筆電需求的變化，代工廠可能考慮將產能轉移至低關稅國家，未來關稅對終端消費需求的影響仍需密切觀察，這將成為半導體產業未來發展的重要變數。 [1][2]

前美國副總統潘斯對川普的全面關稅政策提出嚴厲批評，認為此舉將引發價格上漲和供應短缺，進而激起民眾的不滿情緒。這一觀點與近期亞洲貨幣對美元的強勢反彈形成鮮明對比，尤其是新台幣的驚人升值，專家指出這是長期策略調整的結果，並非短期波動，顯示出市場對美國經濟政策的不安。隨著美國關稅政策的變化，非美投資者可能重新評估資產配置，這將對全球股市產生深遠影響，投資人需謹慎管理風險，以應對潛在的市場波動。 [3][4]

新台幣對美元強力升值約10%，引發市場對資金外流風險的關注，尤其是對美國投資者而言，這可能影響美元的長期走勢及美國借款成本。台灣壽險業者持有超過7000億美元的外國債券，主要為美債，若美元持續走軟，將縮水其投資價值。此外，美國總統川普簽署行政命令推動藥品回流，計劃對進口藥品加徵關稅，這將影響全球藥品產業，特別是對歐洲和亞洲製藥商，進一步加劇市場的不確定性，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。[5][6]

台幣匯率出現劇烈波動，與一年期無本金交割遠期合約（NDF）之間的價差擴大至3,000點，創下20年來新高，顯示市場對台幣升值的強烈預期，並可能反映出當局對匯率的默許態度以促進貿易談判，儘管官方予以否認。台幣在單日內飆升5%，為1988年以來最大漲幅，帶動其他亞洲貨幣上揚，顯示出美元拋售壓力依然強勁。與此同時，中國快時尚電商平台Shein (6288-TW)和Temu的廣告支出在歐洲激增200%，顯示其業務重心正從美國轉向歐洲，這一系列變化可能會對全球貿易格局及匯市動態產生深遠影響。 [7][8]

台股受AI股推動外資大舉買進，科技產業展現韌性與成長潛力

在AI股的強勁支持下，台股今日開低走高，外資再度加碼157億元，三大法人合計買超達50.04億元，顯示市場對於科技股的信心持續增強，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現尤為突出。與此同時，美國眾議員佛斯特計劃提出新法案，要求追蹤輝達 (NVDA-US) 的AI晶片位置，以防止其走私至中國，這一政策若實施將對全球半導體供應鏈產生深遠影響，迫使企業重新考量設計與管理策略，進一步影響市場動態。整體而言，台股在外資的推動下，未來仍有望受益於全球科技產業的結構性成長，並在政策變化中尋找新的投資機會。[9][10]

今日台股在AI股的支撐下開低走高，最終小跌10.4點收於20522.59點，成交金額達3029億元，顯示市場對於半導體雙雄台積電 (2330-TW) 和聯發科的信心依然強勁，儘管面臨壓力。另一方面，微軟 (MSFT-US) 宣布停止Skype服務，將其功能整合至Microsoft Teams，反映出科技產業的快速變遷及競爭加劇，這也可能影響相關股價及市場情緒。整體而言，台股在科技股的引領下，仍展現出一定的韌性，未來需密切關注全球科技趨勢及資金流向的變化。[11][12]

緯創 (3231-TW) 與緯穎 (6669-TW) 積極擴展美國市場布局，受益於AI伺服器需求的強勁增長，今日股價表現顯著上揚，分別漲幅達4.83%及回升至2145元，顯示市場對其未來營運的樂觀預期。緯創計劃在德州設立子公司，投資5000萬美元，專注於AI產品的生產，而緯穎則在埃爾帕索市首次設廠，投資近6000萬美元，這些舉措將進一步鞏固兩家公司在AI伺服器市場的競爭力。此外，蘋果計劃在即將推出的iOS 18.6中引入AI功能，並與阿里巴巴及百度合作，顯示出科技巨頭對AI技術的重視，預示著未來市場將持續受到AI創新驅動，進一步推動相關產業的成長。[13][14]