輝達財報利空，台股嚇跌？通膨升溫，川普改放利多？專家：本週資金輪動朝3大方向

受到輝達本週四將公告財報，但上週五股價先大跌 4% 影響，台股終場下跌 165 點，收在 23565 點，成交量縮到 3619 億元，價跌量縮，電子成交比重降到不到 6 成， 資金轉向非電題材，如俄烏停火受惠的散裝航運、鋼鐵和 AI 基礎建設需求的重電族群。

由於本週市場關注焦點包含：個人消費支出物價指數 PCE、輝達和美超微財報，下週的工具機展與世界行動通訊大會 MWC，也備受市場關注。

PCE 經濟數據將於 28 日公布，核心 PCE 作為聯準會觀察通膨變化的重要經濟數據，將影響聯準會 3 月的利率決議，也會牽動台股短線上的表現，由於川普關稅和經濟數據不確定，讓上週的密西根大學消費者信心指數，對於未來 1 年通膨預期升至 4.3%，創下 2023 年 11 月以來新高，摩爾投顧分析師陳昆仁指出，這也是美國總統川普，為什麼急於讓俄烏戰爭停火，加速控制通膨數據的主要原因，因此俄烏停火受惠的散裝航運、鋼鐵族群，例如裕民、慧洋 - KY、中鴻等，在台股下跌時，反而成為短線資金輪動焦點。

也由於通膨升溫、經濟數據轉弱，摩爾投顧分析師陳昆仁表示，美國總統川普必然會改口釋放政策利多，例如 AI 需求引爆，川普簽署行政命令，於日前宣布成立國家能源主導委員會，滿足 AI 龐大的用電需求，打底許久的重電族群，如亞力 (1514-TW)、華城(1519-TW)、士電(1503-TW) 等，皆可以留意。尤其亞力著重在 AI 領域上佈局，並取得台電 20 億的 Statcom 工程訂單，有望能帶動營收成長。

輝達與美超微財報方面，備受市場矚目的輝達將於台北時間 27 日凌晨，公布去年第四季財報，由於 AI 需求持續強勁，且在美系 CSP 大廠資本支出提高的情況下，市場普遍對於輝達財報持樂觀態度，若財報優於預期，將有利於 AI 伺服器等相關族群的表現；至於美超微則必須要留意由於已宣告能正常繳交財報，漲幅已經超過 100% 翻倍，屆時財報公告，也僅是符合預期的利多，摩爾投顧分析師陳昆仁提醒，上週四的輝達下跌，僅是正常的漲多回檔，AI 趨勢依然成長，輝達財報對於 AI 展望需求強勁，已經是法人共識，只是對於鴻海、緯創、緯穎等老牌 AI 伺服器族群，將沒有太多激勵效果，短線不過度追價。

產業展覽的題材則提供另一個選股的方向，隨著工具機展與 MWC 即將於 3/3 日登場，相關個股短線上可能因市場關注度提高迎來一波漲勢，例如：高鋒 (4510-TW)、東台(4526-TW)、上銀(2049-TW) 等機器人概念的工具機族群，而聯發科 (2454-TW)、神準(3558-TW)、智邦(2345-TW) 等台廠則將在 MWC 會展中展現其最新技術與佈局，特別是聯發科作為參展的焦點大廠，將展示其在邊緣運算、衛星通訊、5G 等領域的領先地位與技術應用，預期可帶動相關概念股的表現，陳昆仁分析師提醒，通常越接近展覽，股價也都會見到短線高點，因此投資朋友在投資上，絕對不是等到新聞放利多的時候才追高，而是預先思考接下來的經濟數據、產業趨勢，以及個股基本面成長動能，預先逢低布局。

台股盤後解盤影音版

【美債賴帳？輝達財爆!? 台股恐將出現急跌!?】

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文章來源：摩爾投顧 陳昆仁分析師

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