美CPI年增幅創近40年新高!對聯準會、拜登意味?

美CPI年增幅創近40年新高!對聯準會、拜登意味? (圖片:AFP)
美CPI年增幅創近40年新高!對聯準會、拜登意味? (圖片:AFP)

週五 (10 日) 美國 11 月 CPI 飆升 6.8%,達 1982 年以來最大增幅,這加大聯準會 (Fed) 緊縮貨幣政策的壓力,但也讓拜登政府頭痛不已,恐讓年底前通過 1.75 兆美元社會支出計畫泡湯。

美國勞工部週五公布,美國 11 月 CPI 比去年同期飆升 6.8%,超越市場預期的年增 6.7%,達 1982 年以來最大增幅,11 月核心 CPI 年增 4.9%,高於 10 月的 4.6%,增幅為 1991 年 6 月以來最高。

週五最新公布的 CPI 報告與 10 月類似,CPI 上升反映包括汽油、住房、食品在內的大多數商品類別的廣泛上漲。

該數據公布後,美元指數和美債殖利率下滑,黃金上漲,美股標準普爾 500 指數走高。

2022 年 6 月首次升息的機率約為 57% (圖片:FedWatch)
2022 年 6 月首次升息的機率約為 57% (圖片:FedWatch)

根據 CME 的 FedWatch 工具顯示,聯邦基金期貨投資人預測 Fed 於 2022 年 6 月首次升息的機率約為 57%。

Marketfield 資產管理公司執行長 Michael Shaoul 提到,通膨報告中沒有任何跡象表明,多數主要類別通膨壓力已達峰值。儘管市場參與者的最初反應可能是鬆了一口氣,但中期影響是,貨幣政策和固定收益報酬看上去都與通膨預期完全不符。

美國通膨持續發燒對聯準會意味?

華爾街普遍預期,高通膨持續為聯準會加快縮減購債 (Taper) 提供理由。該數據可能促使聯準會明年一月開始,將縮減購債規模擴大一倍至每月 300 億美元,以及促使聯準會最早明年春天開始升息。

聯準會主席鮑爾稱,Fed 縮減購債計畫可能加速,預計將在 12 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上討論此問題 (圖片:AFP)
聯準會主席鮑爾稱,Fed 縮減購債計畫可能加速,預計將在 12 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上討論此問題 (圖片:AFP)

BMO Capital Markets 高級經濟學家 Sal Guatieri 表示:「新高通膨拉警報,美國 11 月 CPI 通膨甚至比預期還高,現在是近 40 年來高點,短期內幾乎看不到緩解的跡象。聯準會別無選擇,只能加速縮減購債 (Taper) 規模,並為可能比幾個月前計劃時間點更早升息做好準備。」

Brown Advisory 固定收益部門主管 Tom Graff 認為,這對股市不利,股市在未來幾個月修正的最有可能的原因是,人們認為通膨問題嚴重,Fed 將不得不更早地採取更激進的退場措施。

美國通膨持續發燒對拜登政府意味?

美國總統拜登週四已先為美國人打預防針,他不尋常地發布長篇聲明指出:「週五發布的 11 月能源價格並不會反映現在的實際情況,也不會反映價格料將在未來幾週和幾個月下跌,好比汽車市場。」

拜登政府特別擔心的是,CPI 報告中多數類別的價格出現廣泛上漲,這表明通膨正在蔓延到各個方面,並且可能比最初預期更久。

新 CPI 數據為拜登政府帶來挑戰,共和黨議員警告,拜登的未來十年重建美好未來計畫將進一步推高通膨。最新民調顯示拜登的支持率低迷,三分之二選民對經濟感到悲觀,將高通膨歸咎於他,民主黨明年期中選舉的選情岌岌可危。

最新民調顯示拜登的支持率慘低,三分之二選民將高通膨歸咎於他 (圖片:AFP)
最新民調顯示拜登的支持率慘低,三分之二選民將高通膨歸咎於他 (圖片:AFP)

拜登週五信心喊話稱,儘管在 11 月經歷近 40 年來最大通膨增幅,但美國物價漲勢已見頂,通膨降溫將比預期更快。 

市場人士認為,短期內,發燒的通膨數據幾乎可能為國會在聖誕節前通過 1.75 兆美元社會支出計畫「重建美好方案」(Build Back Better Act) 的目標關上大門。

民主黨參議員喬曼欽 (Joe Manchin) 的支持對該法案至關重要。喬曼欽本週表示,他現在更擔心通膨,而不是通過這項野心勃勃的法案。


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