非投等債
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在美國總統川普頻喊「Too Late」多時後，終於迎來聯準會 9 月 FOMC 會議宣布降息 1 碼，這也是今年以來首度降息。且利率前瞻指引暗示 Fed 後續還有連續降息的可能性，為沉寂已久的債市帶來曙光。觀察台股掛牌 7 檔非投等債 ETF，近一季皆為正報酬，而自 Fed 宣布降息後一周，普遍績效都達 1% 以上，被戲稱「債蛙」的債券投資人，開始可以喘口氣。
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9 月 FOMC 會議上聯準會主席鮑爾釋出偏向鴿派的訊息，引發市場對降息的預期，資金持續回流債市。國內 9 月將有 37 檔債券 ETF 陸續展開除息，年化配息率前十名配息介於 8.95%~5.95% 之間，第一金優選非投債 (00981B-TW) 近 9% 水準最高，票面利率則以凱基美國非投等債 (00945B-TW) 居前，達 7.85%。
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時序來到 9 月第一周，本周共有 7 檔股債 ETF 即將除息，皆為月配型，其中，群益 00953B 以預估年化配息率 7.85% 奪下配息王，同時也是本周 ETF 高息王，而群益 00946 則以 7.09% 登上股票 ETF 年化配息率第一，兩檔都是在 9 月 2 日除息，欲參與除息的投資人，要留意最晚於 9 月 1 日收盤前買進。
基金
不畏美國總統川普關稅政策衝擊，今（11）日台股延續強勢表現，持續站在 24000 大關之上，在全球市場震盪加劇的背景下，加上美國聯準會降息期待不斷升溫，投資人目光逐漸轉向高股利股票與美國非投資等級債券，尋求穩健收益與資產保值。美股自 4 月 8 日低點以來至 7 月底，標普 500 指數與費城半導體指數分別大漲近三成與六成，反映市場對川普與多國達成關稅協議的樂觀情緒。
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今年債市表現不如預期，許多「債蛙」投資人叫苦連天，不過，法人提出三點看法，認為聯準會 9 月降息應是「玩真的」，根據 Fedwatch 預測工具顯示，機率已從 68% 跳升至 90%；美元指數處於相對低檔，未來可望賺取匯兌收益；選擇非投等債具備高票息特性，長期來看能有效緩衝利率波動帶來的價格風險。
台股新聞
美國聯準會 (Fed) 維持利率不變，符合市場預期，激勵債券市場近乎全面上漲。根據美銀 (Bank of America) 引述 EPFR 統計，自 2025 年 7 月 24 日至 7 月 30 日止的一週內，三大債券類別均維持資金淨流入，但整體動能略有趨緩。
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債券 ETF 今年來逆風不斷！根據集保中心公布的 7 月 4 日最新債券 ETF 受益人統計資料顯示，104 檔債券 ETF 整體受益人連續 6 周減少，上週共減少 2913 人，整體今年來減少 15 萬 510 人，總受益人來到 195 萬 1065 人，續創下今年來新低紀錄。
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根據晨星 (Morningstar) 最新公布數據顯示，美國長期債券基金今年 5 月大舉回流，單月吸金達 74 億美元，扭轉 4 月大規模流出頹勢，也創下兩年多來最大規模流入，顯示外國機構法人的「聰明錢」已趁美長債殖利率高檔時鎖定長天期收益，加碼回流美長債資產，提早鎖定美國防禦型資產作布局，帶動一波國內投資人也將目光瞄準投信美國長天期債券 ETF，鎖定高殖利率先卡位 ETF。
ETF
美國聯準會 6 月 FOMC 會議結果出爐，維持聯邦基準利率不變，一如市場預期，不過，聯準會不急於降息的態度，使得市場對於高利率環境的擔憂升溫，美國 10 年期公債殖利率微升至 4.40%，持續高檔區間震盪，股市評價擴張空間與整體債市資本利得空間也將受限；在此環境下，提供相對高票息收益的非投等債 ETF，不失為追求收益的好選擇。
債券
近來美國關稅消息紛亂牽動市場走勢震盪，投資人應如何選擇標的，避免被掃到「颱風尾」？觀察上週亞洲債市成「吸金王」，獲 21.62 億美元淨流入，富蘭克林證券投顧表示，美國非投資級債企業已在金融海嘯、油價崩跌與新冠疫情後「脫胎換骨」，非投資等級債 ETF 也獲 16.28 億美元淨流入。
基金
受到全球貿易政策不確定性的影響，近期國際金融資產表現持續震盪。MFS 全盛表示，美國關稅政策的影響難以預料，政策前景不明所引發的市場波動亦揮之不去，而全球股債多元配置將是駕馭波動的不變真理。當前可採取防禦性的投資策略，聚焦企業的基本面，並靈活善用市場修正造就的進場機會，長期擇優布局全球股市和非投資等級債市。
ETF
今年 5 月以來，金融市場除了川普關稅之亂外，還增添匯率海嘯及印巴衝突等事件干擾，市場動盪不斷，整體 ETF 規模萎縮逾 2700 億元，市面上已發行 200 多檔 ETF 中，僅 27 檔 ETF 發行張數持續成長，前五名成長率介於 3% 至 8%。
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5 月共有 34 檔債券 ETF 展開除息，於本周起陸續開跑，以預估年化配息率來看，整體而言，有超過 10 檔年化配息率達 6% 以上，表現較佳的券種仍為非投等債，其中以群益優選非投等債 (00953B-TW)、凱基美國非投等債 (00945B-TW) 年配逾 8% 最高。
ETF
美國總統川普揮出關稅大刀，雖已在預期，仍為金融市場帶來恐慌急震，川普計畫對輸美汽車課徴 25% 關稅，可能演變成各國報復性貿易戰，成為市場原先擔心的「灰犀牛」事件，近一周包括台、美在內，全球股市接連急跌，今 (31) 日跌勢仍未止住，亞股全面跳水。
基金
DeepSeek 引發美中 AI 大戰、美國開啟貿易戰及俄烏停火談判，引發全球金融市場劇烈波動，近來 3 年高漲的美股及 AI 成長股高處不勝寒、遭逢資金調節，反倒是低基期的中港股市和歐股上演強勁補漲行情。法人建議，Q2 採取「SPOT」策略，預期在關稅及總經前景明朗之前，金融市場波動難免，以穩定收息資產為核心，包括美國平衡型基金、美國非投資等級債和美國複合債券型基金，度過波動期。
ETF
3 月有 4 檔非投資等級債 ETF 進行除息，包括已完成除息的月配息組群益優選非投等債 (00953B-TW)、即將在下周進行除息的凱基美國非投等債 (00945B-TW)、富邦全球非投等債 (00741B-TW) 及復華彭博非投等債 (00710B-TW)，年化配息率落在 8% 至 6% 間，其中，僅復華彭博非投等債維持季配息機制，下個月還有全新掛牌的第一金優選非投債 (00981B-TW) 加入戰局，觀察目前該檔 ETF 的投資組合票息率更高達 8.53%。
基金
川普關稅政策反覆多變、全球市場信心動搖，富蘭克林證券投顧表示，預計金融市場短期內隨消息面波動，已進場者應增持防禦部位，配置首選美國平衡型及非投資等級債券型基金。凱利投資專家指出「美國例外論」可望重新確立，未來幾個月政策不確定性消退後，風險資產將反彈。
ETF
川普上任引發亂流，加上市場對降息預期收斂，避險需求增溫，法人表示，資產品質佳、且能提供收益的債券 ETF 仍持續吸引訴求穩健配置的資金流入，非投等債因存續期間短，受利率影響程度低，且當前經濟展望依舊穩健，有利於非投等企業基本面持堅，進一步降低其風險，更突顯出非投等債高債息與低存續期間之優勢，投資人可把握相關債券 ETF 投資契機。
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看好川普效應與紅包行情，第一金投信搶農曆年後新基金首發，2 月 12 日起推出債券攻擊手第一金美元優選收益非投資等級債券 ETF(00981B-TW)，是今年首檔新發行非投資等級債券 ETF，追蹤投資彭博優選美元非投資等級 1-5 年 BB 至 B 債券指數，鎖定投資成熟國家發行、美元計價債券，ETF 以 10 元價格發行、提供月配息及收益平準金機制。
基金
台北時間今 (19) 日凌晨兩點，美國聯邦準備理事會（Fed）宣布下調基準利率 25 個基點至 4.5%，符合市場普遍預期。川普政府擬推出的減稅及放寬監管措施，有望在未來 6 至 12 個月內為美國經濟成長注入新動能，渣打銀對市場看法審慎樂觀，建議逢低布局美股與非投資等級債券。