消費者物價指數
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綜合外媒周二 (17 日) 報導，加拿大 10 月消費者物價指數 (CPI) 年增 2.2%，較 9 月的 2.4% 進一步放緩，但降幅不及經濟學家預期的 2.1%。通膨降溫主要受到汽油價格年減幅擴大、食物項目漲幅趨緩以及房貸利息成本下滑影響。
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美國聯準會 (Fed) 官員在最新一次利率決策中，因政府關門導致缺乏關鍵經濟數據，不得不在資訊有限的情況下做出判斷。而即使政府近期重啟，延宕後的統計數據也將因回溯調查而可靠度下降，使 12 月利率會議的決策更具挑戰。官方數據中斷 Fed 內部分歧恐擴大這場政府關門已進入第六周，美國勞工部自 10 月起便無法發布全國就業報告。
隨著美國政府關門進入第二個月，勞工部 (DOL) 周五 (7 日) 將罕見地連續第二個月無法發布備受關注的就業報告。經濟學家警告，即使政府稍後恢復運作，10 月的就業報告可能仍無法補發，令外界難以掌握美國經濟的真實狀況。數據黑暗期延長 政策與市場分析陷入盲點這場史上最長的政府停擺，已導致聯邦經濟數據幾乎全面中斷，使決策者、投資人與經濟學者都陷入資訊真空。
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美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 3%，低於市場預期的 3.1%，月增 0.3%，亦低於市場預期的 0.4%，雖較 8 月略為升溫但整體溫和。市場普遍認為，這將支持聯準會 (Fed) 下周持續降息，且 12 月再降息的可能性大增。
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美國周五 (23 日) 將公布 9 月消費者物價指數 (CPI)，雖然晚於原定時程，但在政府停擺、官方統計資料停發的情況下，仍是少見的數據「明燈」，可能影響對聯準會 (Fed) 連續降息的押注，以及股債雙漲的格局。即使政府關門讓原本能幫助交易員判斷前景的重要官方統計數據紛紛延後發布，美國公債在 10 月大部分時間依然呈現上漲走勢，這讓基準的 10 年期殖利率跌破 4%，達到 4 月以來的最低水準。
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根據《彭博》報導，美國本周五 (24 日) 將公布 9 月消費者物價指數 (CPI)，雖然市場預期通膨數據可能仍偏高，但多數華爾街交易員認為，這不太可能動搖聯準會(Fed) 下周降息的預期，也不會阻止美股近期的上漲行情。摩根大通 (JPM-US) 交易部門指出，投資人對通膨上行的擔憂已被即將到來的降息樂觀情緒所抵銷，預估標普 500 指數在數據公布後有約 65% 機率上漲。
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展望未來一週，隨著美國政府關門導致經濟數據發布受阻，投資人將把目光轉向即將公布的銀行財報，以評估美國經濟健康狀況。標普 500 指數雖本週走勢震盪，但仍維持在歷史高位附近，今年以來已累計上漲逾 14%，即將迎來當前牛市的三週年。本週操盤筆記 (1013-1017)銀行財報成市場焦點美股估值處於近五年高點，科技與人工智慧 (AI) 熱潮更引發市場是否過熱的討論。
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《彭博》周一 (6 日) 報導，美國政府關門持續，導致官方經濟數據發布中斷，使得債券交易員失去重要依據，美國公債市場的隱含波動性因而滑落至近四年新低。ICE 美銀 MOVE 指數反映未來一個月美債市場隱含波動情況，上周五跌至 2021 年 12 月以來最低水準。
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美股主要指數周四 (11 日) 開高，標普 500 指數再創歷史新高，投資人認為最新公布的 8 月通膨數據雖高於前月，但不會阻礙聯準會 (Fed) 下周啟動今年首次降息。公債價格同日走揚，兩年期殖利率下滑，反映市場幾乎完全押注降息路徑已確立，就業市場降溫也進一步強化寬鬆預期。
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美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 2.9%，雖然符合市場預期，但創下七個月來最大升幅，月增 0.4% 亦高於市場預期且較 7 月加速成長。不過，在就業市場疲弱背景下，聯準會 (Fed) 下周料將啟動今年首次降息。投資人押注，通膨數據不會阻止貨幣政策轉向，但若物價壓力持續，未來降息步伐恐趨謹慎。
隨著聯準會 (Fed) 本月中降息近乎成為定局，選擇權市場的交易員普遍預期，美股將在周四 (11 日) 消費者物價指數 (CPI) 公佈前維持高檔運作，但數據若顯示美國通膨開始升溫，這種預期恐將成會危險的賭注。市場普遍預期，Fed 將在下周三 (17 日) 降息 1 碼，因美國就業成長陷入停滯，經濟急需提振。
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歐元區 8 月通膨率小幅回升至 2.1%，略高於 7 月的 2% 以及市場預期，顯示通膨仍緊貼歐洲央行 (ECB) 設定的 2% 目標水準，市場普遍預期決策官員在下週會議上將維持利率不變。根據歐盟統計局 (Eurostat) 周二 (2 日) 公布的數據，8 月消費者物價指數 (CPI) 年增 2.1%，核心 CPI 持穩在 2.3%，未如部分經濟學家預期的下降。
《彭博》周三 (13 日) 報導，最新美國通膨報告大致溫和，強化了市場對聯準會 (Fed) 即將降息的預期，部分交易員甚至押注 9 月貨幣政策會議可能一次降息 2 碼(50 個基點)。本周二 (12 日) 公布的 7 月消費者物價指數 (CPI) 顯示物價走勢大致符合預期，利率交換合約顯示，市場對 9 月降息 1 碼 (25 個基點) 的機率升至約 95%。
美國聯準會 (Fed) 兩位官員周二 (12 日) 先後發表談話，針對利率政策與經濟前景釋出不同側重觀點。堪薩斯城聯準銀行總裁施密德 (Jeffrey Schmid) 強調當前利率應維持不變，避免因關稅對通膨影響有限而過早降息；里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Tom Barkin) 則認為，消費者支出將是未來通膨與就業走勢的關鍵變數。
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美國 7 月通膨走勢溫和，市場解讀物價壓力仍在可控範圍，即使核心通膨因部分服務價格回升及關稅對特定商品影響延續而加速至今年 2 月以來新高，也未動搖對聯準會 (Fed)9 月降息的信心。投資人押注降息機率大幅升高，推動美國公債價格上漲、殖利率走低，美元匯率回落，美股期貨同步走高。
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美國 30 年期公債殖利率周二 (15 日) 攀升至 5%，即便 6 月消費者物價指數 (CPI) 顯示核心通膨低於預期，仍無法完全化解市場對未來通膨風險的擔憂，特別是來自川普政府新一輪關稅的潛在壓力。交易員重新評估聯準會 (Fed) 降息時點，並降低全年降息次數的預期。
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美國總統川普周二 (15 日) 在 Truth Social 連發兩則貼文，疾呼聯準會 (Fed) 應立刻降息 3 個百分點，稱通膨「非常低」，每年可為政府省下一兆美元。他強調「現在就是降息的時候」，對 Fed 政策再度施壓。稍早公布的 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告顯示，核心通膨連續第五個月低於預期，強化市場對降息的預期，但 Fed 官員多數仍傾向按兵不動。
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美股主要指數周二 (15 日) 漲跌互現，標普 500 指數一度衝破 6,300 點，受惠於美國核心通膨數據低於預期、降息預期升溫，以及晶片股強勢領漲。儘管市場仍留意關稅影響，美國 6 月通膨數據顯示價格壓力溫和，進一步提振投資人信心。輝達與超微傳出將恢復部分對中國銷售，也助攻科技股氣勢，帶動整體風險偏好攀升；投資人同步關注美國銀行股陸續公布的第二季財報表現。
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美國 6 月消費者物價指數 (CPI) 增幅大致符合市場預期，整體通膨受到能源價格反彈推升。不過，核心 CPI 年增率再度低於預期，已連續第五個月未達市場水準，顯示物價壓力尚未全面擴散。儘管部分與關稅相關商品價格回升，但新車與二手車價格持續走低，抵銷了部分漲價效應，讓核心通膨維持低檔。
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綜合外媒周二 (7/1) 報導，歐元區 6 月通膨略升至 2%，與歐洲央行 (ECB) 設定的目標水準一致，為連續第二個月接近目標水準，強化市場對 ECB 暫緩進一步降息的預期。根據歐盟統計局 (Eurostat) 公布的初步數據，6 月消費者物價指數 (CPI) 年增 2%，略高於 5 月的 1.9%，符合市場預期。