投行
大陸政經
中國金融圈在周三 (19 日) 晚間迎來一則重磅消息，中金公司 (03908-HK)(601995-CN) 、東興證券 (601198-CN) 、信達證券 (601059-CN) 同步發布停牌公告，宣布正式啟動重大資產重組，中金擬透過換股方式吸收合併東興證券與信達證券，此舉被市場視為「匯金系」在接管三家 AMC 股權後，對金融資源的又一次深度整合，更指向「建設中國式一流投行」的戰略提速。
投行 Jefferies 近日上調多檔半導體個股的目標價，強調庫存正常化、需求回升以及新產品帶動的成長動能，將推動晶片族群在未來數年持續走強。Lattice Semiconductor (LSCC-US) 在多檔標的中，Lattice Semiconductor 獲得最高關注。
台股新聞
繼行政院主計總處公布第三季國內生產毛額（GDP）年增率高達 7.6%，遠超市場預測 6% 後，瑞銀投資銀行部亞洲經濟學家鄧維慎今 (4) 日表示，台灣經濟展現強勁韌性，累積前三季成長率已達 7.1%，在亞洲地區名列前茅。鑑於全球 AI 需求帶來的強勁動能，瑞銀更將 2025 年台灣 GDP 預測從市場共識的 5% 大幅上調至 6.5%。
美股雷達
據《彭博》報導，OpenAI 近日啟動了一項代號為「水星」(Project Mercury) 的保密項目，召集了超過 100 位前投資銀行家，旨在訓練其人工智慧模型，以取代初級銀行家在整個產業中耗時耗力的繁瑣工作。此舉突顯了 OpenAI 致力於讓其強大的 AI 技術能夠更廣泛地應用於金融、諮詢、法律和科技等各行各業的決心。
專家觀點
投行業務好的不得了本次財報季的大型銀行股表現，幾乎完全一致，全數都受惠於投行、交易業務的爆發成長。市場波動仍大，且股市等風險性資產創高，尤其 9 月底之前，股市仍維持 4 月底以來，27 日均線的多方控盤趨勢，整個 Q3 皆是交易收入有利的環境。
美股雷達
2025 年，華爾街頂尖投行暑期實習競爭再度升溫，錄取率創下歷史新低。以高盛 (GS-US) 和摩根大通 (JPM-US) 為例，申請人數持續增加，但可供投遞的崗位有限，導致上岸難度持續攀升。根據《Financial News》統計，2025 年高盛暑期實習共有 36 萬名申請者競爭 2,600 個崗位。
歐亞股
荷蘭晶片設備大廠艾司摩爾 (ASML Holding NV) 股價近期一路走高，本周再獲摩根士丹利 (MS) 調升至「加碼」(Overweight)，理由是產業周期回升及財測有望上修，並點出 2027 年前的成長潛力。這已是近一個月以來，繼瑞銀 (UBS) 及 Arete Research 後，第三家投行對艾司摩爾給出正面升評。
美股雷達
科技業近日出現罕見現象，蘋果 (AAPL-US) 在發布新一代產品後竟遭華爾街兩家投行 D.A. Davidson 與 Phillip Securities 相繼調降評級，導致這家科技巨頭的市場「推薦一致性」指標跌至 3.9(滿分 5 分)，創 2020 年初以來新低。
美股雷達
隨著資本募集難度升高，全球私募股權巨頭與投行正全面展開人才爭奪戰。Magellan Advisory Partners 最新報告顯示，2025 年上半年私募股權領域招聘活動加速，主要集中於募資、投資人關係與行銷職位，同時投行及資產管理領域招聘也自過去兩年低迷狀態回升。
歐亞股
近期，包括摩根大通、高盛在內的多家國際主要投行相繼調高南韓今年經濟成長率估值，顯示市場對這個亞洲第四大經濟體前景的信心有所增強，此前對南韓經濟預期最審慎的摩根大通 (下稱小摩) 更是在短短一個月內兩度上調，累積調幅達 0.2 個百分點。摩根大通在 6 月 30 日將南韓成長預期從 0.5% 上調至 0.6%，之後在 7 月 24 日再次調升至 0.7%。
美股雷達
美國投行巨擘摩根士丹利 (Morgan Stanley) 周三 (16 日) 美股盤前公布第二季 (截至 6/30) 財報，受惠於市場波動激勵交易活動增加，單季獲利與營收皆優於華爾街預期，交易部門表現尤為強勁。不過，投資銀行部門收入仍較去年同期下滑，主因併購案數量減少，抵銷了股票承銷業務的成長動能。
美股雷達
華爾街投行 Oppenheimer 周三 (9 日) 上調微軟 (MSFT-US) 股票評等，由「中立」(Perform) 升至「優於大盤」(Outperform)，並指出市場目前股價尚未完全反映人工智慧 (AI) 業務帶來的成長潛力，尤其是雲端平台 Azure 在 2026 會計年度成長可望重啟，將成為支撐估值上修的另一動能。
黃金
美國財經雜誌《Fortune》報導，當全球貿易摩擦因關稅威脅升溫時，華爾街貴金屬交易員卻因一場「跨大西洋套利盛宴」賺得盆滿缽滿。最新數據顯示，摩根大通、摩根士丹利等 12 家頂級銀行今年首季貴金屬業務收入達 5 億美元，創近五年最佳單季表現，更創下十年來次高紀錄。
美股雷達
在美國總統川普領導下，美國銀行 (BAC-US) 為適應新的商業環境，取消部分的多元化措施，也不再要求招聘經理考慮多元化候選人群體的規定。加入同業行列。《路透社》報導，這一變化反映了華爾街公司最近在政治和法律壓力下削減多元化舉措的情況。上周，花旗集團 (C-US) 表示，除當地法律要求外，其將放棄候選人和面試小組多元化的政策。
美股雷達
華爾街五大投行摩根大通 (JPM-US) 、美國銀行 (BAC-US) 、花旗 (C-US) 、高盛 (GS-US) 、摩根士丹利 (MS-US) 上周陸續交出成績單，表現亮眼。就 2024 年的收入來看，各大行收入由高至低分別為：摩根大通 1,805.93 億美元，較上年增加 11.2%；美銀為 1,018.87 億美元，較前一年增加 3.4%；花旗為 811.39 億美元，較前一年增加 3.4%；摩根士丹利 617.61 億美元，較上年增加 14.1%；高盛 535.12 億美元，較上年增加 15.7%。