AI基建
在全球人工智慧（AI）建設熱潮的推動下，對電力消耗巨大的數據中心正急切尋找替代不堪重負的傳統電網的解決方案，這導致中國電池、變壓器等關鍵設備製造商的股價今年以來大幅飆升。《金融時報》報導，由於全球需求的推動，中國電池巨頭寧德時代 (03750-HK) 和儲能系統供應商陽光電源 (300274-CN) 的獲利顯著增長，兩家公司的股價今年以來分別大漲 45% 和 130%，反映出市場對 AI 電力設備的搶購熱潮。
甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 新發行的投資級債券，交易表現卻更像垃圾債，原因在於傳言部分資料中心完工時程延後，加深投資人對其 AI 投資獲利能力的擔憂。投資人今年 9 月認購的 180 億美元甲骨文投資級債，在本周財報公布後持續下跌。
美股雷達
博通 (Broadcom)(AVGO-US) 是人工智慧 (AI) 算力擴充潮的大贏家，今年來股價強力上漲，但這波漲勢在周五 (12 日) 開始降溫，執行長陳福陽透露出現第五名客戶，但身分保密、訂單金額也遠低於市場預期，顯示投資人正試圖更明確掌握博通的客戶和成長動能。
美股雷達
甲骨文 (ORCL-US) 股價周四 (11 日) 一度重挫 13%、引發科技股拋售潮，其龐大的支出和疲弱的財測，點燃投資人對人工智慧 (AI) 投資變現的焦慮。這也使 81 歲創辦人艾里森 (Larry Ellison) 的財富，一夕暴跌 250 億美元。
美股雷達
甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 周三 (10 日) 盤後暴跌 11%，財報顯示儘管人工智慧 (AI) 基礎建設的需求暢旺，但上季 (會計年度第 2 季) 營收低於市場預期，投資人擔心在大舉為 AI 資料中心等設備開支的情況下，雲端業務變現時間恐怕比原本以為的久。
美股雷達
SpaceX 近日傳出正在進行內部股權出售，估值有望達到 8000 億美元，若消息為真，代表與今年初估值相比足足翻漲一倍。執行長馬斯克已出面駁斥估值傳聞，並暗示，除了星鏈 (Starlink) 衛星網路和星艦 (Starship) 火箭發射這兩大業務領域以外，還有另一個對 SpaceX 估值更重要的因素：太空資料中心。
ChatGPT 開發商 OpenAI 已和澳洲資料中心集團 NextDC 達成協議，將合作在雪梨開發大規模資料中心，消息讓在雪梨掛牌的 NextDC 公司股價周五 (5 日) 早盤一度大漲 11%。根據聲明，這項合作案屬於雙方在主權人工智慧 (AI) 基礎建設合作案的一環，已經透過了解備忘錄 (MOU) 敲定內容。
美股雷達
人工智慧 (AI) 泡沫疑慮升溫、科技巨頭大量發行債券之際，衡量甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 債務的恐慌指數，也攀升至金融危機以來最高水準。根據 ICE Data Services 的紐約隔日信用衍生品收盤價，截至周二 (2 日)，保障甲骨文債務免於違約的成本攀升至每年約 1.28 個百分點，創下 2009 年 3 月以來最高。
美股雷達
Wedbush 分析師在最新報告中表示，外界對「人工智慧 (AI) 泡沫」的擔憂並不成立，因為今年出現的大規模 AI 基礎建設投資，將成為未來 AI 商業化浪潮的基石，而大型科技公司仍將是這場革命的主導者。Wedbush 說：「我們認為 2026 年將會是科技股的強勁一年，AI 革命仍是市場核心焦點。
美股雷達
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 周一 (24 日) 上修對美光 (MU-US) 與 SanDisk(SNDK-US) 的目標價，理由是記憶體市場出現「全面加劇的短缺」，並認為近期半導體類股的拋售「似乎不合理」，下跌反而是具吸引力的買進機會，激勵兩者周一 (24 日) 收盤雙雙大漲。
台股新聞
2026 年雲端服務業者受 AI 訓練與推理需求快速放大，將再次啟動大型資本支出循環，隨著各國企業加速導入 AI 應用，算力需求年複合成長突破兩位數，使 GPU 集群、液冷系統與高效伺服器成為核心支出項目，主要 CSP 將持續擴建資料中心，推動整體 AI 基建進入新一輪成長期，也為伺服器 ODM 族群帶來明確的接單動能。
美股雷達
負責電網穩定的監管機構指出，隨著美國資料中心用電需求上升，在極端情況下，今年冬天出現大範圍停電的風險正在上升。北美電力可靠性公司 (North American Electric Reliability Corp., NERC) 周二 (18 日) 發布冬季評估報告，內容顯示，與去年冬天相比，電力消耗量已增加 20GW，而 1GW 約莫是一座核電廠的典型規模。
美股雷達
安謀 (ARM-US) 計劃在人工智慧 (AI) 資料中心的晶片設計中，導入輝達 (NVDA-US) 的 NVLink 技術，讓兩家深具影響力的半導體公司間的合作關係進一步升溫。擁有全球最廣泛使用處理器技術的安謀表示，將把 NVLink 加入自家的 Neoverse 平台。
美股雷達
隨著全球人工智慧（AI）投資熱潮持續升溫，美國人壽保險公司正憑藉其龐大的退休金資產，成為科技公司數據中心建設資金的關鍵提供者。分析師預計，未來幾年內，AI 基礎設施將面臨高達數兆美元的融資缺口，而壽險公司對長期、高收益資產的需求，使其成為填補這一缺口的理想買家，正在重塑傳統企業債券市場的規則。
美股雷達
Alphabet 旗下 Google 周五 (14 日) 宣布，將投資 400 億美元在德州興建三座新的資料中心，繼續砸錢提升人工智慧 (AI) 算力。這筆投資將持續到 2027 年，三座資料中心的其中一座位在德州狹長地帶的阿姆斯壯郡 (Armstrong County)，另外兩座則位於西德州阿比林 (Abilene) 附近的哈斯克爾郡 (Haskell County)。
美股雷達
人工智慧 (AI) 正從一項技術創新，迅速演變為整體經濟的成長引擎，甚至攸關國家安全，那麼，AI 是否也走上「大到不能倒」的軌道，最終讓美國政府被迫埋單？非營利智庫「公共企業中心」(Center for Public Enterprise)認為，這確實是可能發生的情況。
雜誌
文．洪寶山目前全球 AI 資料中心每年新增機櫃、伺服器都以 GW 為主，2024 年以來僅 AWS、Microsoft、Google 三家新增 AI 伺服器機房規模超過 6GW，NVIDIA 評估 1GW AI 資料中心建設需投入至少 500~600 億美元，全球八大 CSP(含 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Meta、IBM Cloud、Oracle、Alibaba Cloud、Tencent Cloud)，2025 年資本支出已突破 4,200 億美元，專案多鎖定高密度 AI 算力，AI 資料中心合計建置容量已逼近 20GW 至 25GW 區間，隨著 AI 訓練及推論需求增長，八大 CSP 合計 AI 基礎建設裝機容量 2026 年有望突破 30GW，成長速度明顯加快。
美股雷達
輝達轉投資的雲端新秀 (neocloud)CoreWeave(CRWV-US) 上季營收翻倍，但受第三方資料中心合作夥伴延誤影響，宣布下修全年財測，周一 (10 日) 盤後股價應聲重挫 6%。F2025 全年財測 vs 分析師預測營收：50.5-51.5 億美元 (原估區間高標 53.5 億美元) vs 52.9 億美元CoreWeave 表示，2025 年營收介於 50.5-51.5 億美元，而該公司之前自行預估的區間高標為 53.5 億美元。
美股雷達
OpenAI 執行長奧特曼 (Sam Altman) 周五 (7 日) 重申，希望美國擴大「晶片法案」(CHIPS Act) 抵稅範圍，把資料中心也納入。這番話凸顯 OpenAI 盼能打動力拚人工智慧 (AI) 領導地位的川普政府的心，也凸顯這家 AI 新創正試圖藉由各種途徑，說服政府支持科技業方興未艾的 AI 基建浪潮。
美股雷達
針對鉅額基建計畫引發的資金擔憂，OpenAI 執行長奧特曼 (Sam Altman) 周四 (6 日) 表示，OpenAI 的業務成長速度足以在未來幾年支撐基建支出計畫，預估今年底年化營收達到 200 億美元，到 2030 年增為數千億美元。