資料中心
美媒《CNBC》周五 (14 日) 報導，隨著中國新創公司深度求索 (DeepSeek) 推出更便宜且高效的人工智慧 (AI) 模型，可能會重塑資料中心的需求，進一步促進這一已經蓬勃發展的行業。資料中心是數位轉型和大型語言模型 (LLMs) 訓練的核心基礎設施，分析師長期預測其將持續成長。
台股新聞
砷化鎵大廠穩懋 (3105-TW) 今 (14) 日召開法說會，副董事長王郁琦分享產業趨勢，指出 AI 運算將帶動雷射光源需求，而穩懋在光通訊具有優勢，內部已經累積相關製造能力，HBT pHEMT 已占一定比例，並延伸至光學元件，搶攻光通訊商機。
隨著第四季財報季接近尾聲，市場焦點仍鎖定在全球最重要股票之一——輝達 (NVIDIA)(NVDA-US)。該公司將於 2 月 26 日盤後公布財報，在 DeepSeek 引發的產業喧囂下，市場將關注輝達對未來 AI 建設的指引以及 Blackwell 晶片的推進進度。
巴克萊銀行 (Barclays) 警告，近期與人工智慧 (AI) 熱潮相關的電力股漲勢可能難以持續，並存在進一步震盪的風險。這項警告是在 DeepSeek 發布 R1 大型語言模型 (LLM) 後提出的，該模型引發了市場對能源需求預期的質疑。
法國總統馬克宏表示，法國將在周一 (10 日) 開幕的巴黎人工智慧峰會上，宣布將由公司、基金與其他來源，對人工智慧領域投資約 1090 億歐元 (1125 億美元) 的總額。馬克宏辦公室表示，這些融資包括加拿大投資公司 Brookfield 計畫向法國的人工智慧計畫投資 200 億歐元，以及來自阿拉伯聯合大公國的融資，未來幾年可能達到 500 億歐元。
全球前 10 大半導體企業陸續公布 2024 年財報成績，展現出「結構性分化」的鮮明特徵。一方面是消費性電子需求的持續疲軟，另一方面則是資料中心、AI 晶片、儲存市場的爆炸性成長。透過 2024 年財報的分析，可以看到全球半導體市場正在出現三點變化。
美股雷達
對 AI 營收和競爭力的擔憂分析師下調了美國半導體公司 AMD 目標價，華爾街分析師坦言，市場只偏愛競爭對手輝達。AMD 2 月 4 日公布資料中心銷售額不如預期，週三 (5 日) 起股價暴跌超 6%，連續 3 個交易日均收黑，今年迄今股價跌幅達 10.83%，反映出人們對 AMD 在快速擴張 AI 晶片市場上與輝達競爭能力的擔憂日益加劇。
美股雷達
科技巨頭 Meta (META-US)、亞馬遜、Alphabet 和微軟 2025 年打算向人工智慧 (AI) 技術投資高達 3,200 億美元 (約 9.85 兆台幣)，比去年規模高出約 40%。據今年稍早以及過去兩週財報電話會議上執行長們的評論，這些公司計劃 2025 年在 AI 技術和資料中心建設上，累計投入高達 3,200 億美元。
美股雷達
受到超微半導體 (AMD-US) 的強勢競爭壓力，英特爾 (INTC-US) 2024 年資料中心 CPU 銷量恐創下 14 年以來新低，與 2021 年的高峰期相比，暴減 80%。SemiAnalysis 數據顯示，英特爾伺服器處理器銷售量連續三年下滑，凸顯在消費性和伺服器 CPU 市場上，英特爾正逐漸被 AMD 擊敗。
台股新聞
AI 應用場景越來越多元，推升全球資料中心建置量，研調機構指出，光收發模組作為資料中心互連的關鍵元件，將受惠於高速傳輸的需求，進而催生光通訊需求，激勵三五族英特磊 IET-KY(4971-TW) 今 (6) 日強攻漲停鎖住 103.5 元，企圖挑戰前高。
美股雷達
AMD (AMD-US) 周二 (4 日) 宣布將提前推出其下一代資料中心 GPU— AMD Instinct MI350 系列。 此舉反映了市場對 AI 計算的強勁需求，以及 AMD 在資料中心市場中持續擴張的雄心。在周二的第四季度財報電話會議上，AMD 執行長蘇姿丰表示，MI350 將在本季度開始向主要客戶送樣，並將生產出貨時間「加速」到年中。
美股雷達
歐洲的科技股在經歷了一波因中國平價 AI 模型 DeepSeek 的出現而引發的拋售後，現正強勁反彈。市場正重新審視一個 19 世紀的經濟理論：傑文斯悖論 (Jevons Paradox)，以解釋這波 AI 相關股票的漲勢是否還有持續的空間。
台股新聞
光通訊廠聯亞 (3081-TW) 今 (22) 日召開法說會，發言人楊吉裕指出，矽光產品需求非常強勁，今年出貨將增加三家以上 CSP 客戶，800G 規格產品將成為主流，並看好第一季營收將回到 2022 年同期 4.5 億元的水準，且在產品組合優化下，毛利率可望提升。
美股雷達
美國總統川普週二 (21 日) 於聯合記者會中宣布，OpenAI、日本軟銀集團、甲骨文成立名為「Stargate」(星際之門) 的合資公司，將為美國建設人工智慧 (AI) 基礎設施，未來 4 年內投資最高 5000 億美元。川普補充道，他將通過發布緊急命令來幫助推進該項目。
台股新聞
半導體通路大廠文曄 (3036-TW) 看好今年隨著資料中心業務持續成長，加上工控、車用等明星應用需求復甦，今年營收、獲利將再優於去年，法人估，由於文曄去年營收距離兆元僅一步之遙，今年可望躋身營收兆元俱樂部成員。文曄在去年正式併購 Future，不過，去年因面臨車用與工控需求進入庫存調整階段，Future 營運也受壓抑，但隨著最壞情況已經過去，文曄看好，依目前客戶提供訊息來看，車用與工控產業的庫存有機會在上半年調整完畢，有助需求在下半年復甦。
美股雷達
美股財報季拉開序幕之際，投資公司 Oppenheimer 精心挑選四檔股票博通 (AVGO-US) 、Marvell Technology(MRVL-US) 、輝達 (NVDA-US) 和 Monolithic Power Systems(MPWR-US) 作為 2025 年半導體類股首選，認為這 4 家公司都有望從 AI 和資料中心擴展的不斷擴大趨勢中獲利。
美股雷達
即將卸任的美國總統拜登週二 (14 日) 簽署一項行政命令，以推進美國人工智慧 (AI) 基礎設施建設，特別是在資料中心方面的能源需求。白宮於新聞稿中表示： 「AI 將對我們的經濟產生巨大影響，包括醫療保健、交通、教育等領域，而且它太重要了，不能被委外。
瑞穗 (Mizuho) 分析師指出，儘管汽車產業需求疲軟，但受惠於人工智慧 (AI) 持續強勁的需求、資料中心和網路發展，以及記憶體晶片，預計 2025 年晶片製造商的前景依然看好。雖然汽車產業的需求疲軟，但瑞穗金融集團認為，該產業的需求仍可能在 2025 年下半年有所改善。
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儘管 AI 巨頭輝達執行長黃仁勳週一 CES 2025 演講並未給華爾街留下深刻印象，但一些分析師仍看好輝達關於自動駕駛和機器人技術巨大市場機會的言論。Melius Research 分析師 Ben Reitzes 寫道：「黃仁勳評論支持了未來巨大機會的觀點。
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《彭博》週三 (8 日) 報導，拜登政府計劃最快週五 (10 日) 對輝達等公司的人工智慧 (AI) 晶片出口實施新一輪限制。此消息週三尾盤時段傳出後，輝達股價聞訊跌超過 1%，終場收低 0.021% 至每股 140.11 美元。繼 2023 年和 2024 年的大幅上漲使輝達成為全球最有價值的晶片製造商之後，該股今年已漲超 3%。