升息
國際政經
美國 5 月非農就業數據大幅超出預期，觸發債券市場劇烈震盪，利率交換市場已全面定價聯準會年內加息一次。華爾街各大投行在此壓力下相繼撤回降息預測，部分機構甚至轉而看加息。然而，花旗集團 (C-US) 卻反其道而行，仍堅持年內降息三次的判斷，在整個華爾街幾乎形單影隻。
《巴隆周刊》報導，美股過去兩個月來猛烈上漲的行情突然反轉，似乎正與信貸市場、匯市及商品市場的訊號一起，向投資人發出警訊。標普 500 指數結束連九周上漲勢，而那斯達克綜合指數周五重挫 4.2%，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅。推動近期強勁漲勢的 AI 概念科技股首當其衝。
黃金
黃金周五 (5 日) 下挫約 3%，美國非農就業優於預期，強化聯準會 (Fed) 利率維持在高點的可能性，加上中東衝突讓通膨擔憂揮之不去，都對黃金形成壓力。黃金現貨下跌 2.96%，報每盎司 4341.52 美元，盤中一度觸及 3 月 24 日以來低點。
美股雷達
在強於預期的美國 5 月非農就業報告公布後，美債殖利率飆升，市場開始重新評估聯準會 (Fed) 今年的利率路徑，拖累美股四大指數週五 (5 日) 同步血染。科技股成為賣壓重災區，費城半導體指數崩跌 10.26%，那斯達克指數暴跌 4.2%，收 25,709.43 點，自 2025 年 4 月 10 日以來最大單日跌幅。
美股雷達
美國公布了意外強勁的 5 月份就業報告，美股周五 (5 日) 主要指數下跌，道瓊指數下跌 0.00%，標普 500 指數下跌 0.59%，那斯達克指數下跌 1.00%，費半下跌 4.43%。根據美國勞工統計局的數據，5 月份非農就業人數增加了 17.2 萬人，遠高於經濟學家先前預測的 8 萬人。
美股雷達
美國勞工統計局 (BLS) 周五 (5 日) 發布的就業報告顯示，美國 5 月非農新增就業 17.2 萬人，超過預期近一倍，失業率維持在 4.3%，則符合預期。此前道瓊調查的經濟學家預計，5 月份僅將增加 8 萬個就業崗位，相較於前兩個月平均水準大幅下降。
台股新聞
外資連續 2 日大賣台股，今 (5) 日加權指數續挫 606 點，台北匯市也略偏弱整理，新台幣終場收在 31.475 元，貶值 1.5 分，收在 31.475 元，台北外匯經紀公司成交值較昨日放大至 19.36 億美元。新台幣今日以 31.48 元、貶值 2 分開出後，一度升值至 31.44 元，儘管多數時間走弱，但貶值壓力並未擴大，最低為 31.526 元，全日高低價差 8.6 分。
日元兌美元匯率周五 (5 日) 再次挑戰關鍵的 160 心理大關，這已是日元連續第三個交易日觸及此一防線。受中東地緣政治緊張局勢加劇影響，市場避險資金紛紛湧向美元，導致日元面臨自今年 2 月以來首次連續 4 周下滑的壓力，幾乎抹平了過去 1 個月政府耗資 730 億美元干預所帶來的漲幅。
歐洲最大資產管理公司東方匯理 (Amundi) 最新表示，由 AI 引領的亞洲股市漲勢仍有續航空間，除非美國利率預期發生劇烈變化，對支撐本輪行情的科技巨頭成衝擊。Amundi 全球新興市場策略主管 Alessia Berardi 說：「我們不認為存在泡沫。
美股雷達
《路透》報導，美國聯準會 (Fed) 堪薩斯聯邦準備銀行總裁施密德 (Jeffrey Schmid) 周四 (4 日) 表示，美國央行目前面臨的選擇在於保持耐心並維持利率不變，或是進一步升息以壓制多年來高於目標的通膨。施密德在奧克拉荷馬州一場經濟論壇上表示，「現在最大的問題是，我們是否應該繼續保持耐心？」他談到，「通膨數據可能已經悄悄升高至約 3.5% 水準，這是沒有人樂見的情況。
黃金
黃金周四 (4 日) 反彈，因中東停火希望促使油價下跌，並打壓美元和美債殖利率。黃金現貨報上漲 1%，報每盎司 4476.85 美元。8 月交割的黃金期貨上漲 0.9%，報每盎司 4508.00 美元。獨立貴金屬交易員 Tai Wong 表示，有關以色列與黎巴嫩達成停火協議的報導給美元和美債收益率帶來壓力，這幫助黃金價格得以守在略高於 200 日移動均線這個關鍵價位的水準。
舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示，目前美國貨幣政策處於良好位置，但在通膨、能源價格與經濟前景充滿不確定性的情況下，聯準會 (Fed) 仍需保持彈性，未來不排除升息或降息的可能性。戴莉周四 (4 日) 在彭博科技大會 (Bloomberg Tech) 上表示，目前經濟環境變數眾多，Fed 不宜過早對利率路徑提供過多前瞻指引，因為這可能誤導市場。
美股雷達
美股主要指數周四 (6 日) 開盤漲跌互現，市場在近期屢創新高後出現獲利了結賣壓。博通 (Broadcom) 因 AI 晶片營收展望不如市場預期，股價重挫逾 15%，拖累半導體族群全面走弱，帶動那斯達克指數開低。不過資金同步轉向非科技類股，道瓊工業指數逆勢大漲逾 500 點，顯示投資人正重新調整持股配置。
美股雷達
美國上周初領失業救濟金人數意外升至 3 個月高點，但整體就業市場仍維持穩定。不過，隨著企業加快導入人工智慧 (AI)，科技業裁員規模持續擴大，5 月相關裁員人數創近兩年新高，凸顯 AI 正加速重塑美國就業市場。美國上周初領失業救濟金人數意外升至 3 個月高點。
台股新聞
台股今 (4) 日陷入整理回檔 781.7 點，失守 46000 點關卡，台北匯市也同步轉弱，新台幣終場貶值 2 分，收在 31.46 元，台北外匯經紀公司成交值縮至 15.89 億美元。新台幣今日以貶值 2 分開出後，午盤前一度轉升至 31.434 元，最低僅來到 31.502 元，高低價差 6.8 分，外資雖賣股，但未見強勁的匯出壓力，主要先停泊觀望。
印尼金融市場近日遭遇劇烈拋售，印尼盾兌美元匯率周四 (4 日) 正式跌破 18000 的關鍵心理防線，創下歷史新低，而印尼股市同樣重挫至近 6 年來的低點。投資者對印尼政策不確定性與宏觀經濟逆風的恐懼日益加劇，導致印尼盾與股市雙雙成為今年亞洲表現最差的資產。
美股雷達
達拉斯聯邦準備銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 周三 (2 日) 表示，美國經濟成長與企業獲利表現強勁，讓她愈來愈擔心聯準會 (Fed) 今年可能需要升息，才能讓通膨回到 2% 的目標。蘿根發表鷹派言論之際，距離華許 (Kevin Warsh) 主持上任後首次 Fed 決策會議僅剩兩周。
美股屢創歷史新高之際，華爾街關注焦點正逐漸從就業市場轉向通膨。儘管市場普遍預期周五 (5 日) 公布的美國 5 月非農就業報告將維持穩健，但在伊朗戰爭推升油價、通膨壓力升高背景下，投資人更關心聯準會 (Fed) 未來是否可能被迫採取更強硬的政策立場。
摩根士丹利 (MS-US) 警告，聯準會 (Fed) 主席華許 (Kevin Warsh) 本月主持的首次利率決策會議，可能成為今年外匯市場最被低估的風險事件，不僅可能打破當前低波動環境，也可能衝擊市場熱門的套利交易策略。儘管中東衝突推升油價並帶動全球債券市場走弱，但美元今年以來整體變動有限，使主要貨幣波動率持續維持低檔，吸引投資人透過利差交易 (carry trade) 及相對價值策略尋求報酬。
紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周三 (3 日) 表示，儘管伊朗戰爭推升能源價格並帶來通膨風險，但他認為目前美國貨幣政策處於適當位置，現階段沒有必要調整利率，同時也看不出未來利率走向存在明確方向。威廉斯接受 Yahoo Finance 訪問時指出，聯準會 (Fed) 目前的政策設定「恰到好處」，無論升息或降息都缺乏充分理由。