美債
基金
中國 AI 公司 DeepSeek 的 AI 模型在多項測試中能與當前最先進 AI 模型匹敵，震驚市場，再加上聯準會偏鷹、川普正式出台關稅措施，股市劇震，但債市走揚，就資金流向而言，上週整體股票型 ETF 獲 249.37 億美元資金淨流入，美國、亞洲、中國、日本、歐洲分別獲 176.95 億、10.95 億、10.4 億、7.69 億、5.69 億美元資金淨流入。
ETF
台股封關期間，川普關稅寶劍出鞘、DeeSeek 橫空出世，造成美股上沖下洗；債市受到聯準會維持利率不變影響，美長天期公債殖利率不升反降，帶動今 (3) 日開市首日，國內投信發行長天期債券 ETF 包括新光 BBB 投等債 20+(00970B-TW)、群益 ESG 投等債 20+(00937B-TW)、統一 ESG 投等債 15+(00966B-TW)、大華投等美債 15Y+(00959B-TW) 等，盤中最高漲幅都有突破 1% 以上，相較多數台股 ETF 全盤皆墨，長天期債券 ETF 異軍突起，成為資金避風港。
美股雷達
投資人評估衡美國總統川普對主要貿易夥伴國商品徵收的新關稅及其對經濟的影響，美國公債殖利率周一 (3 日) 漲跌互見。美東時間凌晨 4:45，10 年期公債殖利率下跌 3.2 個基點至 4.535%，而 2 年期公債殖利率上漲 2.7 個基點至 4.265%。
美股雷達
投資人等待最新的通膨數據以及其他經濟數據，美國公債殖利率周五 (31 日) 小幅走高。美東時間凌晨 5:05，10 年期公債殖利率上漲 1.9 個基點至 4.531%；2 年期公債殖利率上漲 1.5 個基點至 4.212%。1 個基點等於 0.01 個百分點，殖利率和價格朝相反方向變動。
債券
去年國人複委託購入美股、美債及 ETF 創新高，就債券市場而言，投資如何安心抱債過年？有別於長天期債或單一市場的高風險，專家建議投資人以全球配置、多元布局非投資等級債券，除兼顧收益與成長，更有避險功能。依據台灣證券商業同業公會的統計數據，以複委託方式在 2024 年總計淨買入美股 467 億元台幣、美國掛牌 ETF 共 420 億元台幣，美國債券則買超 168 億元台幣，均創下新高。
美股雷達
全球最大避險基金橋水基金創辦人達利歐最新表示，美國債務持續膨脹最終恐導致美元 (DXY) 作為價值儲存手段的貶值，並稱是時候考慮更廣泛地接受加密貨幣等替代品了。達利歐在達沃斯世界經濟論壇 (WEF) 接受採訪時說：「我們現在的情況是，我們有太多的債務，而我們正在快速地生產債務。
美股雷達
投資人評估聯準會 2025 年首次利率決定，美國公債殖利率周四 (30 日) 走跌。美東時間凌晨 4:35，10 年期公債殖利率下跌 4.9 個基點至 4.506%。同時，2 年期公債殖利率下降 2.1 個基點至 4.205%。1 個基點等於 0.01 百分點，殖利率和價格走勢相反。
美股雷達
投資人等待聯準會 2025 年首次利率決定，美國公債殖利率周三 (29 日) 走低。美東時間上午 6:16，10 年期公債殖利率下跌 2.1 個基點至 4.528%，2 年期公債殖利率下跌 1 個基點至 4.195%。1 個基點等於 0.01 個百分點，殖利率和價格走勢相反。
美股雷達
投資人關注聯準會今年首次會議的利率決定，美國公債殖利率周二 (28 日) 上漲。美東時間凌晨 4:40，10 年期公債殖利率上漲 3.9 個基點至 4.567%；2 年期公債殖利率上漲 3 個基點至 4.226%。1 個基點等於 0.01 個百分點，殖利率和價格呈反比。
美股雷達
投資人關注聯準會會議並等待關鍵的通膨數據，美國公債殖利率周一 (27 日) 下跌。美東時間凌晨 4:46，10 年期公債殖利率下跌 8.3 個基點至 4.54%，而 2 年期公債殖利率下跌 6.4 個基點至 4.208%。1 個基點等於 0.01 個百分點，殖利率與價格成反比。
美股雷達
美國總統川普要求聯準會立即降息的第二天，市場開始將注意力轉向下週的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，美債殖利率週五 (24 日) 下滑，對政策敏感的 2 年期美債殖利率創 1 月 16 日以來最低。2 年期美債殖利率下跌 1.3 個基點至 4.271%，連續第二個交易日走低。
美股雷達
投資人對川普總統的最新言論做出反應並期待進一步的經濟數據，美國國債殖利率周五 (24 日) 下跌。美東時間凌晨 4:52，10 年期公債殖利率下跌 0.3 個基點至 4.634%。2 年期公債殖利率下跌 1.5 個基點至 4.27%。1 個基點等於 0.01 個百分點，殖利率和價格走勢相反。
ETF
年終獎金入帳，想好要怎麼運用這筆獎金了嗎？高股息 ETF 吹起降息風，台股未來 12 個月預估現金殖利率跌落 3% 以下，即便是高股息 ETF，也可能向 4-6% 靠攏；儘管美國 10 年期公債殖利率仍在 4.6% 之上，但專家建議，若先不考慮資本利得，穩穩領取 6% 債息的債券 ETF 也不失為一種理財的好方法。
美股雷達
瑞銀全球股票策略師 Andrew Garthwaite 週四 (23 日) 指出，美股尚未陷入泡沫，但已經越來越近，泡沫化的 7 個前提條件已出現 6 個。目前 7 項「泡沫前提條件」已經出現了 6 項如下：首先：結構性牛市的結束，瑞銀將結構性牛市定義爲股票在 10 年期間每年表現優於債券至少 5%。
美股雷達
美國總統川普表示願意向聯準會官員施加壓力，以降低聯邦資金利率後，對利率政策敏感的 2 年期美債殖利率週四 (23 日) 小幅下滑。川普週四在瑞士達沃斯世界經濟論壇 (WEF) 上對商界領袖表示，他希望降低全球油價、利率和稅收，並警告說，如果他們非美地區製造產品，他們將面臨關稅，這是即將出台的政策的跡象。
美股雷達
投資人等待更多經濟數據，並期待川普總統在瑞士達沃斯世界經濟論壇上的講話，美國國債殖利率周四 (23 日) 幾乎沒有變化。美東時間凌晨 4:28，10 年期公債殖利率上升 2.2 個基點至 4.621%；而 2 年期公債殖利率下跌 0.2 個基點至 4.295%。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/22）野村腳勤觀點：人型機器人題材值得關注隨著開發中國家人口老化、薪資高漲，人型機器人的趨勢非常明確，像是特斯拉 Optimus、輝達 Figure 01/02 都已逐步投入產線生產訓練，造價 5-6 萬美元也更具競爭力。
美股雷達
投資人持續關注美國總統川普關稅措施，美債殖利率週三 (22 日) 收高。對政策敏感的 2 年期美債殖利率連續第三個交易日攀升。2 年期美債殖利率上漲 1.7 個基點至 4.296%，週三收盤是自 1 月 14 日以來最高。10 年期美債殖利率上漲 2.7 個基點至 4.6%，創去年 12 月 30 日以來最低。
美股雷達
投資人等待更多經濟數據並消化美國總統川普的最新言論，美國公債殖利率周三 (22 日) 小幅下跌。美東時間凌晨 4:44，10 年期公債殖利率下跌 1 個基點至 4.564%。2 年期公債殖利率下跌 0.9 個基點至 4.272%。1 個基點等於 0.01 個百分點；殖利率和價格走勢相反。
美股雷達
川普第二任期的首個交易日，美股週二 (21 日) 漲聲同慶，道瓊升超 530 點，費半大漲超 1%，那指與標普收紅超 0.6%。輝達市值超越蘋果躍升全球第一。10 年期美債殖利率降至三週以來最低。川普週一宣誓就職美國總統首日就發布約 20 個行政命令，還威脅對墨西哥和加拿大徵收關稅，但整體來說對推動關稅措施展現節制。